6月11日，中信建投（601066）研報(bào)指出，6月行業(yè)配置建議采用“杠鈴結(jié)構(gòu)”：一端保留AI、半導(dǎo)體（881121）和出口制造等高景氣底倉，另一端配置高股息、現(xiàn)金流穩(wěn)定資產(chǎn)控制組合波動，中間用周期（883436）漲價(jià)、新能源（850101）修復(fù)和政策訂單主題做彈性倉位。5月市場主線高度集中在通信、電子、AI硬件鏈，說明資金仍圍繞產(chǎn)業(yè)景氣和業(yè)績兌現(xiàn)定價(jià)，但AI鏈短期漲幅較大、交易擁擠度上升，6月不宜繼續(xù)提升AI總倉位，內(nèi)部應(yīng)從高漲幅環(huán)節(jié)切向半導(dǎo)體材料（884091）、設(shè)備零部件、PCB材料、國產(chǎn)算力配套等滯漲且基本面改善方向。若PPI繼續(xù)修復(fù)、收入—庫存差改善，則周期（883436）漲價(jià)鏈權(quán)重可適度提高，從煤炭（850105）、有色逐步擴(kuò)散至化工（850102）、機(jī)械、交運(yùn)等方向，但前提是價(jià)格上漲能夠傳導(dǎo)至收入和毛利率。