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2026北京入境旅游發(fā)展大會(huì)將于6月1日至6日舉行。

北京市衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)（885312）行業(yè)發(fā)展大會(huì)將于6月1日舉行。

英偉達(dá)（NVDA）首席執(zhí)行官黃仁勛將在6月1日發(fā)表主題演講，揭曉驅(qū)動(dòng)新一代AI的突破性技術(shù)進(jìn)展。

美團(tuán)定于6月1日舉行會(huì)議并公布2026年第一季度的未經(jīng)審核財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。

宇樹科技（300674）科創(chuàng)板IPO于6月1日上會(huì)。

百誠(chéng)醫(yī)藥（301096）6月1日開市起復(fù)牌，決定終止籌劃控制權(quán)變更事項(xiàng)。

*ST高斯（002848）6月1日停牌1天，6月2日復(fù)牌并撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示及其他風(fēng)險(xiǎn)警示，股票簡(jiǎn)稱變更為“高斯貝爾”。

大咖觀市

○全球共振的亮點(diǎn)和焦點(diǎn)仍在科技

上周A股多個(gè)指數(shù)創(chuàng)出5月14日調(diào)整以來(lái)的新低，盤面呈現(xiàn)顯著的高低切換格局。多家研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，短期擁擠度引發(fā)的休整無(wú)需過(guò)度擔(dān)憂，焦點(diǎn)仍在科技。

廣發(fā)證券（000776）認(rèn)為，A股前5%個(gè)股成交額占總成交額比例快速提升，但尚未突破50%，也未到達(dá)歷史高位。在大的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)面前，用歷史閾值作為賣出信號(hào)，很可能在大行情面前提前離場(chǎng)?；久媾c產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)依然是識(shí)別行情延續(xù)性的最根本指標(biāo)。

興業(yè)證券（601377）表示，隨著6月至7月國(guó)內(nèi)外科技領(lǐng)域重要會(huì)議和產(chǎn)業(yè)進(jìn)展集中落地、上市公司新一輪業(yè)績(jī)和需求指引相繼釋放，全球共振的亮點(diǎn)和焦點(diǎn)仍在科技。從大周期（883436）來(lái)看，無(wú)論是滲透率指標(biāo)，還是行情演進(jìn)節(jié)奏、估值對(duì)比，均顯示本輪全球共振的AI超級(jí)周期（883436）仍在半途。短期擁擠度引發(fā)的休整無(wú)需過(guò)度擔(dān)憂，景氣和產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的持續(xù)驗(yàn)證，才是行情延續(xù)的關(guān)鍵。

中國(guó)銀河（HK6881）證券認(rèn)為，從市場(chǎng)層面來(lái)看，部分板塊的交易擁擠度已處于相對(duì)高位，不排除部分資金獲利了結(jié)、投資者分歧加大的可能，市場(chǎng)或進(jìn)入“震蕩整固+內(nèi)部分化”階段。但交易擁擠僅為階段性情緒特征，并非行情反轉(zhuǎn)的核心信號(hào)，行情走向仍取決于產(chǎn)業(yè)景氣能否持續(xù)。本輪交易擁擠度背后，是景氣度向科技、高端制造等方向集中的體現(xiàn)?？萍季皻馀c產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)未改，具備業(yè)績(jī)支撐的龍頭或?qū)⒊掷m(xù)受益，有望成為穿越當(dāng)前高位震蕩格局的關(guān)鍵抓手。

國(guó)信證券（002736）表示，當(dāng)前A股的極致分化行情或趨于收斂。但歷史經(jīng)驗(yàn)顯示，“行情極致分化→階段性收斂”的現(xiàn)象在上行周期（883436）中其實(shí)較為常見(jiàn)，一輪典型上漲行情中市場(chǎng)往往都會(huì)經(jīng)歷3至4次該過(guò)程。從中期維度來(lái)看，短期A股整固不改向上趨勢(shì)。結(jié)構(gòu)上建議投資者注重均衡配置，關(guān)注科技板塊內(nèi)部向能源（850101）端和應(yīng)用端擴(kuò)散，以及白酒（881273）、地產(chǎn)、券商等低估值資產(chǎn)。

上證聚焦

○滬深300等指數(shù)定期調(diào)樣 新質(zhì)生產(chǎn)力含量持續(xù)提升

5月29日，中證指數(shù)有限公司宣布將調(diào)整滬深300（399300）、中證500（399905）、中證1000（399852）、中證A50、中證a100（399903）、中證A500等指數(shù)樣本，此次調(diào)整為指數(shù)樣本的定期例行調(diào)整，定期調(diào)整方案將于6月12日收市后正式生效。同日，上海證券交易所與中證指數(shù)有限公司決定對(duì)上證50（1B0016）、上證180（1B0007）、科創(chuàng)50（1B0688）、科創(chuàng)100（1B0698）等指數(shù)的樣本進(jìn)行調(diào)整，于2026年6月12日收市后生效。

滬深300（399300）指數(shù)更換19只樣本，華工科技（000988）、江波龍（301308）等調(diào)入指數(shù)；中證500（399905）指數(shù)更換50只樣本，源杰科技（688498）、德明利（001309）等調(diào)入指數(shù)；中證1000指數(shù)（399852）更換100只樣本，炬光科技（688167）、騰景科技（688195）等調(diào)入指數(shù)；中證A50指數(shù)更換5只樣本，陽(yáng)光電源（300274）、中國(guó)船舶（600150）等調(diào)入指數(shù)；中證a100（399903）指數(shù)更換9只樣本，新易盛（300502）、陜西煤業(yè)（601225）等調(diào)入指數(shù)；中證A500指數(shù)更換34只樣本，江波龍（301308）、佰維存儲(chǔ)（688525）等調(diào)入指數(shù)。

上證50（1B0016）指數(shù)調(diào)入特變電工（600089）、生益科技（600183）、中國(guó)鋁業(yè)（601600）、華泰證券（601688）、兆易創(chuàng)新（603986）等5只證券；上證180（1B0007）指數(shù)調(diào)入中遠(yuǎn)海能（600026）、南方航空（600029）、云天化（600096）等17只證券；科創(chuàng)50（1B0688）指數(shù)調(diào)入華虹公司（688347）、源杰科技（688498）、摩爾線程（688795）、沐曦股份（688802）等4只證券；科創(chuàng)100（1B0698）指數(shù)調(diào)入華大智造（688114）、炬光科技（688167）、騰景科技（688195）等10只證券。

本次樣本調(diào)整后，信息技術(shù)、通信服務(wù)（881162）與工業(yè)等行業(yè)樣本數(shù)量及權(quán)重普遍上升，A系列指數(shù)較傳統(tǒng)寬基指數(shù)行業(yè)配比更加均衡，新質(zhì)生產(chǎn)力含量進(jìn)一步提升，有助于指數(shù)發(fā)揮服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、引導(dǎo)資源配置的作用。

上證精選

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局5月31日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，5月份，制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.0%，比上月下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。

國(guó)家醫(yī)療保障局5月31日發(fā)布《2026年國(guó)家基本醫(yī)療保險(xiǎn)、生育保險(xiǎn)和工傷保險(xiǎn)藥品目錄及商業(yè)健康保險(xiǎn)創(chuàng)新藥（886015）品目錄調(diào)整工作方案》等相關(guān)文件。

國(guó)家網(wǎng)信辦等五部門聯(lián)合公布《互聯(lián)網(wǎng)信息內(nèi)容多渠道分發(fā)服務(wù)管理規(guī)定》，自9月1日起施行。

據(jù)工信部數(shù)據(jù)，前4個(gè)月，我國(guó)軟件業(yè)務(wù)收入46686億元，同比增長(zhǎng)10.9%。軟件業(yè)利潤(rùn)總額5304億元，同比增長(zhǎng)2.2%。

中國(guó)機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會(huì)正組織行業(yè)力量編制機(jī)械工業(yè)“十五五”規(guī)劃，目前該規(guī)劃正在修改完善中，后續(xù)將正式發(fā)布。

中央企業(yè)科技成果產(chǎn)業(yè)化聯(lián)合體5月30日在北京成立，旨在構(gòu)建需求尋源、供需匹配、要素匯聚的協(xié)同機(jī)制，打造高效融合的創(chuàng)新生態(tài)。

全國(guó)首個(gè)綠色算力全棧AI平臺(tái)5月30日在內(nèi)蒙古自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)呼和浩特片區(qū)正式上線運(yùn)行，填補(bǔ)了區(qū)域一站式算力模型詞元綜合服務(wù)交易的空白。

產(chǎn)業(yè)情報(bào)

○廣東省制定低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展條例 聚焦突出瓶頸問(wèn)題

5月30日，廣東省發(fā)展改革委發(fā)布《廣東省低空經(jīng)濟(jì)（886067）發(fā)展條例（征求意見(jiàn)稿）》（下稱“《條例》”）?！稐l例》聚焦制約廣東省低空經(jīng)濟(jì)（886067）發(fā)展的突出瓶頸問(wèn)題，靶向施策、精準(zhǔn)發(fā)力，有針對(duì)性地作出制度安排。針對(duì)空域開放不足，構(gòu)建低空空域協(xié)同運(yùn)行機(jī)制，提高空域使用效能；針對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施不完善，強(qiáng)調(diào)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方案編制、運(yùn)營(yíng)管理、改造改建等關(guān)鍵環(huán)節(jié)；針對(duì)安全監(jiān)管不足，強(qiáng)化飛行活動(dòng)監(jiān)督管理、落實(shí)低空安全責(zé)任。針對(duì)低空經(jīng)濟(jì)（886067）發(fā)展中的場(chǎng)景應(yīng)用推廣，《條例》按照生產(chǎn)作業(yè)、低空運(yùn)輸、公共治理、低空消費(fèi)（883434）四大類場(chǎng)景應(yīng)用進(jìn)行制度設(shè)計(jì)。

華創(chuàng)證券研報(bào)表示，近期中國(guó)民航局新設(shè)低空安全司，進(jìn)一步凸顯對(duì)低空產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重視，低空產(chǎn)業(yè)建設(shè)提速的信號(hào)愈發(fā)清晰。作為“十五五”期間要培育的新興支柱產(chǎn)業(yè)之一，建議圍繞低空裝備與低空基建兩大環(huán)節(jié)觀察產(chǎn)業(yè)放量節(jié)奏。

相關(guān)公司方面，深城交（301091）重點(diǎn)布局低空經(jīng)濟(jì)（886067）及智能網(wǎng)聯(lián)等交通新基建領(lǐng)域，依托深圳等城市的先行先試，已在規(guī)劃咨詢、管服平臺(tái)開發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施場(chǎng)站建設(shè)等環(huán)節(jié)落地部分項(xiàng)目。縱橫股份（688070）驗(yàn)證了無(wú)人機(jī)（885564）常態(tài)化巡檢在智慧城市、應(yīng)急響應(yīng)、環(huán)境監(jiān)測(cè)等場(chǎng)景的降本增效價(jià)值，在全國(guó)率先跑通低空經(jīng)濟(jì)（886067）商業(yè)應(yīng)用閉環(huán)。

○衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)試驗(yàn)衛(wèi)星成功發(fā)射 驗(yàn)證手機(jī)寬帶直連

北京時(shí)間2026年5月31日02時(shí)07分，我國(guó)在西昌衛(wèi)星發(fā)射中心使用長(zhǎng)征二號(hào)丁運(yùn)載火箭，成功將衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)試驗(yàn)衛(wèi)星發(fā)射升空，衛(wèi)星順利進(jìn)入預(yù)定軌道，發(fā)射任務(wù)取得圓滿成功。該衛(wèi)星主要用于開展手機(jī)寬帶直連衛(wèi)星、天地網(wǎng)絡(luò)融合等技術(shù)試驗(yàn)驗(yàn)證。

華龍證券研報(bào)表示，手機(jī)直連衛(wèi)星、天地一體化寬帶接入、高通（QCOM）量遙感、行業(yè)級(jí)數(shù)據(jù)服務(wù)等場(chǎng)景的深度落地，將形成持續(xù)且可觀的市場(chǎng)收益，進(jìn)而為火箭發(fā)射、衛(wèi)星制造等上游環(huán)節(jié)的技術(shù)迭代、產(chǎn)能擴(kuò)張與成本下降提供穩(wěn)定的資金“血液”與發(fā)展動(dòng)力，推動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈形成上游降本—中游放量—下游增收的正向循環(huán)。2026年國(guó)內(nèi)低軌通信衛(wèi)星發(fā)射量有望實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2030年，低軌衛(wèi)星市場(chǎng)規(guī)模有望突破千億元，甚至達(dá)到1500億元至2000億元。

相關(guān)公司方面，昂瑞微（688790）支持北斗、天通及低軌三合一衛(wèi)星通信PA在品牌手機(jī)客戶實(shí)現(xiàn)規(guī)模出貨，可實(shí)現(xiàn)地面終端與衛(wèi)星直接通信。信科移動(dòng)（688387）是以空天地技術(shù)為代表的全球移動(dòng)通信領(lǐng)域自主創(chuàng)新領(lǐng)軍企業(yè)，是ITU星地融合領(lǐng)域的重要貢獻(xiàn)者。

公司新聞

○亨通光電（600487）擬分拆子公司亨通華海至科創(chuàng)板上市。本次分拆完成后，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不變，仍對(duì)亨通華海擁有控制權(quán)。亨通華海核心業(yè)務(wù)為海洋通信。

○中富電路（300814）擬定向增發(fā)募資總額不超過(guò)8.5億元，用于鶴山中富AI用PCB產(chǎn)線改擴(kuò)建項(xiàng)目、數(shù)字化升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目，并補(bǔ)充流動(dòng)資金。

○萬(wàn)隆光電（300710）擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式，購(gòu)買中控信息100%股份，并向公司實(shí)際控制人付小銅發(fā)行股份募集配套資金。交易價(jià)格23.25億元。中控信息是一家國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)智化服務(wù)商。

○傳藝科技（002866）擬定向增發(fā)募集資金總額不超過(guò)8.71億元，用于高郵智能化生產(chǎn)線改擴(kuò)建項(xiàng)目、重慶智能制造中心擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，并補(bǔ)充流動(dòng)資金。

○中國(guó)巨石（600176）全資子公司巨石集團(tuán)與全資孫公司巨石香港擬按持股比例共同對(duì)巨石淮安增資8億元。增資后巨石淮安注冊(cè)資本由20億元增至28億元。此舉將加快推動(dòng)巨石淮安生產(chǎn)基地電子級(jí)玻纖項(xiàng)目建設(shè)。

○耐普礦機(jī)（300818）與紫金礦業(yè)（601899）簽訂《戰(zhàn)略合作協(xié)議書》，合作期限為2026年5月14日至2029年5月13日。雙方將在產(chǎn)品采購(gòu)、海外項(xiàng)目協(xié)同、科研開發(fā)等領(lǐng)域深化合作，紫金礦業(yè)（601899）在同等條件下優(yōu)先選擇耐普礦機(jī)（300818）作為選礦設(shè)備及耐磨備件核心供應(yīng)商。

○精測(cè)電子（300567）（300567）子公司上海精測(cè)于2025年12月12日至2026年5月29日期間，與同一客戶連續(xù)簽訂多份銷售合同，累計(jì)金額達(dá)5.16億元，主要出售膜厚系列產(chǎn)品、OCD設(shè)備、電子束設(shè)備等半導(dǎo)體（881121）量檢測(cè)設(shè)備，應(yīng)用場(chǎng)景為先進(jìn)存儲(chǔ)等領(lǐng)域。

○大金重工（002487）及子公司與希臘、挪威船東簽署4艘散貨船建造合同，總金額約3億美元（折合人民幣約20.5億元），預(yù)計(jì)2029年分批交付。

○浙大網(wǎng)新（600797）全資子公司與阿里巴巴合作建設(shè)的ZH12數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目已全部完工并投入運(yùn)營(yíng)。近日，浙江天貓技術(shù)與項(xiàng)目公司簽署第3個(gè)模塊服務(wù)合同，合同期限10年，預(yù)計(jì)該模塊在服務(wù)期內(nèi)總收入為4.48億元（含稅，不含電費(fèi)），將分10年分期確認(rèn)。至此，ZH12項(xiàng)目3個(gè)模塊的商務(wù)合同已全部簽署完畢。

資金觀潮

○機(jī)構(gòu)席位凈買入凌瑋科技

5月29日交易公開信息顯示，凌瑋科技（301373）獲機(jī)構(gòu)席位凈買入1.06億元，占總成交額比例5.59%。

中郵證券研報(bào)表示，凌瑋科技（301373）2025年以現(xiàn)金方式收購(gòu)江蘇輝邁切入高端電子材料領(lǐng)域。江蘇輝邁核心產(chǎn)品為納米球形硅微粉，主要應(yīng)用于電子電路基板、電子封裝、電子膠粘結(jié)劑塑料粒子、薄膜纖維、拋光、特種陶瓷和油墨涂料等領(lǐng)域。通過(guò)產(chǎn)業(yè)整合，公司獲取了國(guó)內(nèi)稀缺的化學(xué)合成法球形硅微粉產(chǎn)業(yè)化能力，從而搶占IC載板、先進(jìn)封裝（886009）等前沿市場(chǎng)的制高點(diǎn)。

○5月29日交易公開信息顯示，機(jī)構(gòu)席位凈買入聯(lián)特科技（301205）、建投能源（000600）、晉控電力（000767）、高樂(lè)股份（002348）等公司。

機(jī)構(gòu)調(diào)研

○信德新材（301349）表示，公司碳纖維（885650）制品目前已進(jìn)入光伏、光纖、半導(dǎo)體（881121）、熱處理等領(lǐng)域并陸續(xù)通過(guò)驗(yàn)證階段。其中，在光纖、光伏、熱處理領(lǐng)域驗(yàn)證較順利，目前已經(jīng)開始小批量供貨。光纖領(lǐng)域中，公司瀝青基碳纖維（885650）制品已獲得部分光纖客戶的驗(yàn)證。在半導(dǎo)體（881121）領(lǐng)域因?qū)Ξa(chǎn)品指標(biāo)要求更高，驗(yàn)證時(shí)間會(huì)更長(zhǎng)，目前驗(yàn)證較為順利。公司瀝青基碳纖維（885650）制品業(yè)務(wù)主要由子公司大連信德生產(chǎn)并對(duì)外經(jīng)營(yíng)銷售。

○科大智能（300222）表示，隨著生成式AI模型的興起，全球AI算力需求持續(xù)快速增長(zhǎng)，帶動(dòng)了作為關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施的AIDC（人工智能（885728）數(shù)據(jù)中心）的建設(shè)熱潮。公司積極探索AIDC場(chǎng)景的主要電力設(shè)備和電力系統(tǒng)解決方案，包含固態(tài)變壓器（SST）等電力電源設(shè)備和電力系統(tǒng)方案。