中國(guó)證券報(bào)
布局重塑?科創(chuàng)加碼?監(jiān)管升級(jí)?新一輪國(guó)資國(guó)企改革三維度協(xié)同發(fā)力
國(guó)家發(fā)展改革委網(wǎng)站6月3日消息，國(guó)家發(fā)展改革委主任鄭柵潔2日主持召開(kāi)國(guó)有企業(yè)座談會(huì)，與7家國(guó)企座談交流，貫徹落實(shí)黨中央和國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步深化國(guó)資國(guó)企改革重要部署。
中國(guó)證券報(bào)記者了解到，進(jìn)一步深化國(guó)資國(guó)企改革的方案近期已下發(fā)，中央企業(yè)及多地政府部門(mén)正密集部署推進(jìn)。專家認(rèn)為，新一輪國(guó)資國(guó)企改革正從國(guó)資布局重塑、科技創(chuàng)新加碼、監(jiān)管同步升級(jí)三條主線協(xié)同發(fā)力，推動(dòng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展新階段。
商業(yè)銀行二永債發(fā)行持續(xù)升溫
6月2日，郵儲(chǔ)銀行（601658）發(fā)行規(guī)模為200億元的永續(xù)債；6月3日，興業(yè)銀行（601166）發(fā)行規(guī)模為300億元的二級(jí)資本債；本周內(nèi)，還有兩只、規(guī)?？傆?jì)500億元的商業(yè)銀行二永債計(jì)劃發(fā)行……步入6月，二永債發(fā)行熱度延續(xù)。
專家表示，二永債6月延續(xù)發(fā)行熱潮，是低利率融資窗口、政策“補(bǔ)血”賦能等多重因素共振的結(jié)果。在流動(dòng)性寬松延續(xù)、市場(chǎng)仍保持對(duì)二永債較高需求下，二季度二永債配置價(jià)值顯現(xiàn)。
事實(shí)上，自一季度二永債“零發(fā)行”情況改變后，二季度二永債發(fā)行全面提速。數(shù)據(jù)顯示，截至6月3日，今年以來(lái)，商業(yè)銀行發(fā)行二永債22只，規(guī)?？傆?jì)6460億元。其中，4月份總發(fā)行規(guī)模為3150億元，創(chuàng)近年同期發(fā)行新高。
市場(chǎng)預(yù)期好?多家上市公司正擴(kuò)產(chǎn)高性能碳纖維產(chǎn)品
6月3日，多家高性能碳纖維（885650）概念股大漲。截至收盤(pán)，上海石化（HZO）漲停，中復(fù)神鷹（688295）上漲8.71%，吉林碳谷、光威復(fù)材（300699）跟漲。
有消息稱，我國(guó)高性能碳纖維（885650）領(lǐng)域技術(shù)研發(fā)獲重大突破。上海石化（HZO）聯(lián)合上海石油化工（850102）研究院攻克濕法T1000級(jí)高性能碳纖維（885650）關(guān)鍵技術(shù)，實(shí)現(xiàn)批量化生產(chǎn)。
對(duì)此，有不愿具名的上市公司高管對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，T代表拉伸強(qiáng)度，拉伸強(qiáng)度等級(jí)越高，則應(yīng)用場(chǎng)景越高端。6月3日高性能碳纖維（885650）概念股大漲，主要是由于市場(chǎng)對(duì)于高性能碳纖維（885650）領(lǐng)域有比較好的預(yù)期。而多家上市公司此前表示，正在對(duì)高性能碳纖維（885650）產(chǎn)品進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)。
7天期逆回購(gòu)操作量為零?貨幣政策強(qiáng)化前瞻靈活調(diào)控
6月3日，中國(guó)人民銀行發(fā)布的公告稱，根據(jù)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)一級(jí)交易商的需求，當(dāng)日7天期逆回購(gòu)操作量為零。
因當(dāng)日有1776億元逆回購(gòu)到期，公開(kāi)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)凈回籠1776億元。專家表示，此次公開(kāi)市場(chǎng)7天期逆回購(gòu)零投放是央行在流動(dòng)性充裕背景下，進(jìn)行精細(xì)化調(diào)控的最新舉措。下一階段貨幣政策將繼續(xù)增強(qiáng)前瞻性、靈活性和針對(duì)性，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)營(yíng)造良好的貨幣金融環(huán)境。
專家表示，央行在當(dāng)日的公告中明確“7天期逆回購(gòu)操作量為零”，是根據(jù)一級(jí)交易商的需求決定的。這種情況從側(cè)面印證了當(dāng)前商業(yè)銀行流動(dòng)性十分充裕，對(duì)補(bǔ)充短期流動(dòng)性的意愿不強(qiáng)。
上海證券報(bào)
英偉達(dá)入局PC領(lǐng)域?端側(cè)AI賽道全面打開(kāi)
6月1日，英偉達(dá)（NVDA）CEO黃仁勛宣布英偉達(dá)（NVDA）正式進(jìn)軍PC處理器市場(chǎng)，并發(fā)布了面向Windows?PC的新款處理器系統(tǒng)級(jí)芯片RTX?Spark，推動(dòng)AI從數(shù)據(jù)中心走向個(gè)人終端。受此消息影響，A股AI?PC板塊接連上漲。截至6月3日收盤(pán)，春秋電子（603890）、雷神科技、英力股份（300956）等個(gè)股漲幅顯著。
“英偉達(dá)（NVDA）與聯(lián)發(fā)科、Arm合作，推出CPU+GPU的方案，確實(shí)可能對(duì)Wintel（Windows+Intel）聯(lián)盟形成沖擊，但其更為重要的意義是，這意味著端側(cè)AI的解決方案將更強(qiáng)調(diào)算力和生態(tài)?！監(jiān)mdia分析師總監(jiān)何暉在接受上海證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，英偉達(dá)（NVDA）入局PC，是端側(cè)AI爆發(fā)的起點(diǎn)和風(fēng)向標(biāo)，AI推理時(shí)代就此全面開(kāi)啟。國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)界可對(duì)標(biāo)英偉達(dá)（NVDA）的“組圈”模式，在應(yīng)用端發(fā)力，落地更多AI推理場(chǎng)景應(yīng)用。
現(xiàn)場(chǎng)表決出現(xiàn)“一手贊成罷免?一手保留席位”罕見(jiàn)情況?拓日新能罷免陳琛董事職務(wù)議案未獲股東會(huì)通過(guò)
鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的拓日新能（002218）家族內(nèi)斗以一個(gè)離奇的方式落下帷幕。
6月3日，拓日新能（002218）2025年年度股東會(huì)在深圳召開(kāi)，創(chuàng)始人陳五奎夫妻通過(guò)第二大股東東方和鑫提請(qǐng)的罷免女兒陳琛董事職務(wù)的議案未獲通過(guò)。
與此前針?shù)h相對(duì)的對(duì)立態(tài)勢(shì)截然不同，拓日新能（002218）董事長(zhǎng)陳五奎在會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)一改強(qiáng)硬態(tài)度，表示家族內(nèi)部矛盾遠(yuǎn)不及市場(chǎng)傳聞激烈，希望陳琛繼續(xù)留任董事，其在表決環(huán)節(jié)出現(xiàn)罕見(jiàn)操作：一方面以東方和鑫名義對(duì)罷免議案投出贊成票，另一方面出于個(gè)人立場(chǎng)選擇保留陳琛董事席位。
斥資164億元攬優(yōu)質(zhì)電力資產(chǎn)?兗礦能源轉(zhuǎn)型提速
6月3日晚，兗礦能源（600188）發(fā)布公告，公司擬以現(xiàn)金164.15億元收購(gòu)控股股東山能集團(tuán)旗下新能源（850101）集團(tuán)100%股權(quán)、山能售電100%股權(quán)。與此同時(shí)，上市公司與山能集團(tuán)簽署2026年至2028年持續(xù)性關(guān)聯(lián)交易協(xié)議。
本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，未構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。具體看，新能源（850101）集團(tuán)100%股權(quán)作價(jià)155.70億元，山能售電100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為8.45億元，兩項(xiàng)標(biāo)的合計(jì)作價(jià)164.15億元。收購(gòu)資金全部采用現(xiàn)金支付，不涉及股權(quán)融資，不稀釋股東權(quán)益。兗礦能源（600188）表示，本次交易旨在通過(guò)注入優(yōu)質(zhì)電力資產(chǎn)，快速壯大電力業(yè)務(wù)規(guī)模，育強(qiáng)新興產(chǎn)業(yè)。與此同時(shí)，切實(shí)減少公司與控股股東在電力業(yè)務(wù)板塊的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)一步規(guī)范公司治理。
太空光伏產(chǎn)品“搶鏡”SNEC展覽會(huì)?鈣鈦礦疊層技術(shù)成企業(yè)押注方向
作為一年一度的“光伏春晚”，2026?SNEC?SMART?E國(guó)際智慧能源（850101）大會(huì)（下稱“SNEC”）暨展覽會(huì)于6月3日拉開(kāi)帷幕。上海證券報(bào)記者走訪協(xié)鑫集團(tuán)、鈞達(dá)股份（HK2865）、晶澳科技（002459）、中來(lái)股份（300393）等公司展臺(tái)發(fā)現(xiàn)，太空光伏參展內(nèi)容顯著增多，產(chǎn)業(yè)太空化氛圍濃厚。
在產(chǎn)品突破之外，太空光伏產(chǎn)業(yè)開(kāi)啟“合縱連橫”，兩家“太空聯(lián)盟”接連成立，明星商業(yè)航天（886078）企業(yè)銀河航天（北京）科技集團(tuán)股份有限公司（下稱“銀河航天”）參與其中之一。航天企業(yè)和航天院所的加入，讓太空光伏測(cè)試迭代步伐在2026年明顯加快?！拔覀円呀?jīng)在做在軌測(cè)試，業(yè)內(nèi)多家友商也在推進(jìn)相關(guān)進(jìn)程。”一家光伏上市公司負(fù)責(zé)人向上海證券報(bào)記者表示。
證券時(shí)報(bào)
三波段多芯光纜實(shí)現(xiàn)商用?算力浪潮驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)“量?jī)r(jià)共振”
隨著全球AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)加速，支撐大量服務(wù)器高速連接的光纖，正在成為新的供應(yīng)緊張環(huán)節(jié)。
6月2日，由中國(guó)移動(dòng)（600941）（HK0941）聯(lián)合產(chǎn)業(yè)合作伙伴自主設(shè)計(jì)的全球首條S+C+L三波段（短波段+常規(guī)通信波段+長(zhǎng)波段）超低損多芯光纜線路在山東青島正式建成開(kāi)通。這條新型光纜線路突破傳統(tǒng)光纖的傳輸容量極限，標(biāo)志著我國(guó)空分復(fù)用光纖與多波段融合技術(shù)邁入商用化新階段，為智能時(shí)代算力互聯(lián)、超大帶寬傳輸提供了全新技術(shù)方案。
據(jù)悉，傳統(tǒng)光纖受限于纖芯數(shù)目與可用帶寬，帶寬與容量存在明顯瓶頸。該光纜創(chuàng)新采用四芯光纖結(jié)構(gòu)，在細(xì)如發(fā)絲的光纖內(nèi)集成4路獨(dú)立信號(hào)通道，并將超低損耗、大有效面積特性從C、L波段拓展至S波段，實(shí)現(xiàn)“三波段并行傳輸”。
這相當(dāng)于把信息高速?gòu)摹半p車(chē)道”拓寬為“三車(chē)道”，單芯帶寬提升近50%，單條光纖容量達(dá)到傳統(tǒng)光纖的5倍以上，可充分滿足AI智算、T比特級(jí)超高速傳輸?shù)奈磥?lái)需求。
CPU重回AI算力聚光燈下?本土廠商獲“替代窗口”
曾被GPU搶盡風(fēng)頭的CPU，正在重回AI算力的舞臺(tái)中央。
6月1日，英偉達(dá)（NVDA）創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛在GTC大會(huì)上宣布，旗下首款獨(dú)立數(shù)據(jù)中心CPU?Vera正式進(jìn)入量產(chǎn)，將于今年第三季度投產(chǎn)。5月下旬，超威半導(dǎo)體（AMD）（AMD）已宣布下一代EPYC數(shù)據(jù)中心CPU“Venice”進(jìn)入量產(chǎn)。
國(guó)內(nèi)CPU廠商亦動(dòng)作不斷，5月28日龍芯中科推出23億元定增方案，其中4.85億元投向CPU關(guān)鍵核心技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目。
中關(guān)村物聯(lián)網(wǎng)（885312）產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書(shū)長(zhǎng)袁帥接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)表示，Agentic?AI（代理式人工智能（885728））時(shí)代的到來(lái)，正在重新定義算力需求結(jié)構(gòu)。伴隨CPU產(chǎn)業(yè)需求爆發(fā)，以及自主可控趨勢(shì)深化，國(guó)產(chǎn)CPU廠商亦有望迎來(lái)規(guī)?；娲c產(chǎn)業(yè)地位重估的機(jī)遇。
科技主題LOF業(yè)績(jī)批量翻倍?溢價(jià)水平走高觸發(fā)風(fēng)控加碼
今年以來(lái)，場(chǎng)內(nèi)交易的LOF產(chǎn)品備受資金追捧。
數(shù)據(jù)顯示，近1年（截至6月3日），共有32只LOF產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)翻倍，其中財(cái)通福鑫定開(kāi)混合（501046）更是翻了超5倍，最新漲幅高達(dá)579%，紅土精選（168401）等4只LOF產(chǎn)品也實(shí)現(xiàn)了超200%的漲幅。
伴隨著資金炒作升溫，部分熱門(mén)LOF二級(jí)市場(chǎng)成交價(jià)大幅偏離基金單位凈值，場(chǎng)內(nèi)溢價(jià)快速抬升。針對(duì)高溢價(jià)隱患，多家基金管理人密集披露風(fēng)險(xiǎn)提示公告，提醒投資者警惕市價(jià)虛高回落風(fēng)險(xiǎn)，理性參與二級(jí)市場(chǎng)交易。
需求爆發(fā)遭遇供給剛性?“算力金屬”開(kāi)啟價(jià)值重估新周期
隨著全球人工智能（885728）（AI）競(jìng)賽持續(xù)升溫，圍繞算力基建展開(kāi)的新一輪投資浪潮正席卷全球。從海外科技巨頭持續(xù)加碼數(shù)據(jù)中心，到國(guó)內(nèi)“東數(shù)西算”工程加速推進(jìn)，再到AI服務(wù)器、光模塊及先進(jìn)封裝（886009）需求爆發(fā)，一批原本相對(duì)小眾的金屬品種正在迎來(lái)價(jià)值重估。
今年以來(lái)，被市場(chǎng)冠以“算力金屬”概念的銅、錫、銦、鍺、鎵等品種集體走強(qiáng)。其中，滬錫主力合約累計(jì)漲幅接近40%，銅價(jià)中樞穩(wěn)步抬升，銦、鍺等部分稀散金屬價(jià)格更是實(shí)現(xiàn)翻倍上漲。6月3日，滬錫主力合約盤(pán)中觸及45萬(wàn)元/噸，創(chuàng)下近3個(gè)月新高。
證券日?qǐng)?bào)
全國(guó)首家網(wǎng)上離境退稅商店落地北京
境外旅客網(wǎng)上購(gòu)物也能辦理離境退稅了！
據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局北京市稅務(wù)局6月2日消息，日前，北京市積極響應(yīng)落實(shí)商務(wù)部、國(guó)家稅務(wù)總局等六部門(mén)聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于加力優(yōu)化離境退稅措施擴(kuò)大入境消費(fèi)（883434）的通知》（離境退稅2.0政策），在全國(guó)率先落地首家網(wǎng)上離境退稅商店，同步啟用首批酒店場(chǎng)景離境退稅集中退付點(diǎn)。
據(jù)了解，本次網(wǎng)上離境退稅商店的上線是在國(guó)家稅務(wù)總局的支持和北京市政府的統(tǒng)籌指導(dǎo)下，由北京市稅務(wù)局、北京市商務(wù)局等部門(mén)聯(lián)合京東（JD）集團(tuán)，依托京東（JD）App開(kāi)發(fā)完成。境外旅客只需通過(guò)京東（JD）App選購(gòu)帶有“離境退稅”專屬標(biāo)識(shí)的商品，下單時(shí)在線錄入證件號(hào)碼、入境日期等相關(guān)信息后，系統(tǒng)自動(dòng)為其生成電子退稅申請(qǐng)單。
AI連接市場(chǎng)空間廣闊?產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)加速布局
當(dāng)前，AI大模型、智能體技術(shù)快速落地，推動(dòng)算力集群規(guī)?；瘮U(kuò)容，行業(yè)核心發(fā)展瓶頸已然發(fā)生根本性轉(zhuǎn)移。在最近舉辦的行業(yè)大會(huì)上，有業(yè)內(nèi)人士指出，AI基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展的下一個(gè)關(guān)鍵將是“連接突圍”。在分布式智能體（Agent）時(shí)代下，系統(tǒng)性能瓶頸正從芯片和內(nèi)存轉(zhuǎn)向高速互聯(lián)。
隨著芯片算力、存儲(chǔ)性能大幅躍升，高效協(xié)同海量算力節(jié)點(diǎn)、低延遲低功耗傳輸數(shù)據(jù)成為決定AI集群性能釋放的“最后一公里”?！爱?dāng)前AI數(shù)據(jù)中心的需求正不斷向高速互連側(cè)外溢，AI集群內(nèi)部互連架構(gòu)也正向更低功耗、更高帶寬密度的光電共封裝演進(jìn)。CPO（共封裝光學(xué)）、NPO（近封裝光學(xué)）、OCS（光電路交換）等技術(shù)應(yīng)用能更好地滿足AI高性能數(shù)據(jù)中心對(duì)更高帶寬密度和更低插入損耗的要求，NPO和CPO解決方案在AI數(shù)據(jù)中心光互連環(huán)節(jié)的應(yīng)用有望提速?！比f(wàn)聯(lián)證券研究所TMT行業(yè)首席分析師夏清瑩在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。
上市公司競(jìng)逐高性能碳纖維賽道
6月2日，中國(guó)石油（601857）化工（850102）集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)石化（600028）”）宣布，成功攻克濕法T1000級(jí)高性能碳纖維（885650）關(guān)鍵技術(shù)，并實(shí)現(xiàn)批量化生產(chǎn)。這標(biāo)志著中國(guó)石化（600028）在高性能碳纖維（885650）領(lǐng)域取得里程碑式突破，將為我國(guó)關(guān)鍵領(lǐng)域發(fā)展提供材料支撐。
技術(shù)突破賦能算力升級(jí)?光纖光纜行業(yè)迎景氣上行周期
據(jù)數(shù)據(jù)，6月3日光纖概念（886084）表現(xiàn)亮眼，久之洋（300516）（湖北久之洋（300516）紅外系統(tǒng)股份有限公司）、亨通光電（600487）（江蘇亨通光電（600487）股份有限公司）等個(gè)股收盤(pán)漲停，板塊內(nèi)多只個(gè)股同步大幅跟漲。
消息面上，近日，亨通光電（600487）聯(lián)合中國(guó)移動(dòng)（600941）通信集團(tuán)有限公司、中國(guó)移動(dòng)（600941）通信集團(tuán)山東有限公司自主設(shè)計(jì)的全球首條S+C+L三波段（短波段+常規(guī)通信波段+長(zhǎng)波段）超低損多芯光纜線路在山東青島正式建成開(kāi)通。這條新型光纜線路突破傳統(tǒng)光纖的傳輸容量極限，標(biāo)志著我國(guó)空分復(fù)用光纖與多波段融合技術(shù)邁入商用化新階段，為AI時(shí)代算力互聯(lián)、超大帶寬傳輸提供了全新技術(shù)方案。