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第十屆集微半導(dǎo)體（881121）大會5月27日至29日在張江舉行。

長鑫科技科創(chuàng)板IPO于5月27日上會。

DCIC2026數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會5月27日舉辦。

2026第六屆全球產(chǎn)品與增長展會暨第一屆全球AI增長大會5月27日舉辦。

上證精選

中基協(xié)5月26日公布數(shù)據(jù)顯示，截至2026年4月末，存續(xù)私募基金管理人18792家，管理基金數(shù)量142078只，管理基金規(guī)模23.46萬億元。其中，私募證券投資基金管理人7379家；私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人11248家；私募資產(chǎn)配置類基金管理人3家；其他私募投資基金管理人162家。

中國信通院5月26日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2026年4月，國內(nèi)市場手機出貨量2573.3萬部，同比增長2.8%。其中，5G（885556）手機2473.6萬部，同比增長24.4%，占同期手機出貨量的96.1%。2026年1—4月，國內(nèi)市場手機出貨量8653.8萬部，同比下降8.6%，其中5G（885556）手機8020.3萬部，同比下降0.9%，占同期手機出貨量的92.7%。

住房城鄉(xiāng)建設(shè)部住房保障司司長徐亮5月26日表示，將細化政策舉措，指導(dǎo)各地優(yōu)化公租房政策，制定完善未落戶常住人口家庭申請準入條件，明確就業(yè)、居住年限要求，住房、收入困難標準。據(jù)介紹，2008年到2025年，全國共建設(shè)籌集約1600萬套（間）公租房。到2025年底，有140多萬戶困難群眾正在領(lǐng)取貨幣補貼。

國家醫(yī)保局規(guī)劃財務(wù)和法規(guī)司司長蔣成嘉26日表示，下一步，將持續(xù)優(yōu)化公共服務(wù)供給，進一步擴大異地就醫(yī)直接結(jié)算險種范圍，進一步推動實現(xiàn)職工醫(yī)保個人賬戶跨省共濟，推動實現(xiàn)更多高頻服務(wù)事項“異地可辦、就近能辦”。

小米集團5月26日發(fā)布200億港元股份購回計劃公告。這項股份購回計劃從今年6月2日開始生效，為期一年。據(jù)悉，2026年至今，小米累計回購總金額已超84億港元，超去年全年，回購力度位列港股第二，僅次于騰訊。

上證聚焦

○車用固態(tài)電池獲得政策支持 產(chǎn)業(yè)鏈潛力巨大

工業(yè)和信息化部5月26日發(fā)布2026年汽車標準化工（850102）作要點。其中包括，健全完善并落實智能網(wǎng)聯(lián)汽車、汽車芯片（885945）、新能源汽車（885431）、汽車低碳發(fā)展等重點領(lǐng)域標準體系，重點開展汽車質(zhì)量可靠性、車用固態(tài)電池（886032）標準體系研究，更新和完善數(shù)據(jù)治理及應(yīng)用、汽車人工智能（885728）等標準子體系，前瞻布局前沿領(lǐng)域標準研究。

研究機構(gòu)認為，新能源汽車（885431）產(chǎn)業(yè)歷經(jīng)多年高速發(fā)展，已從政策驅(qū)動全面轉(zhuǎn)向市場驅(qū)動。動力電池作為新能源汽車（885431）的核心部件，直接決定整車安全性、續(xù)航里程、制造成本與市場競爭力，也是全球汽車產(chǎn)業(yè)技術(shù)博弈的核心領(lǐng)域。今年工業(yè)和信息化部、中汽研聯(lián)合發(fā)布的《固態(tài)電池（886032）產(chǎn)業(yè)化進展白皮書》，明確中國已進入混合固液規(guī)?；慨a(chǎn)、全固態(tài)中試驗證的關(guān)鍵窗口期。同年，新能源汽車（885431）產(chǎn)業(yè)正式邁入固態(tài)電池（886032）裝車驗證元年。此舉不僅會重構(gòu)動力電池與新能源汽車（885431）產(chǎn)業(yè)的競爭格局，也將重塑全球供應(yīng)鏈的分工與技術(shù)標準體系。

公司方面，贛鋒鋰業(yè)（002460）擁有完整的固態(tài)電池（886032）上下游一體化布局，并具備商業(yè)化能力。億緯鋰能（300014）已規(guī)劃建設(shè)100MWh固態(tài)電池（886032）量產(chǎn)基地。

產(chǎn)業(yè)情報

○微短劇精品創(chuàng)作生態(tài)優(yōu)化 行業(yè)變現(xiàn)能力增強

5月26日，國家廣播電視總局發(fā)布關(guān)于印發(fā)《“微短劇精品創(chuàng)作傳播計劃”實施方案》的通知。其中提到，到2026年底，基本建成微短劇精品創(chuàng)作傳播扶持體系，完善全流程管理機制，行業(yè)生態(tài)明顯優(yōu)化，持續(xù)推出思想與藝術(shù)交融、網(wǎng)感與美感兼?zhèn)涞膬?yōu)秀作品，持續(xù)培育涌現(xiàn)優(yōu)秀創(chuàng)作主體，不斷形成可復(fù)制可推廣的典型經(jīng)驗，行業(yè)整體創(chuàng)作質(zhì)量邁上新臺階，全年推出千部優(yōu)秀微短劇，微短劇精品化取得顯著成效。

華金證券認為，艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示，2025年中國微短劇市場規(guī)模將達677.9億元，同比上升34.40%，預(yù)計2030年中國網(wǎng)絡(luò)微短劇市場規(guī)模超1500億元。過去爽劇類單一題材曾主導(dǎo)市場，隨著行業(yè)發(fā)展與用戶審美提升，多元創(chuàng)新題材涌現(xiàn)，品牌IP定制成為主流。2025年1—8月短視頻平臺共上線233部品牌合作微短劇，87個新品牌首次入局，品牌復(fù)投率超60%，同比顯著提升，微短劇在垂直細分領(lǐng)域與品牌定制場景的規(guī)?；儸F(xiàn)能力或?qū)⒉粩嘣鰪姟?/p>

公司方面，華策影視（300133）構(gòu)建“長劇+短劇”的IP生態(tài)，實現(xiàn)內(nèi)容價值最大化。北京文化（000802）在深耕精品劇集創(chuàng)作的同時，積極拓展短劇業(yè)務(wù)。

○支付寶發(fā)布AI錢包和Token Pay智能體自主交易升級

5月26日，支付寶宣布，“AI支付”已完成3億筆AI智能體（886099）支付、支持95%通用智能體框架，成為全球首個大規(guī)模商用的AI原生支付基建。同時，支付寶發(fā)布全球首個Token Pay服務(wù)和AI錢包產(chǎn)品，連同此前推出的“AI付”與“AI收”，構(gòu)建了面向AI時代的全棧AI原生支付體系。這也是繼快捷支付、掃碼支付分別助力電商時代、移動互聯(lián)網(wǎng)時代之后，支付寶再次以創(chuàng)新的AI支付助力AI時代。

研究機構(gòu)認為，螞蟻國際加速與全球領(lǐng)先大模型合作，打通AI購物全流程；推出智能體支付解決方案一站式集成電子錢包、銀行卡等多種支付方式，實現(xiàn)多場景、跨終端的周期（883436）性自動扣款服務(wù)；在安全風(fēng)控領(lǐng)域，螞蟻國際攜手合作伙伴聚焦身份認證、授權(quán)令牌管理及風(fēng)險控制等核心痛點，共同構(gòu)建適應(yīng)AI原生環(huán)境的國際安全信任框架；同時，螞蟻國際也提升電子錢包集成AI支付的效率，助力全球AI商業(yè)邁向智能體大規(guī)模自主交易的新階段。

公司方面，拉卡拉（300773）以數(shù)據(jù)驅(qū)動，引入人工智能（885728）、區(qū)塊鏈（885757）等前沿技術(shù)，提供一站式的綜合支付解決方案。仁東控股（002647）推出多種創(chuàng)新掃碼支付產(chǎn)品，涵蓋支付寶、微信、云閃付等多種支付方式。

公司新聞

○深科技（000021）全資子公司深圳沛頓及控股子公司合肥沛頓存儲擬實施高端存儲芯片（886042）封測產(chǎn)能擴充項目，計劃總投資14.7億元。項目建成達產(chǎn)后，深圳沛頓預(yù)計每月增加封裝產(chǎn)能500萬顆晶粒及測試產(chǎn)能800萬顆芯片；合肥沛頓存儲預(yù)計每月增加封裝產(chǎn)能2880萬顆晶粒。

○盛視科技（002990）（002990）全資子公司近日簽署《算力產(chǎn)業(yè)合作協(xié)議》，圍繞算電協(xié)同、AIDC運營、算力資源整合、算力服務(wù)交付四大維度開展戰(zhàn)略合作，整體業(yè)務(wù)體量約60億元。

○仕佳光子（688313）公告，公司此前擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式收購東莞?？上铂斖ㄓ嵖萍加邢薰竟蓹?quán)并募集配套資金。因各方未能就交易方案、交易價格、業(yè)績承諾等關(guān)鍵事項達成一致意見，公司于2026年5月26日召開董事會審議通過終止本次交易事項，并承諾自終止披露之日起至少1個月內(nèi)不再籌劃重大資產(chǎn)重組。

○佰維存儲（688525）全資子公司海南南佰算擬與關(guān)聯(lián)方徐林仙、何瀚繼續(xù)共同向北京行云集成電路有限公司增資，分別增資1000萬元、595萬元、405萬元。本次增資完成后，海南南佰算、徐林仙、何瀚分別持有行云1.7141%、0.6387%、0.7570%股權(quán)。本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，關(guān)聯(lián)交易金額為1000萬元，不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

○*ST嶺南（002717）5月26日收盤價0.95元/股，低于1元，面臨交易類強制退市風(fēng)險。公司因2025年業(yè)績虧損、營收不足3億元、凈資產(chǎn)為負、財報及內(nèi)控均被出具非標意見，已于2026年4月30日起被實施退市風(fēng)險警示；若2026年度再觸及相關(guān)情形，將被終止上市。

○恒銘達（002947）擬增資4900萬元參股遠山新材料，交易完成后持股8.9253%。標的公司為具備氮化鎵外延材料與芯片自主生產(chǎn)能力的第三代半導(dǎo)體（885908）企業(yè)，產(chǎn)品應(yīng)用于算力電源、新能源（850101）車、光伏儲能（885921）及機器人等工業(yè)場景。本次投資不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易及重大資產(chǎn)重組。

資金觀潮

○單只新發(fā)基金認購戶數(shù)創(chuàng)4年來新高

從近期基金發(fā)行情況看，大量投資者借道基金入場，多只權(quán)益類基金一日售罄。5月21日，天弘基金公告稱，天弘智航量化選股混合（026811）基金累計有效認購申請金額（不含募集期利息）已超過首次募集規(guī)模上限20億元人民幣，對5月19日的有效認購申請采取“末日比例確認”的方式予以部分確認，有效認購申請確認比例為21.64%。5月14日，華夏智勝全景混合（027272）基金一日達到募集規(guī)模上限為50億元，末日確認比例僅33.25%，表明吸引了逾150億元資金申購。

中歐上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)（026789）基金發(fā)布的基金合同生效公告顯示，該基金募集規(guī)模為17.61億元，募集有效認購總戶數(shù)為27.98萬戶，該認購戶數(shù)也創(chuàng)下2021年12月以來的新基金認購戶數(shù)新高。由于單戶認購份額并不多，表明個人投資者是認購主力。

興業(yè)證券（601377）近期發(fā)布的研報顯示，回顧前兩輪主動公募擴張周期（883436）可以發(fā)現(xiàn)，當市場賺錢效應(yīng)積累達到一定閾值后，往往會觸發(fā)增量資金形成改善的正循環(huán)，主動公募的規(guī)模擴張也將不再呈現(xiàn)線性增長，而是進入非線性的爆發(fā)式上行，當前已經(jīng)有了一些此類先行信號。

○半導(dǎo)體主題ETF強勢吸金

從近期資金流向看，半導(dǎo)體（881121）主題ETF強勢吸金。據(jù)測算，5月20日至5月25日，半導(dǎo)體設(shè)備ETF易方達（159558）凈流入14.61億元，科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF華夏（588170）凈流入12.94億元。此外，半導(dǎo)體設(shè)備ETF廣發(fā)（560780）、半導(dǎo)體設(shè)備ETF華夏（562590）凈流入均超5億元。

富國基金表示，本輪半導(dǎo)體（881121）復(fù)蘇的核心動力，已從傳統(tǒng)的消費電子（881124）切換至人工智能（885728）與算力基礎(chǔ)設(shè)施，數(shù)據(jù)中心擴建與AI大模型發(fā)展驅(qū)動算力需求指數(shù)級增長。AI高景氣需求和國產(chǎn)化的雙重邏輯共振，有望為行業(yè)帶來持續(xù)的業(yè)績兌現(xiàn)能力以消化當前的高估值。

○機構(gòu)席位凈買入泰豪科技

5月26日交易公開信息顯示，泰豪科技（600590）獲機構(gòu)席位凈買入1.04億元，占總成交額比例4.73%。

東吳證券（601555）研報表示，全球AIDC建設(shè)加速，疊加美國電網(wǎng)老舊及煤電退役加速，北美AIDC電力缺口持續(xù)擴大，帶動主電源與備用電源需求高增。泰豪科技（600590）產(chǎn)品覆蓋商用及工業(yè)級柴油發(fā)電機組全譜系，依托UL認證、海外渠道與快速交付優(yōu)勢，已獲得北美發(fā)電機組訂單，成功切入AIDC備用電源高景氣賽道。

○5月26日交易公開信息顯示，機構(gòu)席位凈買入生益科技（600183）、華大九天（301269）、滬電股份（002463）、商絡(luò)電子（300975）、新雷能（300593）、華天科技（002185）等公司。

機構(gòu)調(diào)研

○京東方A（000725）的LCD TV面板前四月漲價、五月持穩(wěn)，IT面板平穩(wěn)。布局玻璃基封裝載板、鈣鈦礦及MicroLED光互聯(lián)，近日與康寧（GLW）簽署合作備忘錄。玻璃基載板試驗線投資9.93億元，部分客戶通過概念認證；鈣鈦礦總投資近10億元，處于示范實證階段；MicroLED光互聯(lián)芯片已送樣，上述新業(yè)務(wù)均未量產(chǎn)。8.6代AMOLED產(chǎn)線預(yù)計2026年中量產(chǎn)。

○眾生藥業(yè)（002317）創(chuàng)新藥（886015）聚焦呼吸與代謝領(lǐng)域，已有2個獲批上市。代謝管線中，ZSP1601片（MASH）IIb期頂線數(shù)據(jù)積極，計劃推進III期；RAY1225注射液（GLP-1/GIP雙靶點）正開展肥胖及2型糖尿病III期臨床。呼吸管線中，來瑞特韋片（新冠）已納入醫(yī)保，昂拉地韋片（甲流）2025年5月獲批上市并納入醫(yī)保，顆粒劑及青少年適應(yīng)癥已報產(chǎn)獲受理。