【隔夜海外行情動(dòng)態(tài)】
1、美股三大指數(shù)漲跌不一，道指漲1.73%，標(biāo)普500（SPX）指數(shù)漲0.41%，納指跌0.09%。谷歌A（GOOGL）漲3.68%，英偉達(dá)（NVDA）漲1.94%，亞馬遜（AMZN）漲1.51%，Meta（META）漲0.74%，特斯拉（TSLA）跌1.24%，蘋(píng)果（AAPL）、微軟（MSFT）接近持平。?
2、WTI原油下跌0.2%,報(bào)92.85美元/桶；布倫特原油下跌2.5%,報(bào)95.36美元/桶。?
3、截至發(fā)稿，現(xiàn)貨黃金下跌0.23%,報(bào)4464.01；截至發(fā)稿，現(xiàn)貨白銀上漲0.92%,報(bào)73.87美元/盎司。?
【昨日國(guó)內(nèi)行情回顧】
1、A股三大指數(shù)集體下跌，截至收盤(pán)，上證指數(shù)（1A0001）收跌，深證成指（399001）跌0.27%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）跌0.83%，北證50跌1.28%，科創(chuàng)50（1B0688）指數(shù)漲0.69%。全市場(chǎng)成交額27791億元，較上日成交額縮量3740億元，全市場(chǎng)超4100支個(gè)股下跌。板塊題材上，電子化學(xué)品（881172）、超級(jí)電容（885886）、光刻機(jī)（886054）、煤炭開(kāi)采加工（881105）、存儲(chǔ)芯片（886042）、元件（881270）板塊漲幅居前；油氣開(kāi)采及服務(wù)（881107）、工業(yè)金屬（881168）、零售、白酒（881273）、豬肉（885573）板塊跌幅居前。?
2、港股收盤(pán)，恒生指數(shù)跌1.48%，恒生科技指數(shù)跌1.61%。恒指港股通ETF銀華跌1.52%，港股通科技ETF鵬華跌1.39%。板塊方面，互動(dòng)媒體與服務(wù)、個(gè)人護(hù)理用品板塊漲幅靠前；酒店和度假村REIT、建筑產(chǎn)品板塊跌幅靠前。?
3、ETF收盤(pán)漲跌不一，科創(chuàng)半導(dǎo)體設(shè)備（884229）ETF領(lǐng)漲4.96%，科創(chuàng)半導(dǎo)體（881121）ETF漲4.79%，科創(chuàng)新材料ETF漲4.62%，有色ETF領(lǐng)跌3.66%，有色金屬（1B0819）ETF跌3.6%，工業(yè)有色ETF跌3.52%。?
4、截至6月3日，上交所融資余額報(bào)14742.44億元，較前一交易日增加52.20億元；深交所融資余額報(bào)14100.81億元，較前一交易日增加32.75億元；兩市合計(jì)28843.25億元，較前一交易日增加84.95億元。?
5、人民幣兌美元中間價(jià)報(bào)6.8203，較上日調(diào)低19點(diǎn)。注：人民幣中間價(jià)由中國(guó)外匯交易中心于每日銀行間外匯市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)前向所有銀行間外匯市場(chǎng)做市商詢(xún)價(jià)，并將全部市商報(bào)價(jià)作為人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)的計(jì)算樣本，去掉最高和最低報(bào)價(jià)后，將剩余做市商報(bào)價(jià)加權(quán)平均得到。人民幣匯率中間價(jià)是即期銀行間外匯交易市場(chǎng)和銀行掛牌匯價(jià)的最重要參考指標(biāo)。?
【重大新聞匯總】
1、俄羅斯外交部長(zhǎng)拉夫羅夫4日在第29屆圣彼得堡國(guó)際經(jīng)濟(jì)論壇期間表示，歐洲國(guó)家與美國(guó)在烏克蘭問(wèn)題上的立場(chǎng)本質(zhì)上“并無(wú)二致”。?美國(guó)國(guó)務(wù)卿魯比奧3日稱(chēng)，美國(guó)將繼續(xù)向?yàn)蹩颂m出售武器，中東局勢(shì)或其他任何地方發(fā)生的事件都不會(huì)對(duì)此造成阻礙。拉夫羅夫就此對(duì)俄羅斯媒體表示，魯比奧這番言論表明“拜登的戰(zhàn)爭(zhēng)”已經(jīng)變成“特朗普的戰(zhàn)爭(zhēng)”。?拉夫羅夫說(shuō)，比起歐洲國(guó)家，美國(guó)對(duì)俄政策“當(dāng)然積極得多”：自現(xiàn)任總統(tǒng)特朗普上臺(tái)以來(lái)，美方一直倡導(dǎo)與俄方對(duì)話。只是，如果美國(guó)真的按照去年8月俄美領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)晤的“安克雷奇精神”推進(jìn)其倡議，俄美“早就坐到談判桌前”，俄烏沖突相關(guān)軍事行動(dòng)也早已停止。?拉夫羅夫還說(shuō)，西方國(guó)家不具備談判誠(chéng)意，其一貫做法是“先作出承諾、繼而拖延時(shí)間”。這套策略毫無(wú)誠(chéng)信可言，目的是攫取單邊利益后再次逼迫對(duì)方讓步?！斑z憾的是，當(dāng)前此類(lèi)處事方式仍占據(jù)上風(fēng)?！?魯比奧3日在美國(guó)國(guó)會(huì)參議院撥款委員會(huì)一個(gè)小組委員會(huì)的聽(tīng)證會(huì)上說(shuō)，俄烏沖突無(wú)法通過(guò)軍事手段解決，只能通過(guò)外交途徑解決，但這一途徑迄今未取得成效。他承認(rèn)，美國(guó)并非中立的調(diào)解者，而是顯然地選邊站隊(duì)。魯比奧還說(shuō)，關(guān)于國(guó)會(huì)已批準(zhǔn)但被五角大樓耽擱的4億美元對(duì)烏安全援助資金，很快會(huì)有新消息。(新華社)?
2、俄羅斯總統(tǒng)普京4日說(shuō)，俄方完全準(zhǔn)備好并愿意在美國(guó)阿拉斯加州安克雷奇市的美軍基地與烏克蘭進(jìn)行和平談判。?普京表示，俄方準(zhǔn)備接受俄美領(lǐng)導(dǎo)人去年8月在安克雷奇會(huì)晤時(shí)達(dá)成的妥協(xié)方案，但烏方必須同意這些方案。如果烏方同意按照俄美安克雷奇協(xié)議作出妥協(xié)，俄烏沖突將很快結(jié)束。(新華社)?
3、美國(guó)總統(tǒng)特朗普4日在白宮一場(chǎng)活動(dòng)上對(duì)媒體說(shuō)，俄羅斯總統(tǒng)普京和烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基若能會(huì)面，將“非常好”。被問(wèn)及澤連斯基當(dāng)天公開(kāi)致信普京提議在第三國(guó)舉行會(huì)晤時(shí)，特朗普說(shuō)，他很高興看到兩國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人似乎正在商討會(huì)面事宜，稱(chēng)“這其中很大程度上歸功于我們的推動(dòng)”?！叭绻麄兡芤?jiàn)上一面，那將是一件非常好的事。他們真該把這件事定下來(lái)?！碧乩势者€說(shuō)，為結(jié)束俄烏沖突，俄烏雙方都會(huì)作出妥協(xié)，就像“我建議的那樣”。但他拒絕透露相關(guān)詳情。(新華社)?
4、三大交易所修訂交易業(yè)務(wù)單元管理要求，強(qiáng)化券商交易單元管理以維護(hù)市場(chǎng)秩序與公平。三大交易所修訂交易業(yè)務(wù)單元管理要求；券商即刻啟動(dòng)全面自查，存量不合規(guī)配置須在3個(gè)月內(nèi)整改完畢；原則上不得為單一投資者分配單獨(dú)使用的交易網(wǎng)關(guān)。自營(yíng)、做市、資管等業(yè)務(wù)應(yīng)隔離，清理終止服務(wù)客戶并將釋放的交易單元優(yōu)先用于改善普通投資者體驗(yàn)，整改期后將開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)核查。(財(cái)聯(lián)社)?
5、為保持流動(dòng)性充裕，央行6月5日開(kāi)展5000億元買(mǎi)斷式逆回購(gòu)，采用固定數(shù)量、利率招標(biāo)、多重價(jià)位中標(biāo)方式，期限為3個(gè)月(92天)，到期日為2026年9月5日(遇節(jié)假日順延)。?
6、國(guó)家發(fā)改委宣布，自6月4日24時(shí)起，汽、柴油每噸分別下調(diào)525元、505元。全國(guó)平均看，92號(hào)汽油每升下調(diào)0.41元、95號(hào)下調(diào)0.44元、0號(hào)柴油下調(diào)0.43元；以50升油箱計(jì)，92號(hào)汽油加滿少花20.5元，重型卡車(chē)未來(lái)半個(gè)月單車(chē)燃油成本約減少763元。(綜合國(guó)家發(fā)展改革委、央視財(cái)經(jīng))?
7、多家國(guó)際金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)看好中國(guó)資產(chǎn)并加碼布局：截至一季度末，摩根士丹利（MS）持股市值超1億元的A股公司達(dá)16家，高盛（GS）進(jìn)入894家A股前十大流通股東，持股市值超1億元個(gè)股有20只；多家國(guó)際機(jī)構(gòu)上調(diào)2026年中國(guó)GDP增速預(yù)期。匯豐預(yù)計(jì)A股盈利實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇，材料、能源（850101）、信息技術(shù)上調(diào)幅度最大，高股息央國(guó)企具防御性；中信建投（601066）稱(chēng)港股進(jìn)入牛市中后段，轉(zhuǎn)向由盈利驗(yàn)證與風(fēng)險(xiǎn)偏好改善共同驅(qū)動(dòng)的結(jié)構(gòu)性主升。(綜合央視財(cái)經(jīng)、中證金牛座、大河財(cái)立方等媒體)?
8、商務(wù)部就外部經(jīng)貿(mào)問(wèn)題表態(tài)：中方敦促美方停止濫用出口管制、停止歧視性措施，稱(chēng)其損害中國(guó)企業(yè)正當(dāng)權(quán)益并沖擊全球半導(dǎo)體（881121）產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈；商務(wù)部稱(chēng)經(jīng)合組織相關(guān)報(bào)告概念不嚴(yán)謹(jǐn)、結(jié)論片面，強(qiáng)調(diào)中國(guó)產(chǎn)業(yè)補(bǔ)貼遵守世貿(mào)規(guī)則，呼吁經(jīng)合組織客觀中立開(kāi)展研究。(綜合新華社、商務(wù)部)?
9、英偉達(dá)（NVDA）在中國(guó)臺(tái)北GTC上發(fā)布面向物理AI的開(kāi)放世界基礎(chǔ)模型NVIDIA?Cosmos?3，英偉達(dá)（NVDA）發(fā)布NVIDIA?Cosmos?3，面向物理AI的開(kāi)放世界基礎(chǔ)模型，采用混合Transformer架構(gòu)，打通視覺(jué)推理、世界生成、動(dòng)作預(yù)測(cè)三大能力；同時(shí)成立NVIDIA?Cosmos?Coalition全球協(xié)作聯(lián)盟，推進(jìn)生態(tài)與落地。(財(cái)聯(lián)社)?
10、微信正與華為、榮耀、小米、OPPO、vivo等廠商合作推出A2A助手能力，微信與多家手機(jī)廠商合作推出A2A助手能力，用戶可通過(guò)手機(jī)語(yǔ)音助理發(fā)起微信音視頻通話或發(fā)送消息。榮耀部分機(jī)型已支持語(yǔ)音發(fā)微信消息、撥打微信音視頻。(科創(chuàng)板日?qǐng)?bào))?
11、元件（881270）板塊持續(xù)走強(qiáng)，銅峰電子（600237）、世運(yùn)電路（603920）、艾華集團(tuán)（603989）漲停，勝業(yè)電氣漲超15%，多股創(chuàng)新高；元件（881270）板塊走強(qiáng)，多股漲停。相關(guān)ETF方面，消費(fèi)電子（881124）ETF漲1.6%，漲1.8%。?
12、國(guó)家電網(wǎng)測(cè)算，今夏國(guó)家電網(wǎng)經(jīng)營(yíng)區(qū)最大用電負(fù)荷將超過(guò)13億千瓦，同比增約6%。為保障供電，國(guó)家電網(wǎng)加快保供能力建設(shè)、完善電力市場(chǎng)化交易，促進(jìn)清潔能源（850101）高效利用，168項(xiàng)迎峰度夏重點(diǎn)工程加快建設(shè)。(央視新聞)?
13、美國(guó)眾議院以215票對(duì)208票通過(guò)決議，要求總統(tǒng)結(jié)束對(duì)伊朗的軍事行動(dòng)并須獲國(guó)會(huì)授權(quán)；該決議仍需參議院通過(guò)和總統(tǒng)簽字方能生效，當(dāng)前更具象征意義。特朗普表示，美方無(wú)需與伊朗達(dá)成協(xié)議，也可以取得其濃縮鈾。(綜合央視新聞等)?
14、黎以局勢(shì)持續(xù)：以軍空襲致至少9人死亡、數(shù)十人受傷；自3月2日起黎方死亡3526人、受傷10733人。黎總統(tǒng)奧恩稱(chēng)，停火協(xié)議獲最終批準(zhǔn)后可在24小時(shí)內(nèi)實(shí)施；另有消息稱(chēng)以軍已開(kāi)始從黎南部部分地區(qū)逐步撤出。(新華社)?
15、杭州二手房延續(xù)回暖，已連續(xù)三個(gè)月網(wǎng)簽量超9000套，5月網(wǎng)簽9087套，同比+17.8%，剛需為主：總價(jià)200萬(wàn)元以?xún)?nèi)占比56%，60—90平方米占比39.1%。新增掛牌環(huán)比-6%、同比-19%，整體掛牌量仍達(dá)18.9萬(wàn)套。(中新網(wǎng))?
16、珠海（883419）明駿6月4日減持格力4279萬(wàn)股，占總股本0.7640%；本次減持后，合計(jì)持股比例降至17.3537%(含董明珠一致行動(dòng))。該減持在既有計(jì)劃范圍內(nèi)，不影響公司治理與持續(xù)經(jīng)營(yíng)。(公司公告)?
17、中國(guó)能建（601868）旗下聯(lián)營(yíng)體簽署阿布扎比特維拉C燃?xì)饴?lián)合循環(huán)電站EPC合同，合同金額16.87億美元(約114.2億元)，項(xiàng)目?jī)舫隽?600MW，工期32個(gè)月。(公司公告)?
18、OpenAI向美國(guó)Plus和Pro用戶提供更新，未來(lái)幾周將拓展至其他國(guó)家及免費(fèi)和Go用戶。?
19、長(zhǎng)電科技（600584）江陰城東生產(chǎn)基地高密度3D系統(tǒng)（DDD）集成項(xiàng)目新廠房正式啟用并設(shè)備進(jìn)場(chǎng)，新廠房正式啟用，包含約7000平方米潔凈室，預(yù)計(jì)本月底通線，將為AI算力中心電源模組等提供先進(jìn)封裝（886009）技術(shù)與服務(wù)。(長(zhǎng)電科技（600584）)?
20、消息人士稱(chēng)，日本央行預(yù)計(jì)將在6月會(huì)議上加息。(藍(lán)鯨新聞)?
21、亞洲股市開(kāi)盤(pán)走低：日經(jīng)225（N225）開(kāi)盤(pán)跌0.65%至67959.39點(diǎn)，KOSPI開(kāi)盤(pán)跌1.94%至8630.71點(diǎn)。?
22、摩根大通（JPM）稱(chēng)，4—5月全球股票回購(gòu)公告總額達(dá)5330億美元，創(chuàng)同期新高，增量主要來(lái)自科技行業(yè)。分析指出，科技行業(yè)現(xiàn)金流增速相對(duì)資本支出增長(zhǎng)更快，融資盈余擴(kuò)大支撐回購(gòu)力度上升。?
23、SpaceX啟動(dòng)IPO路演，擬向公眾發(fā)行555,555,555股A類(lèi)普通股。?
24、為推動(dòng)AI高質(zhì)量發(fā)展與Token服務(wù)能力建設(shè)，6月16日在北京召開(kāi)“高質(zhì)量Token服務(wù)研討會(huì)”，成立“高質(zhì)量Token服務(wù)特別研究組”并啟動(dòng)“高質(zhì)量Token服務(wù)能力攀登計(jì)劃”，由工信部重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室、信通院AI所、AIIA模型服務(wù)工作組聯(lián)合主辦。(人民財(cái)訊)?
25、俄總統(tǒng)特別代表計(jì)劃下周與美方特使接觸，德米特里耶夫稱(chēng)將與威特科夫及庫(kù)什納進(jìn)行接觸。(央視新聞)?
【公司公告】
| 公司名稱(chēng) | 事項(xiàng) |
|---|---|
| 致尚科技（301486） | 公司持續(xù)收到美國(guó)某光纖連接解決方案提供商的采購(gòu)訂單，累積訂單金額約6640.04萬(wàn)美元 |
| 江海股份（002484） | 公司MLPC業(yè)務(wù)營(yíng)收占比在AI服務(wù)器電源應(yīng)用較小，且無(wú)MLCC業(yè)務(wù)，也無(wú)投產(chǎn)MLCC計(jì)劃 |
| 鑫科材料（600255） | 子公司高速銅連接用銅纜項(xiàng)目尚未投產(chǎn)，暫未產(chǎn)生收入 |
| 唯特偶（301319） | 深交所向唯特偶（301319）下發(fā)關(guān)注函?要求說(shuō)明公司目前主營(yíng)產(chǎn)品分別應(yīng)用在光模塊生產(chǎn)三大環(huán)節(jié)的具體情況 |
| 萬(wàn)通發(fā)展（600246） | 目前?PCIe?6.0?switch?芯片處于在研階段，尚未投片 |
| 美諾華（603538） | 擬定增募資不超21.09億元 |
| 金時(shí)科技（002951） | 公司超級(jí)電容（885886）器業(yè)務(wù)目前暫無(wú)在手訂單，公司不涉及液冷、光通信業(yè)務(wù) |
| 模塑科技（000700） | 目前僅獲得機(jī)器人外覆蓋件的小批量采購(gòu)訂單，訂單金額占營(yíng)業(yè)收入的比例不足0.1% |
| 共達(dá)電聲（002655） | 擬向浙江鏑嘉增資不超過(guò)2億元取得51%控制權(quán) |
| 博杰股份（002975） | 擬定增募資不超15.03億元用于服務(wù)器檢測(cè)設(shè)備及散熱模組零部件產(chǎn)能建設(shè)等項(xiàng)目 |
| 五洋自控（300420） | 擬6.81億元收購(gòu)東莞市柯斯宇液冷技術(shù)有限公司51%股權(quán) |
| 華特氣體（688268） | 俄羅斯氦氣出口需按月申請(qǐng)?zhí)貏e許可，6月的特別許可尚在申請(qǐng)中，氦氣產(chǎn)品價(jià)格已有明顯下降趨勢(shì) |
| 概倫電子（688206） | 重組事項(xiàng)將于2026年6月10日上會(huì)審核 |
| 青島雙星（000599） | 過(guò)渡期標(biāo)的資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)較大盈利?收益由公司享有 |
| 華源控股（002787） | 2026年一季度半導(dǎo)體（881121）業(yè)務(wù)并表營(yíng)收約1000萬(wàn)占比低，間接持有宇樹(shù)科技（300674）比例約0.003% |
| 天洋新材（603330） | 涉及半導(dǎo)體（881121）業(yè)務(wù)的光模塊透鏡固定用膠目前月?tīng)I(yíng)收占集團(tuán)不足1% |
| 節(jié)能風(fēng)電（601016） | 調(diào)整2025年年度利潤(rùn)分配方案?每股派發(fā)現(xiàn)金紅利調(diào)整為人民幣0.00295元(含稅) |
| 新華網(wǎng)（603888） | 擬使用募集資金7.41億元變更投向新華語(yǔ)典項(xiàng)目 |
| 鼎通科技（688668） | 公司液冷產(chǎn)品目前僅少量、階段性交付，暫無(wú)大額長(zhǎng)期鎖定訂單 |
| 艾德生物（300685） | 實(shí)際控制人將變更為中國(guó)醫(yī)藥（600056）集團(tuán)有限公司?明起復(fù)牌 |
【券商觀點(diǎn)】
| 研究機(jī)構(gòu) | 核心觀點(diǎn) |
|---|---|
| 華泰證券（HK6886） | OpenAI將Codex核心能力整合進(jìn)ChatGPT，推動(dòng)其從開(kāi)發(fā)者工具向泛辦公場(chǎng)景延展。此舉有望通過(guò)ChatGPT的龐大用戶基礎(chǔ)在C端起量，并反哺企業(yè)訂閱，拓寬B端滲透。Codex非開(kāi)發(fā)者用戶增速快，滲透加速將推動(dòng)AI辦公成為繼Coding后的下一輪放量場(chǎng)景。未來(lái)辦公流程有望被重新定義，Agent可完成資料讀取、軟件調(diào)用、文件生成等流程并固化為模板。軟件工具密度高、數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)化程度高、人工成本高的行業(yè)將率先受益。投資上，看好辦公Agent爆發(fā)奇點(diǎn)臨近，海外趨勢(shì)有望映射至國(guó)內(nèi)，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的為智譜（HK2513）和Minimax?！揪劢诡I(lǐng)域：傳媒】 |
| 中金公司（HK3908） | 本次ASCO大會(huì)中國(guó)研究數(shù)量和質(zhì)量雙提升，國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新藥（886015）成為全球FIC/BIC研發(fā)核心力量。國(guó)產(chǎn)ADC密集披露，在治療線數(shù)前移和差異化創(chuàng)新(如雙抗ADC)上顯示競(jìng)爭(zhēng)力，其中科倫博泰的sac-TMT聯(lián)合療法數(shù)據(jù)有望確立IO+ADC在一線治療的地位。康方生物（HK9926）AK112的OS數(shù)據(jù)(HR=0.66)療效優(yōu)勢(shì)顯著，有望改寫(xiě)全球一線肺癌標(biāo)準(zhǔn)療法。隨著優(yōu)質(zhì)臨床數(shù)據(jù)讀出和國(guó)際合作達(dá)成，國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新藥（886015）產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)持續(xù)向好。推薦標(biāo)的包括恒瑞醫(yī)藥（HK1276）、榮昌生物（HK9995）、康方生物（HK9926）、科倫博泰生物（HK6990）、信達(dá)生物（HK1801）等。【聚焦領(lǐng)域：醫(yī)療健康】 |
| 長(zhǎng)江證券（000783） | 新鮮零食作為以“短保、現(xiàn)制、少添加”為核心的新業(yè)態(tài)，通過(guò)“清潔標(biāo)簽”與沉浸式體驗(yàn)，契合了消費(fèi)（883434）升級(jí)下對(duì)健康、透明和情緒價(jià)值的需求。其商業(yè)模式具有“高月銷(xiāo)+高凈率+快回本”特征(毛利率30%-40%，凈利率15%-25%，回本周期（883436）7-9個(gè)月)，與量販零食在貨、場(chǎng)、利方面形成差異化。預(yù)計(jì)行業(yè)需求將持續(xù)擴(kuò)大，在客觀假設(shè)下(門(mén)店約7000家、單店月銷(xiāo)150萬(wàn))，市場(chǎng)規(guī)模有望超1200億元。投資建議關(guān)注三類(lèi)公司：直接參與者(如絕味食品、有友食品（603697）)、業(yè)務(wù)協(xié)同方(如量販零食龍頭、好想你（002582）)及改造嘗試方(如來(lái)伊份（603777）、良品鋪?zhàn)樱?03719）、三只松鼠（300783）)?！揪劢诡I(lǐng)域：食品飲料】 |
| 天風(fēng)證券（601162） | 該研報(bào)核心觀點(diǎn)認(rèn)為，光模塊測(cè)試儀器是AI算力產(chǎn)業(yè)鏈的“賣(mài)鏟人”，有望受益于下游資本開(kāi)支提升。具體而言，硅光晶圓級(jí)測(cè)試是制約硅光制造良率與規(guī)模化的核心障礙；光通信檢測(cè)要求隨光模塊產(chǎn)品升級(jí)而提升，CPO技術(shù)將顯著增加光信號(hào)檢測(cè)量。行業(yè)方面，2026年第一季度光模塊、光器件、光芯片板塊資本開(kāi)支同比增速顯著，光模塊產(chǎn)線中測(cè)試設(shè)備支出占比高達(dá)40-50%。研報(bào)中提及的相關(guān)標(biāo)的有聯(lián)訊儀器（688808）、鼎陽(yáng)科技（688112）、普源精電（688337）?！揪劢诡I(lǐng)域：專(zhuān)用設(shè)備（881118）】 |
| 中信證券（600030） | 核心觀點(diǎn)：4月家電出口表現(xiàn)較好，主要受歐洲及新興市場(chǎng)需求支撐以及世界杯備貨啟動(dòng)驅(qū)動(dòng)。分品類(lèi)看，白電中空調(diào)（884113）受高基數(shù)和庫(kù)存消化影響，而冰洗（884112）在歐洲、非洲等市場(chǎng)支撐下表現(xiàn)更優(yōu)；黑電海外需求邊際改善，中資品牌份額繼續(xù)提升；小家電（881173）出口有所修復(fù)，但品類(lèi)延續(xù)分化。【聚焦領(lǐng)域：家電】 |
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
.07:50?日本外匯儲(chǔ)備(美元)
.14:45?法國(guó)出口額(歐元)
.14:45?法國(guó)貿(mào)易帳(歐元)
.17:00?歐元區(qū)GDP當(dāng)季環(huán)比(%)
.18:30?印度季度GDP同比(%)
.20:30?美國(guó)季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口變動(dòng)
.20:30?美國(guó)私營(yíng)企業(yè)非農(nóng)就業(yè)人數(shù)變動(dòng)
.20:30?美國(guó)U6失業(yè)率(%)
.20:30?美國(guó)失業(yè)率(%)
