人民財訊6月14日電，中信證券（600030）策略指出，近期科技板塊的降溫，可能與長鑫科技上市在即、以及海外模型大廠ARR增速放緩有關(guān)，市場一是擔(dān)心長鑫科技上市或?qū)鴥?nèi)科技板塊的流動性造成比較大的短期沖擊因而提前減倉，二是擔(dān)心模型廠的商業(yè)化變現(xiàn)速度和空間可能會下修。此外，宏觀層面的隱憂也在積累。盡管媒體頻繁釋放美伊即將達(dá)成停戰(zhàn)協(xié)議的信息，但近期伊朗的強勢態(tài)度似乎預(yù)示著伊朗想借此次機會重塑其在中東的地緣位置和話語權(quán)。無論美伊協(xié)議是否能夠迅速達(dá)成，其對市場的影響已不同于4—5月：如果達(dá)成，全球工業(yè)生產(chǎn)端的恢復(fù)將改變“非AI”領(lǐng)域持續(xù)疲軟的宏觀現(xiàn)狀，對K型分化產(chǎn)生短期修正；如果繼續(xù)久拖未定，通脹和緊縮預(yù)期升溫對海外科技映射的板塊多少會有負(fù)面的情緒影響。A股市場近期隨著大資金的減持速度放緩、賣壓減弱，資金面開始有所平衡，非熱門板塊開始修復(fù)。中信證券（600030）認(rèn)為風(fēng)格再平衡實際上已經(jīng)開始，但在配置上仍需聚焦有清晰業(yè)績邏輯的方向，而非為切換而切換。