上交所5月29日盤后發(fā)布公告，根據(jù)指數(shù)規(guī)則，經(jīng)指數(shù)專家委員會審議，上海證券交易所與中證指數(shù)有限公司決定調(diào)整科創(chuàng)50（1B0688）等指數(shù)樣本，于2026年6月12日收市后生效。

科創(chuàng)50（1B0688）指數(shù)樣本調(diào)入華虹公司（688347）、源杰科技（688498）、摩爾線程（688795）、沐曦股份（688802），調(diào)出了華大智造（688114）、天岳先進（688234）、特寶生物（688278）和三一重能（688349）。

AI、半導體（881121）產(chǎn)業(yè)相關(guān)成為本輪科創(chuàng)50（1B0688）指數(shù)調(diào)整的最大贏家，四家公司都和AI、半導體（881121）等產(chǎn)業(yè)相關(guān)。

這也充分體現(xiàn)了當前的投資主線。中泰證券（600918）指出，5月份，產(chǎn)業(yè)景氣趨勢持續(xù)強化，主導市場絕對收益。5月電子、通信繼續(xù)領(lǐng)漲全市，產(chǎn)業(yè)景氣趨勢持續(xù)強化是主要原因。一方面，全球算力資本開支持續(xù)兌現(xiàn)，海外算力需求外溢，國內(nèi)運營商算力采購預算上調(diào)，A股AI行情主線向PCB、MLCC、被動元件（884093）等上游材料擴散，形成國產(chǎn)與海外算力的共振；另一方面，國內(nèi)外科技巨頭密集啟動資本化進程，不僅提升了相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的風險偏好，也強化了上游資本開支的確定性。

很多機構(gòu)對于科技板塊也持續(xù)看好，方正證券（601901）在6月市場展望中表示，A股市場經(jīng)歷前期顯著反彈后或轉(zhuǎn)入震蕩蓄勢階段，消化前期獲利盤與局部過熱壓力，夯實行情基礎(chǔ)。

當前市場上漲主要來自企業(yè)盈利兌現(xiàn)，而非估值擴張，科技成長板塊性價比依然突出。科技成長方向憑借強勁的產(chǎn)業(yè)趨勢與盈利兌現(xiàn)能力，有望繼續(xù)成為引領(lǐng)市場的核心主線，而國內(nèi)外科技公司二季度財報成為關(guān)鍵觀測點，若科技板塊業(yè)績持續(xù)超預期，將強化全球成長風格共識，屆時行情有望再上臺階，短期回調(diào)則是提供布局機會。

國泰海通（HK2611）證券首席策略分析師方奕在最新的研究報告中指出，AI產(chǎn)業(yè)空間廣闊，進入漲價與擴表的正循環(huán)，硬件景氣加速向設(shè)備與材料擴散，同時2026年中國加大科技投入，國產(chǎn)線加速增長。

方奕表示，相較于2025年，2026年人工智能（885728）產(chǎn)業(yè)的重要邊際變化在于資本開支擴張從自有現(xiàn)金流支撐轉(zhuǎn)向融資支撐，科技企業(yè)明顯擴表，并拉動更多增量需求，產(chǎn)業(yè)景氣加速。在此背景下，AI產(chǎn)業(yè)相關(guān)上游環(huán)節(jié)供需偏緊，越來越多機械、電新、材料企業(yè)需求開始受到跨界增量需求拉動出現(xiàn)景氣改善，如PCB上游材料設(shè)備、MLCC、儲能（885921）、燃料電池（885775）等，產(chǎn)業(yè)鏈整體進入主動補庫與漲價的階段。

方奕表示，高利率環(huán)境對于AI產(chǎn)業(yè)趨勢的影響相對有限，美國1980年至今的信息技術(shù)投資與利率水平并沒有負相關(guān)關(guān)系，利率環(huán)境的回升主要影響地產(chǎn)投資與部分設(shè)備投資。從當前全球產(chǎn)業(yè)趨勢看，只要全球半導體（881121）庫銷比仍延續(xù)上行趨勢且相關(guān)產(chǎn)品價格延續(xù)堅挺，AI仍是景氣最強的產(chǎn)業(yè)方向。