摘要
期貨走勢：能源（850101）化工（850102）全面下跌
變化：農(nóng)產(chǎn)品（850200）上漲，能源（850101）化工（850102）下跌。
期權(quán)成交：碳酸鋰成交活躍
變化：近月合約陸續(xù)到期，商品期權(quán)的成交量減少。
異常：紅棗與雞蛋成交量達(dá)到歷史最高，碳酸鋰、PX與錫期權(quán)的投機(jī)度或參與度較高，這三個品種未來期貨價格波動預(yù)計加劇。
波動率：隱波加速下降
變化：歷史波動率升降各半，但隱含波動率全面下降。
異常：雞蛋的波動率偏高，鐵礦石的波動率偏低。
情緒參考：農(nóng)產(chǎn)品看多，能化看空
看多：尿素、玉米（885811）與鉛。
看空：瀝青、雞蛋和PP。
6月5日廣期所07合約。
農(nóng)產(chǎn)品（850200）上漲，能源（850101）化工（850102）下跌。
化工（850102）基差走強(qiáng)，農(nóng)產(chǎn)品（850200）基差走弱。
上漲：農(nóng)產(chǎn)品（850200）減產(chǎn)預(yù)期加強(qiáng)，漲幅居前。
下跌：中東緊張局勢緩和，能源（850101）化工（850102）全面下行。
偏高：僅有色金屬（1B0819）和貴金屬（881169）的價格還處于高位。
偏低：燒堿、玻璃與純堿（884022）維持弱勢。
偏高：PP、甲醇與LPG。
偏低：鐵礦石、豆粕與棕櫚油。
數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)
近月合約陸續(xù)到期，商品期權(quán)的成交量減少。
紅棗與雞蛋成交量達(dá)到歷史最高，碳酸鋰、PX與錫期權(quán)的投機(jī)度或參與度較高，這三個品種未來期貨價格波動預(yù)計加劇。
紅棗期權(quán)的成交增長5倍。
雞蛋與紅棗期權(quán)的成交量達(dá)到歷史最高。
螺紋鋼和純堿（884022）期權(quán)的成交趨于活躍，建議重點關(guān)注。
PTA、燒堿和燃料油期權(quán)的持倉量明顯增長。
豆一、生豬和白糖等部分農(nóng)產(chǎn)品（850200）期權(quán)的持倉量處于高位。
氧化鋁期權(quán)的成交額增加2.6倍。
雞蛋期權(quán)的成交額連續(xù)第三周處于最高位。
錫與PX的成交量占持倉量比例超過5倍，反映投機(jī)度較高。
碳酸鋰期權(quán)的成交量達(dá)到期貨的1.6倍，反映參與度極高。
變化：歷史波動率升降各半，但隱含波動率全面下降。
絕對水平：雞蛋的波動率偏高，鐵礦石的波動率偏低。
下降：農(nóng)產(chǎn)品（850200）與能源（850101）化工（850102）。
上升：僅雞蛋和氧化鋁。
偏高：雞蛋和白銀。
偏低：鐵礦石和花生。
偏高：硅鐵的短期歷史波動率偏高，預(yù)示期貨價格波動放緩。
偏低：多晶硅的短期歷史波動率偏低，預(yù)示期貨價格波動放大。
看多情緒：尿素、玉米（885811）與鉛。
看空情緒：瀝青、PP和雞蛋。
凈多居前：黃金期貨的凈多持倉量占比小幅上升。
凈空居前：多晶硅期貨的凈空持倉量占比小幅降低。
看多情緒：無。
看空情緒：PP。
看多情緒：棕櫚油、菜油和豆油。
看空情緒：PP、瀝青和純苯。
看多情緒：紙漿。
看空情緒：無。
編輯日期：2026/6/1
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