5月行情收官，全月大部分時間由AI科技主線領(lǐng)漲，帶動雙創(chuàng)指數(shù)持續(xù)領(lǐng)跑。
截至5月29日收盤，上證指數(shù)（1A0001）月線下跌1.06%，深證成指（399001）月線上漲3.10%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）月線上漲9.81%，科創(chuàng)綜指（1B0680）月線上漲6.16%。
5月科技牛股層出不窮。以月末收盤價計算并剔除月內(nèi)上市新股，5月有15只個股實現(xiàn)股價翻倍，通信設(shè)備（881129）、半導(dǎo)體（881121）、電子元件（881270）等科技相關(guān)板塊占據(jù)絕對權(quán)重。其中，前兩名月線漲幅超過150%。
長盈通（688143）以170.83%的單月漲幅高居首位，公司主營光纖環(huán)器件、特種光纖等業(yè)務(wù)。今年以來，生成式AI和大語言模型賽道快速發(fā)展，對算力基礎(chǔ)設(shè)施的需求進一步凸顯，而大規(guī)模數(shù)據(jù)中心之間的互聯(lián)互通催生了海量的光纖需求。
長盈通（688143）在近期披露的《股票交易嚴重異常波動公告》中提示，公司器件保偏光纖相關(guān)業(yè)務(wù)營收占比不足1%，器件保偏光纖在手訂單較少，業(yè)務(wù)體量相對有限。公司關(guān)注到個別媒體報道下屬子公司生一升業(yè)績目標，系相關(guān)機構(gòu)結(jié)合2026年度業(yè)績承諾作出的市場預(yù)測，非公司確認數(shù)據(jù)。
長盈通走勢
寶鼎科技（002552）以161.44%的單月漲幅緊隨其后，公司主營業(yè)務(wù)包括電子覆銅板的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。
寶鼎科技（002552）在異動公告中表示，公司覆銅板產(chǎn)品主要為玻纖布基覆銅板及復(fù)合基覆銅板等常規(guī)產(chǎn)品，公司無AI覆銅板，未發(fā)現(xiàn)在AI服務(wù)器及算力領(lǐng)域的應(yīng)用，目前未有高速覆銅板M7和M9產(chǎn)品銷售，無相關(guān)訂單和營業(yè)收入，其中M7尚在客戶認證階段，不涉及海外客戶，能否通過客戶認證存在重大不確定性；M9處于初期研發(fā)階段，未有相應(yīng)的樣品，相關(guān)的研發(fā)進展及成果存在極大不確定性。公司還表示，近期網(wǎng)上關(guān)于公司產(chǎn)品納入英偉達（NVDA）供應(yīng)鏈體系認證的信息為不實信息，公司未與英偉達（NVDA）有過接觸或業(yè)務(wù)合作。（詳見兩大牛股緊急澄清與英偉達（NVDA）關(guān)系）
寶鼎科技走勢
昀?？萍迹?88260）以149.97%的漲幅位居第三，公司主要從事消費電子（881124）及電子陶瓷、汽車電子（885545）等領(lǐng)域產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)制造和銷售業(yè)務(wù)。
昀?？萍迹?88260）本輪大漲與MLCC（多層片式陶瓷電容器）概念火熱有關(guān)。公司在異動公告中表示，公司MLCC業(yè)務(wù)具有前期資金投入大、投資周期（883436）長等特點，尚處于虧損狀態(tài)；如果未來行業(yè)競爭加劇、行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢發(fā)生難以預(yù)見的變化、下游行業(yè)需求發(fā)生重大變化，存在項目效益不及預(yù)期的風(fēng)險；目前公司MLCC產(chǎn)品主要應(yīng)用于消費電子（881124）領(lǐng)域，暫未應(yīng)用于AI算力服務(wù)器。
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除了上述翻倍股外，5月值得一提的還有次新股板塊。數(shù)據(jù)顯示，5月共有13只個股首發(fā)上市，月末股價全部較發(fā)行價上漲。其中，C長進（長進光子（688635））5月27日上市后股價連續(xù)大幅拉升，最新價已較發(fā)行價暴漲1658%。銳翔智能、春光集團（301531）、嘉德利（603435）均較發(fā)行價漲超400%。
展望6月，國金證券（600109）首席策略官牟一凌表示，當(dāng)前市場定價正在進入關(guān)鍵節(jié)點，后續(xù)有兩個變量值得重點關(guān)注：一是美聯(lián)儲的貨幣政策閘門，二是霍爾木茲海峽的閘門，這將在6月形成交匯。如果后續(xù)霍爾木茲海峽能夠迎來開放，對全球順周期（883436）資產(chǎn)而言，將構(gòu)成較為積極的定價變化。
牟一凌提到，美國AI投資正在向更廣泛的制造業(yè)領(lǐng)域擴散，近期美國中小企業(yè)的資本開支開始出現(xiàn)底部邊際修復(fù)的跡象，全球補庫周期（883436）的開啟，將與科技的上游需求一起對實物資產(chǎn)形成共振，出現(xiàn)去年四季度HALO交易的概率將上升。“當(dāng)然，另外一種可能是海峽的關(guān)閉最終也關(guān)閉了美聯(lián)儲貨幣政策的閘門，最終會對當(dāng)下景氣資產(chǎn)形成潛在沖擊?！?/p>
