歷史數(shù)據(jù)顯示，賽事期間指數(shù)雖跌多漲少，但這主要源于6—7月業(yè)績(jī)真空期、年中流動(dòng)性趨緊的日歷效應(yīng)，以及投資者注意力與資金分流帶來(lái)的交投清淡。

周一（6月8日），A股市場(chǎng)出現(xiàn)調(diào)整，市場(chǎng)對(duì)“世界杯效應(yīng)”及風(fēng)格切換的討論升溫，多位分析師火速發(fā)聲。有觀點(diǎn)認(rèn)為科技股的高擁擠度是調(diào)整的內(nèi)因，也有分析師建議從“硅基”向“碳基”切換。

與此同時(shí)，近期，券商分析師密集更新對(duì)上市公司的研報(bào)及觀點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，近期十余家公司獲上調(diào)評(píng)級(jí)，集中在OLED（885738）、半導(dǎo)體（881121）、新能源（850101）配套等領(lǐng)域，主要邏輯是行業(yè)高景氣與新業(yè)務(wù)放量；同時(shí)多家公司遭下調(diào)，多因短期業(yè)績(jī)承壓或下游需求不確定。

“世界杯效應(yīng)”與風(fēng)格切換引熱議，分析師火速發(fā)聲

6月8日，全球市場(chǎng)普遍收跌，市場(chǎng)對(duì)于“世界杯效應(yīng)”、風(fēng)格切換的爭(zhēng)論不休，分析師也火速發(fā)布最新點(diǎn)評(píng)。

山西證券（002500）分析師趙晨希認(rèn)為，科創(chuàng)50（1B0688）的高估值更多是國(guó)內(nèi)流動(dòng)性與政策敘事的內(nèi)生產(chǎn)物，同時(shí)中國(guó)AI算力建設(shè)有自己的資本開(kāi)支周期（883436），受本土政策驅(qū)動(dòng)更強(qiáng)。美股此番下跌對(duì)A股的影響不是“產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)共振下行”，更多是“情緒和擁擠度共振引爆”，A股科技自身早已積累了較高的交易擁擠度。

因此，山西證券（002500）建議，對(duì)于科技板塊降至中性偏防御，關(guān)注度向可驗(yàn)證訂單集中，例如排產(chǎn)確定性較強(qiáng)的光模塊龍頭、高端PCB、光芯片；邏輯更依賴國(guó)內(nèi)資本開(kāi)支周期（883436）與國(guó)產(chǎn)化進(jìn)度，能見(jiàn)度中等但估值彈性大的存儲(chǔ)、液冷與高密度電源、半導(dǎo)體設(shè)備（884229）、先進(jìn)制程相關(guān)標(biāo)的。

浙商證券（601878）策略首席分析師廖靜池則分析稱，“世界杯效應(yīng)”本質(zhì)是統(tǒng)計(jì)巧合與情緒擾動(dòng)的疊加，并非市場(chǎng)漲跌的決定性因素。歷史數(shù)據(jù)顯示，賽事期間指數(shù)雖跌多漲少，但這主要源于6—7月業(yè)績(jī)真空期、年中流動(dòng)性趨緊的日歷效應(yīng)，以及投資者注意力與資金分流帶來(lái)的交投清淡。因此，面對(duì)賽事擾動(dòng)，投資應(yīng)回歸產(chǎn)業(yè)邏輯與企業(yè)盈利本身。

另有券商指出，目前科技板塊的波動(dòng)率抬升，高位調(diào)整概率較大，策略上可以布局順周期（883436）以平衡風(fēng)格。

西部證券（002673）首席策略分析師曹柳龍指出，三季度行情有望從“硅基”切換到“碳基”，消費(fèi)（883434）順周期（883436）“冰火轉(zhuǎn)換”時(shí)刻可能隨時(shí)到來(lái)。參考20世紀(jì)90年代的PC互聯(lián)網(wǎng)浪潮，科技行情后半段的波動(dòng)率中樞明顯上移。當(dāng)前，AI板塊的預(yù)期或已經(jīng)被較充分交易，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策預(yù)期從降息轉(zhuǎn)向加息，AI行情波動(dòng)率中樞也將不可避免地上移。目前10年期美債利率已突破4.5%的歷史高位，AI板塊分母端承受著較大壓力任何風(fēng)險(xiǎn)事件都可能導(dǎo)致行情高位調(diào)整，從策略上來(lái)講，提前做好風(fēng)格切換，布局消費(fèi)（883434）順周期（883436）“冰火轉(zhuǎn)換”的準(zhǔn)備或?yàn)樯喜摺?/p>

11家公司近期被券商調(diào)高評(píng)級(jí)

數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去一個(gè)月（5月9日至6月8日），共有11家A股公司被券商分析師上調(diào)評(píng)級(jí)。從近期密集發(fā)布的研報(bào)來(lái)看，OLED（885738）、半導(dǎo)體（881121）、新能源（850101）配套等領(lǐng)域成為評(píng)級(jí)上調(diào)的集中地帶，而行業(yè)需求高景氣、新業(yè)務(wù)放量則成為不少分析師調(diào)高評(píng)級(jí)的核心邏輯。

6月8日，中銀證券（601696）最新研報(bào)上調(diào)萊特光電（688150）至“買入”評(píng)級(jí)，該公司近期擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債用于OLED（885738）材料、醫(yī)藥中間及鈣鈦礦項(xiàng)目建設(shè)。中銀證券（601696）認(rèn)為，看好公司OLED（885738）材料持續(xù)放量，Q布、鈣鈦礦材料等新業(yè)務(wù)有序布局，有望打開(kāi)公司業(yè)績(jī)空間。

電子行業(yè)中，近期被券商上調(diào)評(píng)級(jí)的還有綠聯(lián)科技（301606）、裕太微（688515）、新恒匯（301678）。例如，華源證券上調(diào)綠聯(lián)科技（301606）評(píng)級(jí)至“買入”，認(rèn)為公司作為全球領(lǐng)先的智能硬件企業(yè)，充電業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)升級(jí)驅(qū)動(dòng)量?jī)r(jià)齊升，AI+NAS（新一代網(wǎng)絡(luò)附加存儲(chǔ)設(shè)備）產(chǎn)品開(kāi)啟第二增長(zhǎng)曲線，公司正步入業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)與品牌溢價(jià)雙升的紅利期。中郵證券上調(diào)裕太微（688515）評(píng)級(jí)至“買入”。中郵證券認(rèn)為，公司專注高速有線通信芯片賽道，產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)多領(lǐng)域量產(chǎn)并進(jìn)入主流車企及數(shù)通客戶供應(yīng)鏈；隨著公司多線產(chǎn)品放量以及新品推出，公司后續(xù)有望維持高速增長(zhǎng)。

機(jī)械設(shè)備行業(yè)中，華源證券上調(diào)海鷗股份（603269）至“買入”評(píng)級(jí)，認(rèn)為公司乃國(guó)內(nèi)冷卻塔領(lǐng)軍者，正積極布局新一輪工業(yè)和能源（850101）革命，并發(fā)起了對(duì)海外巨頭的份額替代。

此外，華源證券近期將中國(guó)巨石（600176）的評(píng)級(jí)由“增持”上調(diào)至“買入”。華源證券認(rèn)為，織布機(jī)產(chǎn)能緊缺導(dǎo)致電子布供需缺口輻射至普通級(jí)電子布，當(dāng)前正處于漲價(jià)通道；憑借中國(guó)巨石（600176）在玻纖行業(yè)的深厚底蘊(yùn)，公司高端電子布潛在成長(zhǎng)空間較大。

鋰電產(chǎn)業(yè)中，方正證券（601901）將黑貓股份（002068）上調(diào)為“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。方正證券（601901）指出，作為鋰離子電池的主流導(dǎo)電材料，導(dǎo)電炭黑（884051）在新能源汽車（885431）與儲(chǔ)能（885921）雙輪驅(qū)動(dòng)下需求持續(xù)高增；公司作為國(guó)內(nèi)炭黑（884051）行業(yè)的龍頭企業(yè)，擁有2萬(wàn)噸導(dǎo)電炭黑（884051）產(chǎn)能，有望充分享受行業(yè)需求擴(kuò)容與國(guó)產(chǎn)替代加速的雙重紅利。

此外，近期券商調(diào)高評(píng)級(jí)的公司還有上海家化（600315）、京滬高鐵（601816）、可孚醫(yī)療（301087）等。

短期業(yè)績(jī)承壓，多家公司評(píng)級(jí)被下調(diào)

此外，近期也有多家公司被券商下調(diào)評(píng)級(jí)，包括鋮昌科技（001270）、格力博（301260）、三未信安（688489）、新巨豐（301296）、喬鋒智能（301603）、周大生（002867）等。

近期，光大證券（601788）下調(diào)鋮昌科技（001270）評(píng)級(jí)為“增持”。光大證券（601788）稱，鋮昌科技（001270）是國(guó)內(nèi)少數(shù)能夠提供T/R芯片完整解決方案的企業(yè)，T/R芯片是相控陣天線系統(tǒng)核心元器件之一，考慮到公司下游需求尚有一定不確定性，下調(diào)公司未來(lái)兩年盈利預(yù)測(cè)。

短期業(yè)績(jī)承壓是不少公司被分析師下調(diào)評(píng)級(jí)的普遍原因。西部證券（002673）近期將格力博（301260）評(píng)級(jí)下調(diào)為“增持”，稱考慮北美加息預(yù)期下消費(fèi)（883434）需求恢復(fù)緩慢，上游材料價(jià)格持續(xù)上漲，公司業(yè)績(jī)短期承壓。中泰證券（600918）則將三未信安（688489）的評(píng)級(jí)調(diào)整為“增持”，認(rèn)為公司整體經(jīng)營(yíng)基本面穩(wěn)健，但短期盈利承壓。

此外，華創(chuàng)證券近期將新巨豐（301296）評(píng)級(jí)調(diào)整至“推薦”。華創(chuàng)證券稱，公司是國(guó)內(nèi)無(wú)菌包裝龍頭，并購(gòu)紛美后規(guī)模效應(yīng)顯現(xiàn)，期待雙方在產(chǎn)能、研發(fā)、客戶和供應(yīng)鏈等方面的協(xié)同效應(yīng)釋放，持續(xù)提升市場(chǎng)份額?？紤]到公司并購(gòu)整合仍存一定不確定性，且今年一季度利潤(rùn)端承壓，因此下調(diào)評(píng)級(jí)。