【隔夜海外行情動態(tài)】
1、美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲0.36%，納指漲0.07%，標普500指數(shù)漲0.02%。Meta漲3.74%，亞馬遜漲2.47%，特斯拉漲1.56%，蘋果漲0.82%，英偉達跌1.05%，微軟跌0.81%，谷歌A接近持平。?
2、WTI原油上漲1.41%,報89.93美元/桶；布倫特原油下跌3.92%,報92.88美元/桶。?
3、截至發(fā)稿，現(xiàn)貨黃金下跌0.18%,報4447.99；截至發(fā)稿，現(xiàn)貨白銀下跌3.69%,報74.51美元/盎司。?
【昨日國內行情回顧】
1、A股三大指數(shù)集體下跌，截至收盤，上證指數(shù)跌1.25%，深證成指跌0.88%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.07%，北證50跌2.38%，科創(chuàng)50指數(shù)跌2.8%。全市場成交額32599億元，較上日成交額縮量45億元，全市場近4500只個股下跌。板塊題材上，白酒、影視院線、電力、煤炭開采加工、逆變器板塊漲幅居前；貴金屬、電機、通信服務、算力租賃、油氣開采及服務板塊跌幅居前。?
2、港股收盤，恒生指數(shù)跌1.06%，恒生科技指數(shù)跌0.79%。恒指港股通ETF銀華跌1.37%，港股通科技ETF鵬華跌1.72%。板塊方面，半導體產(chǎn)品與設備、容器與包裝板塊漲幅靠前；海上運輸、耐用消費品板塊跌幅靠前。?
3、ETF收盤漲跌不一，中韓半導體ETF領漲5.69%，亞太精選ETF漲5.07%，納斯達克100ETF漲2.35%，信創(chuàng)ETF領跌5.65%，半導體設備ETF跌4.47%，黃金股ETF跌4.4%。?
4、截至5月26日，上交所融資余額報14846.78億元，較前一交易日增加38.21億元；深交所融資余額報14172.03億元，較前一交易日增加35.20億元；兩市合計29018.81億元，較前一交易日增加73.41億元。?
5、人民幣兌美元中間價報6.8291，較上日調低3點。?
【重大新聞匯總】
1、以色列國防軍和以色列安全局27日宣布，巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運動（哈馬斯）新任軍事領導人穆罕默德·奧達26日在對加沙地帶的一次空襲中被打死。（新華社）?
2、中共中央政治局常委、國務院總理李強5月25日至27日在浙江省舟山市、寧波市調研。他強調，要深入貫徹落實習近平總書記關于構建大國儲備體系的重要論述和指示精神，堅持政府主導、社會共建、多元互補，做好大宗商品和重要物資儲備調節(jié)，強化戰(zhàn)略保障、宏觀調控和應對急需功能，持續(xù)提升產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈韌性，加快建設大宗商品資源配置樞紐，為統(tǒng)籌發(fā)展和安全提供可靠保障。李強來到舟山國家石油儲備基地、大宗農產(chǎn)品儲運基地和寧波大榭商業(yè)石油儲備項目，聽取石油、糧食等儲備工作匯報，察看儲備洞庫等設施，了解項目建設運營情況。李強指出，面對外部環(huán)境變化帶來的挑戰(zhàn)，“手中有糧，心中不慌”。做好大宗商品和重要物資儲備，對于經(jīng)濟社會穩(wěn)定運行意義重大。要科學規(guī)劃布局，優(yōu)化儲備結構，充分發(fā)揮多種主體作用，大力推進多種類型儲備設施建設，加快補齊短板，進一步擴大儲備容量。要加大科研攻關力度，推動儲備和管理技術革新，提高信息化智能化水平。要深化體制機制改革，促進戰(zhàn)略儲備、商業(yè)儲備等協(xié)同運作，完善輪換動用和市場調節(jié)機制，全面提升收儲、管理、調配效能。在浙江國際大宗商品交易中心，李強了解大宗商品資源配置樞紐建設進展，細致詢問交易情況及價格指數(shù)。他強調，要著力打造大宗商品集成服務平臺，有效對接國內國際市場，健全多品類、全鏈條交易服務體系，積極探索期貨現(xiàn)貨聯(lián)動經(jīng)營，增強大宗商品價格形成機制的國際影響力。?（新華社）
3、中共中央政治局委員、外交部長王毅在主持聯(lián)合國安理會“維護聯(lián)合國憲章宗旨和原則，加強以聯(lián)合國為核心的國際體系”高級別會議后現(xiàn)場回答了媒體提問。記者問及中方對推動化解當前伊朗局勢僵局的看法建議。王毅表示，中國一直在為化解當前沖突而努力。習近平主席提出四點主張，為維護和促進中東和平指明方向。我們與主要當事方、重要的地區(qū)和國際伙伴保持著溝通協(xié)調。我們認為，地區(qū)各國的主權、安全和領土完整必須得到尊重，平民和非軍事目標必須得到保護，航道安全以及能源基礎設施必須得到保障，核不擴散體系的規(guī)定必須得到履行。當前局勢的關鍵是美伊談判。我們支持巴基斯坦等國的積極斡旋，也支持美伊各自作出的努力。冰凍三尺，非一日之寒；化解宿怨，也非一日之功。但談判每前進一步，和平就多一分希望；早一天結束沖突，就少一點平民傷亡。希望當事方堅定?；鹬箲?zhàn)，繼續(xù)相向而行，盡快讓和平重回中東大地。(新華社)?
4、圍繞美伊接觸與霍爾木茲局勢，伊朗方面稱初步非正式文件顯示，美方將解除對伊“海上封鎖”并撤出部分兵力，伊朗將在一個月內逐步恢復霍爾木茲海峽商業(yè)通行，如60天內達成最終協(xié)議或以安理會決議確認。白宮稱諒解備忘錄“純屬捏造”。特朗普稱尚未達成協(xié)議，并表示伊朗放棄高濃縮鈾不換取制裁減免；美軍對一處伊朗設施實施新打擊并擊落多架無人機。伊方稱霍爾木茲問題仍未達成一致，核問題不在議程；另有稱或在黎巴嫩等戰(zhàn)線實現(xiàn)為期60天全面?；??；魻柲酒澤虡I(yè)航運一度驟減，市場關注談判進展。（綜合央視新聞、新華社、CCTV國際時訊等媒體）?
5、上交所披露，長鑫科技集團股份有限公司IPO取得重要進展：首發(fā)過會，擬融資295億元，審核狀態(tài)變更為“提交注冊”，進入注冊程序。?
6、香港金管局5月22日向所有認可機構發(fā)出新要求，針對內地投資者的投資賬戶采取三項額外措施：新開立投資賬戶須取得書面聲明，確認資金均來自中國內地以外的合法來源；關閉使用可疑或偽造文件開立的投資賬戶（識別自2023年1月起）；關閉零結余且前12個月無客戶活動的“不動”投資賬戶。措施僅適用于個人投資賬戶。多家銀行自5月26日起線下開戶要求簽署上述聲明。（財聯(lián)社）?
7、市場監(jiān)管總局對立訊精密收購聞泰科技部分電子產(chǎn)品代工業(yè)務未依法事先申報、擅自變更股權的違法實施經(jīng)營者集中行為依法處罰：處以90萬元罰款。該交易被認定不具有排除、限制競爭效果，立訊精密因主動報告、積極整改從輕處罰。?
8、1—4月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額24358.4億元，同比增長18.2%。利潤總額24358.4億元，同比增長18.2%；國有控股企業(yè)8271.5億元增17.1%，股份制企業(yè)18834.4億元增24.0%，私營企業(yè)6511.4億元增23.7%，外商及港澳臺投資企業(yè)5422.4億元增2.3%。（國家統(tǒng)計局）?
9、在“推進全面依法治國”系列發(fā)布會上，最高法表示將完善新業(yè)態(tài)新領域司法規(guī)則：盡快制定涉內幕交易、操縱市場的民事賠償司法解釋；研究制定涉人工智能案件和數(shù)據(jù)產(chǎn)權司法保護的規(guī)范性文件，完善數(shù)據(jù)權屬、數(shù)據(jù)交易、AI生成等裁判規(guī)則，保障資本市場穩(wěn)健運行與一體化數(shù)據(jù)市場建設。（央視新聞）?
10、花旗分析師稱，華為新芯片設計方法或利好先進封裝產(chǎn)業(yè)鏈：先進封裝設備商，尤其混合鍵合設備提供商可能成為主要受益者；隨著封裝復雜性上升，外包封測（OSAT）廠商也可能受益。?
11、MSCI新興市場股票指數(shù)創(chuàng)歷史新高，顯示新興市場風險資產(chǎn)表現(xiàn)強勁，資金風險偏好回升。?
12、中東戰(zhàn)爭推升鋁價疊加關稅與政策不確定性，美國商業(yè)太陽能項目安裝成本承壓。自2月底以來LME基準鋁價上漲15%，COMEX鋁期貨漲超30%；鋁相關安裝與結構組件約占項目總成本的9%—10%，與高銀價共同加重財務壓力。?
13、美股半導體板塊盤前走強：邁威爾科技漲逾6%，臺積電漲超4%，阿斯麥、高通、AMD漲近2%，行業(yè)情緒回暖。?
14、眾擎機器人深圳紅花嶺智能制造基地啟用，首批T800人形機器人下線。產(chǎn)線集制造、裝配與測試于一體，可實現(xiàn)每15分鐘下線一臺人形機器人。（南方+）?
15、市場監(jiān)管總局部署5月至12月開展信用賦能整治“內卷式”競爭專項行動，聚焦直播帶貨、外賣、重點工業(yè)等領域。開展5—12月專項行動，綜合運用嚴重違法失信名單、經(jīng)營異常名錄等信用監(jiān)管工具從嚴從快處置案件，集中曝光典型案例并健全長效機制。（央視新聞）?
16、中國證券業(yè)協(xié)會啟動2025年券商研報業(yè)務調研，首次將“講好中國股市敘事”納入統(tǒng)計范圍，研究所價值評估從傭金與覆蓋率導向轉向多維模型，并調研人員架構、收支結構及AI賦能研究創(chuàng)新等，以強化服務國家戰(zhàn)略與國際傳播功能。（中證金牛座）?
17、三星電子勞資暫定協(xié)議在內部投票中獲73.7%贊成通過，大罷工風險暫時平息；此前矛盾集中于獎金分配，政府介入促成方案，但不同業(yè)務間協(xié)調仍存挑戰(zhàn)。（央視）?
18、華虹公司股價盤中創(chuàng)歷史新高230.5元，顯示資金對公司基本面與行業(yè)周期的樂觀預期。?
19、港交所信息顯示，泡泡瑪特主要股東權益變動，段永平與H&H?International?Investment,?LLC同步增持為一致行動人，合計持股比例達5.69%，觸發(fā)強制披露要求。（港交所信息）?
20、拼多多2026年一季度業(yè)績披露：營收1062億元，上年同期為956.7億元，延續(xù)高增長態(tài)勢。?
21、新能安與張雪機車就具體合作方案展開接洽，雙方高層參與交流；新能安為寧德時代與ATL合資鋰電企業(yè)，布局能源存儲與短途出行等領域。（界面新聞）?
22、湖南省啟動嚴厲打擊煙花爆竹非法生產(chǎn)的“雷霆”行動，即日起至2026年8月底集中開展，后續(xù)轉入常態(tài)化；對重點區(qū)域開展全覆蓋拉網(wǎng)式清查，設立舉報專項資金并落實獎勵制度。（新華社）?
【公司公告】
| 公司名稱 | 事項 |
|---|---|
| 貴州茅臺 | 完成30億元股份回購 |
| 3天2板華電遼能 | 綠氫市場仍處于培育階段?下游需求和產(chǎn)品價格存在不確定性 |
| 雄韜股份 | 公司與華為、英偉達、微軟等不存在合作關系 |
| ST洲際 | 廣西正和持有的公司1.06億股股票和8937.69萬股股票因案外人異議撤回股票拍賣 |
| 德?？萍?/td> | 擬投資31億元建設年產(chǎn)5萬噸高端AI電子電路銅箔項目 |
| 2連板步步高 | 已完成在營的22家超市門店的胖東來模式調改 |
| 沃格光電 | 公司在泛半導體領域的業(yè)務尚處于早期階段 |
| 長信科技 | 子公司擬采購服務器不超過30億元 |
| 恩捷股份 | 擬收購江蘇愛思開100%股權?基礎購買價款為4億元 |
| 勝通能源 | 七騰機器人要約收購期限屆滿?股票自5月28日起停牌 |
| 3連板華塑控股 | 未從事PCB生產(chǎn)業(yè)務 |
| 快手 | 第一季度總收入337.16億元，同比增長3.4% |
| 信維通信 | 向特定對象發(fā)行股票申請獲中國證監(jiān)會同意注冊批復 |
| 金山軟件 | 2026年第一季度凈利潤10.91億元，同比增長284% |
| 凱恩股份 | 澄清原子公司已轉讓，核心業(yè)務不含電解電容器紙 |
| 大麥娛樂 | 2026財年凈利潤7.05億元，同比增長94% |
| *ST寶馨 | 公司澄清網(wǎng)絡上關于“被借殼”、“破產(chǎn)重整”等不實傳聞?目前無機器人、機器狗相關業(yè)務 |
| 興業(yè)銀錫 | 以0.13澳元/股場外要約收購Far?East?Gold?Limited，溢價34.02% |
| 九號公司 | 董事長提議回購1.5億至3億元CDR將全部用于注銷 |
| 菲利華 | 定增募資約3億元 |
【券商觀點】
| 研究機構 | 核心觀點 |
|---|---|
| 東吳證券 | AI算力建設拉動PCB需求，行業(yè)產(chǎn)能趨緊，主流廠商加速擴產(chǎn)，資本開支大幅增長。PCB上游原材料（銅箔、電子布、樹脂）因供需缺口價格飛漲，國內廠商面臨國產(chǎn)替代機遇。其中，HVLP銅箔和高端電子布過往依賴日韓供應商，其擴產(chǎn)緩慢加劇緊張。核心設備如銅箔表面處理機、電子布噴氣織布機進口供不應求，看好國內設備廠商實現(xiàn)國產(chǎn)替代。投資建議：銅箔設備關注洪田股份、泰金新能；電子布設備關注泰坦股份、卓郎智能?！揪劢诡I域：電子設備】 |
| 興業(yè)證券 | 報告復盤了日本居民在低利率時期資產(chǎn)配置的變遷。核心結論是：在長期低利率與通縮環(huán)境下，日本居民整體維持防御性配置偏好，金融資產(chǎn)逐漸占據(jù)主導。具體表現(xiàn)為：1）利率快速下行期，增配現(xiàn)金、存款、保險等保本資產(chǎn)以收縮風險；2）利率低位震蕩期，資金向現(xiàn)金、養(yǎng)老金轉移；3）零/負利率期，僅現(xiàn)金與存款占比穩(wěn)定。深層原因在于資產(chǎn)價格崩盤導致居民信心重塑，配置邏輯轉向尋求即期確定性現(xiàn)金流，推動定期分紅型產(chǎn)品盛行。單純低利率和股市上漲并非存款搬家的充分條件，宏觀壓力抑制了高風險資產(chǎn)配置意愿。海外投資（主要通過資管產(chǎn)品出海）成為本土收益率收斂時期為數(shù)不多的嘗試?！揪劢诡I域：非銀金融】 |
| 華泰證券 | 1Q26全球燃機新簽訂單同增環(huán)降，美國市場景氣度持續(xù)上行并創(chuàng)新高，非美市場有所下滑；海外重燃一梯隊份額分化加劇，西門子能源維持龍頭，三菱重工份額被斗山能源反超。數(shù)據(jù)中心需求推動燃料電池、天然氣發(fā)動機等多元化供電方案訂單強勁增長。展望2Q26，若季度新簽訂單增速放緩，板塊投資難度或加大，市場關注點轉向美國數(shù)據(jù)中心建設預期及供需缺口收斂趨勢。結構性看好三條主線：海外燃機量價齊升（如ENR、GEV）、國內供應鏈出海（如應流股份、萬澤股份）以及燃機訂單外溢至中國主機廠（如上海電氣、東方電氣等）。【聚焦領域：電力設備與新能源】 |
| 中金公司 | 6G通感一體化（ISAC）是6G區(qū)別于5G的標志性能力之一，實現(xiàn)了通信與雷達感知的深度融合，將推動移動網(wǎng)絡從“連接”向“智能感知”躍遷。國家政策已將6G定義為未來產(chǎn)業(yè)核心賽道。該技術將支撐低空經(jīng)濟、智慧交通等典型應用場景，并帶來天線陣元、濾波器、功率放大器、射頻及高速板、高速AD/DA、FPGA芯片等硬件產(chǎn)業(yè)鏈的投資機會?！揪劢诡I域：科技硬件】 |
| 中信證券 | 當前市場處于科技板塊擁擠度高、“反內卷”政策轉向內需刺激、低利率時代開啟三重信號交匯期，并非簡單的“消費vs.科技”選擇，而是需進行杠鈴型組合的再平衡。預計消費復蘇將呈現(xiàn)“供給側出清先于需求端復蘇”的特征，整體格局溫和、分化且依賴個股alpha。短期關注供給邏輯帶來的拐點機會，如庫存去化、競爭緩和推動頭部企業(yè)回暖，并期待政策催化或經(jīng)濟超預期下的整體beta機會。長期配置應聚焦結構，主線包括新產(chǎn)品、新技術、新渠道、新市場?！揪劢诡I域：消費產(chǎn)業(yè)】 |
【今日重點關注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
·17:00?歐元區(qū)工業(yè)景氣指數(shù)
·20:10?美國營建許可總數(shù)(戶)
·20:30?美國GDP平減指數(shù)當季環(huán)比(%)
·20:30?美國實際GDP年化當季環(huán)比(%)
·20:30?美國核心PCE物價指數(shù)環(huán)比(%)
·20:30?美國PCE物價指數(shù)環(huán)比(%)
·20:30?美國PCE物價指數(shù)同比(%)
·20:30?美國核心PCE物價指數(shù)同比(%)
