富達(dá)國際全球多元資產(chǎn)投資主管Matthew Quaife指出，于今年下半年，對(duì)股票整體持樂觀看法，尤其看好日本及部分新興市場，當(dāng)中AI資本開支是持續(xù)推動(dòng)環(huán)球市場主要?jiǎng)恿?，并帶?dòng)能源（850101）短缺及電網(wǎng)升級(jí)等相關(guān)投資，并正為投資者提供具吸引力的入市機(jī)會(huì)，由于市場過往集中于少數(shù)高估值科技股。

他亦稱，與能源（850101）相關(guān)商品，可以作為分散地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的有效工具。

對(duì)于霍爾木茲海峽關(guān)閉所引發(fā)的能源（850101）供應(yīng)沖擊，該行所預(yù)期基本情境為，沖突將會(huì)逐步化解，能源（850101）市場將持續(xù)存在地緣政治風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，亞洲部分地區(qū)所受影響將最為顯著，歐洲亦相對(duì)較受沖擊。

雖然美國則預(yù)期將較能抵御能源（850101）沖擊，但因計(jì)及上述因素，美聯(lián)儲(chǔ)今年的減息空間將相當(dāng)有限。

亞洲方面，AI資本開支激增利好區(qū)內(nèi)芯片及科技企業(yè)，將主導(dǎo)2026年下半年的投資主題，其中中國內(nèi)地、韓國及中國臺(tái)灣省等較富裕北亞經(jīng)濟(jì)體系相對(duì)較能抵御沖突影響;南亞及東南亞地區(qū)，如印度、泰國及菲律賓等則較為脆弱。

他提到，開始察覺到中國硬件企業(yè)的估值具吸引力，并在實(shí)體AI產(chǎn)業(yè)鏈中地位日益重要，受惠于研發(fā)投資不斷增加或政府推動(dòng)科技自主與供應(yīng)鏈本地化。

日本方面，他預(yù)期日本政府將推出包括補(bǔ)充預(yù)算等額外財(cái)政支持，且預(yù)期日本央行將循序漸進(jìn)推進(jìn)利率正?；苑€(wěn)定通脹預(yù)期而不致抑制增長，中型企業(yè)有望受惠于內(nèi)需復(fù)蘇。