今日提示
6月15日，央行將開展6000億元買斷式逆回購操作，期限為6個月。
深證成指（399001）、創(chuàng)業(yè)板指（399006）、深證100（399330）、創(chuàng)業(yè)板50（399673）等指數(shù)6月15日實施樣本股定期調(diào)整。
《中華人民共和國礦產(chǎn)資源法實施條例》6月15日起施行。
第七屆跨國公司領(lǐng)導(dǎo)人青島峰會將于6月15日至17日舉行。
日本央行6月15日至16日召開貨幣政策會議，市場預(yù)期可能加息。
*ST蘭黃（000929）、*ST立航（603261）、*ST原尚（603813）、ST聯(lián)創(chuàng)（300343）和ST名家匯（300506）5家公司于6月15日停牌一天，自6月16日復(fù)牌并撤銷*ST或ST。
*ST海源（002529）、*st威爾（603351）6月15日開市起復(fù)牌并撤銷*ST。
上證精選
中國人民銀行6月12日發(fā)布的金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告顯示，5月末，廣義貨幣（M2）余額、社會融資規(guī)模存量、人民幣各項貸款余額分別同比增長8.6%、7.7%和5.5%。
2026陸家嘴（600663）論壇將于6月17日至18日召開，主題設(shè)定為“全球治理倡議下的金融發(fā)展與合作：新愿景、新挑戰(zhàn)和新機遇”。
中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布公募基金主題投資風(fēng)格管理指引，特定投資方向包括但不限于特定市值、行業(yè)、主題、市場板塊、地域、資產(chǎn)類別。
《金融信息服務(wù)（III）數(shù)據(jù)分類分級指南》印發(fā)，指導(dǎo)金融信息服務(wù)（III）機構(gòu)開展數(shù)據(jù)分類分級和重要數(shù)據(jù)識別工作，提升金融信息服務(wù)（III）數(shù)據(jù)安全（885942）水平。
中國結(jié)算6月12日發(fā)布的2025統(tǒng)計年鑒顯示，2025年全年新增投資者1386.95萬，其中新增自然人投資者1382.84萬。2025年期末投資者數(shù)為25067.29萬，比上年增加5.86%。
國鐵集團(tuán)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，前五個月國家鐵路累計發(fā)送貨物16.7億噸，同比增長1.8%。1至5月，全國鐵路發(fā)送旅客19.69億人次、同比增長5.7%，創(chuàng)歷史同期新高。
6月12日晚間，證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，證監(jiān)會同意長鑫科技首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的注冊申請。
南極半島6月初已出現(xiàn)15.4攝氏度的異常氣溫，比正常水平高出20多攝氏度，創(chuàng)下歷史同期新高，冰層也出現(xiàn)異常融化。
上證聚焦
○金山云官宣AI算力漲價 云廠商盈利彈性有望釋放
金山云（HK3896）官網(wǎng)6月12日發(fā)布價格調(diào)整公告，因全球AI算力需求攀升，硬件成本上漲，為保障服務(wù)質(zhì)量及算力資源的持續(xù)供給，經(jīng)審慎評估，金山云（HK3896）7月12日起將對部分產(chǎn)品價格進(jìn)行調(diào)整。其中，AI算力相關(guān)產(chǎn)品服務(wù)價格上調(diào)約15%—50%；文件存儲相關(guān)產(chǎn)品服務(wù)上調(diào)約30%—50%。
開源證券認(rèn)為，金山云（HK3896）AI算力漲價是繼阿里云、百度（BIDU）智能云、騰訊云之后行業(yè)性調(diào)價潮的延續(xù)，確認(rèn)AI算力從“內(nèi)卷定價”向“供需定價”的拐點。核心原因在于：第一，需求范式切換——AI從訓(xùn)練走向推理，算力消費（883434）從項目制變?yōu)橛览m(xù)剛需，Token消耗指數(shù)級增長；第二，供給剛性約束——高端GPU交貨周期（883436）長、HBM與先進(jìn)封裝（886009）產(chǎn)能吃緊，供需裂口短期不可逆，價格機制自我修復(fù)；第三，盈利彈性釋放——云廠商前期以虧損換規(guī)模的定價模式難以為繼，漲價驅(qū)動毛利率修復(fù)，擁有算力資源與生態(tài)綁定的廠商率先受益估值重估。同時，漲價疊加出口管制將加速國產(chǎn)芯片替代，并倒逼下游AI企業(yè)優(yōu)化算力效率，行業(yè)集中度被動提升。
相關(guān)公司方面，中貝通信（603220）總運營算力規(guī)模超過22000P，為金山云（HK3896）、階躍星辰、臨港算力、青海聯(lián)通等客戶提供智算服務(wù)。中科曙光（603019）現(xiàn)有全閃存產(chǎn)品FlashNexus系列與深信服（300454）、金山云（HK3896）、紫光云、航天云宏等國產(chǎn)云平臺已完成兼容互認(rèn)證，充分適配國產(chǎn)生態(tài)。
產(chǎn)業(yè)情報
○《推動新能源重卡規(guī)?；瘧?yīng)用實施方案》印發(fā)
交通運輸部、國家發(fā)展改革委等11個部門近日聯(lián)合印發(fā)《推動新能源（850101）重卡規(guī)?；瘧?yīng)用實施方案》，目標(biāo)到2030年，新能源（850101）重卡滲透率達(dá)到40%，保有量突破160萬輛、占比達(dá)到20%左右；京津冀、汾渭平原等地區(qū)固定線路短倒運輸電動化比例超過80%；支持并引導(dǎo)建設(shè)重卡充換電站3000個左右；高速公路（884154）新能源（850101）重卡貨運量占比達(dá)到18%。
開源證券研報顯示，2025年國內(nèi)新能源（850101）重卡爆發(fā)式增長，實銷達(dá)23.11萬輛，同比增長182%，全年平均滲透率超過28%。目前，我國重卡保有量約860萬輛，用能結(jié)構(gòu)正從“柴油一枝獨大”逐步轉(zhuǎn)向“多元并存、新能源（850101）崛起”的格局。新能源（850101）重卡規(guī)?；瘧?yīng)用實施方案，向重卡主機廠、電池廠、充換電基礎(chǔ)設(shè)施運營商傳遞了清晰的市場規(guī)模信號，有助于加速資本投入和產(chǎn)能布局。
相關(guān)公司方面，中國重汽（000951）表示，今年以來新能源（850101）重卡的產(chǎn)銷量依然處于較好增長態(tài)勢，且好于行業(yè)水平。寧德時代（300750）與一汽解放（000800）、陜重汽等10余家企業(yè)，共同推出30余款標(biāo)準(zhǔn)化換電車型，涵蓋牽引車、載貨車等多品系車輛，為實現(xiàn)重卡全場景電動化提供產(chǎn)品保障。寧德時代（300750）還與30多家高速及交投公司建立戰(zhàn)略合作，共同布局重卡換電網(wǎng)絡(luò)新基建。
○金屬錫多品種價格上漲 AI產(chǎn)業(yè)投資推動需求增長
百川盈孚數(shù)據(jù)顯示，6月12日國內(nèi)金屬錫多品種價格上漲。其中，廢錫、錫錠、錫粉報價分別為24.4萬元/噸、40.9萬元/噸、41.8萬元/噸，較11日分別上漲2.95%、2.76%、2.45%。
中信期貨認(rèn)為，AI板塊表現(xiàn)強勢帶動錫價上漲。錫下游需求中超50%來自錫焊料領(lǐng)域，而其中大部分由半導(dǎo)體（881121）貢獻(xiàn)，AI產(chǎn)業(yè)預(yù)期走強對錫需求預(yù)期有所帶動。預(yù)計錫價底部支撐仍存，短期受樂觀市場情緒影響錫價走高。另外，華西證券（002926）認(rèn)為，光模塊傳輸速率提升，對焊接工藝的要求顯著提升，錫膏行業(yè)有望迎來量價雙升。隨著光模塊速率從10G向400G、800G演進(jìn)，PCBA上的焊點數(shù)量快速增長。高級別焊膏價格更貴，高速光模塊對高級別焊膏需求提升。
相關(guān)公司方面，興業(yè)銀錫（000426）主要產(chǎn)品為銀、錫、鉛、鋅、鐵、銅、銻、金等有色金屬（1B0819）、貴金屬（881169）及黑色金屬。華錫有色（600301）主營業(yè)務(wù)為有色金屬（1B0819）勘探、開采、選礦以及工程監(jiān)理等業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品為錫、鋅、鉛銻、鉛、銅精礦和錫、銦等深加工產(chǎn)品。
公司新聞
○申昊科技（300853）與煜芯炎宸于6月11日簽訂了《呼和浩特市-土左旗-和林格爾集群沙爾營算力產(chǎn)業(yè)園綠色智算中心智慧運維項目相關(guān)設(shè)備及配套服務(wù)采購合同》。該合同含稅總金額為11.67億元，占公司最近一個會計年度主營業(yè)務(wù)收入100%以上。本合同預(yù)計對公司2026年度經(jīng)營成果不會產(chǎn)生重大影響。
○深南電路（002916）擬定向增發(fā)募資總額不超過48.82億元，用于無錫深南電路（002916）AI算力電子電路產(chǎn)品項目及補充流動資金。項目主要生產(chǎn)高速高密高多層PCB產(chǎn)品，用于AI服務(wù)器、交換機等領(lǐng)域。
○平高電氣（600312）及子公司、合營公司中標(biāo)國家電網(wǎng)2026年特高壓（885425）項目第二次設(shè)備公開招標(biāo)采購，中標(biāo)金額合計約20.92億元，占2025年營業(yè)收入的16.71%。中標(biāo)產(chǎn)品包括1000kV組合電器、組合電器、避雷器、開關(guān)柜、隔離開關(guān)和接地開關(guān)。項目簽約后將對公司未來經(jīng)營產(chǎn)生積極影響。
○電光科技（002730）（002730）擬定增募資不超過14億元，用于數(shù)據(jù)中心項目及補充流動資金。
○拉普拉斯（688726）擬定增募資不超過22億元，用于光伏及半導(dǎo)體（881121）高端裝備（885427）研發(fā)項目、無錫光伏高端裝備（885427）基地二期建設(shè)項目、數(shù)字化與智能化升級項目以及補充流動資金。
○順景科技（603007）擬定向增發(fā)募集資金總額不超過10.77億元，用于年產(chǎn)1000萬套壓力傳感器（885946）建設(shè)項目、年產(chǎn)300萬套IMU（慣性測量單元）建設(shè)項目、研發(fā)中心建設(shè)項目以及補充流動資金。
○卡萊特（301391）擬變更部分募集資金用途，終止“LED（884095）顯示屏控制系統(tǒng)及視頻處理設(shè)備擴產(chǎn)項目”，將變更用途的募集資金1.01億元及剩余超募資金1.41億元，合計2.42億元投入新項目“AI視覺及多模態(tài)感知與邊緣計算智能平臺研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目”。同時，調(diào)整“營銷服務(wù)及產(chǎn)品展示中心建設(shè)項目”及“卡萊特（301391）研發(fā)中心建設(shè)項目”內(nèi)部投資結(jié)構(gòu)，并將“卡萊特（301391）研發(fā)中心建設(shè)項目”達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)日期延至2028年11月30日。
○川潤股份（002272）全資孫公司歐盛液壓與江蘇省啟東經(jīng)濟開發(fā)區(qū)管理委員會簽署投資協(xié)議，擬建設(shè)液冷系統(tǒng)關(guān)鍵零部件產(chǎn)業(yè)化基地。項目用地約150畝，一期約80畝，二期適時啟動。該協(xié)議圍繞公司2026年定向增發(fā)募投項目實施，募集資金總額不超過9.5億元。項目尚需取得建設(shè)用地等手續(xù)，存在不確定性，短期內(nèi)不會對財務(wù)狀況產(chǎn)生重大影響。
○偉明環(huán)保（603568）擬以自有資金和/或自籌資金通過集中競價交易方式回購股份，回購金額不低于1.5億元，不超過3億元，回購價格不超過20元/股?；刭徆煞輰⒂糜谵D(zhuǎn)換公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)債。
○華緯科技（001380）擬回購股份用于員工持股計劃、股權(quán)激勵或可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股，回購資金不低于1000萬元且不超過2000萬元，回購價格不超過27元/股。
資金觀潮
○上周112億元資金借道ETF入市
在近期的震蕩調(diào)整行情中，資金借道ETF逆勢布局。6月8日至6月12日股票型ETF凈流入超112.34億元，此前一周（6月1日至6月5日）資金凈流出高達(dá)159.69億元。從上周ETF產(chǎn)品的資金流向看，通信ETF國泰（515880）凈流入68.49億元，滬深300ETF（159912）華泰柏瑞凈流入34.14億元，銀行ETF華寶（512800）凈流入16.85億元，此外，上證50（1B0016）ETF華夏、機器人ETF易方達(dá)（159530）、通信ETF華夏（515050）等凈流入均超14億元。
在業(yè)內(nèi)人士看來，上市公司從6月下旬開始披露半年度業(yè)績預(yù)告，接下來市場將從追捧科技成長概念，轉(zhuǎn)為更加關(guān)注上市公司的業(yè)績兌現(xiàn)能力。融通慧心（017737）基金經(jīng)理任濤表示，當(dāng)前看好兩大方向：一是算力產(chǎn)業(yè)鏈，Token使用量環(huán)比高增、漲價反映出算力供給仍緊缺，看好光通信、光纖、PCB上游材料等細(xì)分領(lǐng)域；二是電力設(shè)備，主要邏輯是受益于美國AI拉動的電力需求大增，以及部分地區(qū)工業(yè)化帶來的電力需求增長，看好變壓器、燃?xì)廨啓C等細(xì)分方向。
○機構(gòu)席位凈買入興福電子
6月12日交易公開信息顯示，機構(gòu)席位3日凈買入興福電子（688545）（688545）4.59億元，占總成交的6.26%。
中航證券認(rèn)為，公司作為國內(nèi)濕電子化學(xué)品（881172）龍頭，卡位“兩長”產(chǎn)業(yè)鏈（長存+長鑫），受益于下游擴產(chǎn)和自主可控需求，核心產(chǎn)品市占率領(lǐng)先，在建產(chǎn)能有序釋放保障未來成長。同時，前瞻布局高純紅磷、電子氣體、前驅(qū)體、光刻膠（885864）材料等，有望打開第二成長曲線。
○機構(gòu)席位凈買入恩捷股份
6月12日交易公開信息顯示，機構(gòu)席位凈買入恩捷股份（002812）1.39億元，占總成交的4.48%。
愛建證券認(rèn)為，公司是全球鋰電池（884309）隔膜龍頭，已融入主要電池企業(yè)供應(yīng)鏈。新能源（850101）車滲透率疊加單車帶電量、儲能（885921）大電芯或帶動隔膜需求提升。公司在隔膜行業(yè)市占率超30%，其濕法隔膜市占率超35%，隔膜生產(chǎn)良率行業(yè)領(lǐng)先，全球首創(chuàng)在線涂布技術(shù)，可提高生產(chǎn)效率、降低成本、提升品質(zhì)。陶瓷涂覆隔膜去年三季度開始價格止跌回升，公司盈利或有較大彈性。
○6月12日交易公開信息顯示，機構(gòu)席位凈買入隆華科技（300263）、康強電子（002119）、天娛數(shù)科（002354）、銅陵有色（000630）、華特氣體（688268）等公司。
機構(gòu)調(diào)研
○云南銅業(yè)（000878）表示，紅泥坡銅礦目前正處于建設(shè)階段，已累計查明資源儲量礦石量4160.60萬噸，平均銅品位1.42%，銅金屬量59.29萬噸。目前，項目正按計劃有序推進(jìn)，預(yù)計將于2026年完工并具備投產(chǎn)條件。此外，今年以來，受下游需求旺盛、部分產(chǎn)區(qū)供應(yīng)偏緊等影響，硫酸銷售價格持續(xù)處于高位。公司緊抓市場機遇，合理安排生產(chǎn)與銷售，實現(xiàn)了對經(jīng)營業(yè)績的積極貢獻(xiàn)。根據(jù)公司2026年度生產(chǎn)計劃，硫酸全年計劃產(chǎn)量為576萬噸。
○萬馬股份（002276）表示，公司特種智能裝備線纜已成熟應(yīng)用于工業(yè)機器人領(lǐng)域，同時成功進(jìn)入人形機器人（886069）、機器狗等新興具身智能領(lǐng)域。在市場合作方面，公司已與國際知名機器人制造商及國內(nèi)工控領(lǐng)域頭部企業(yè)合作。此外，公司220kV海纜用超凈絕緣及屏蔽材料已實現(xiàn)工程化應(yīng)用，并成功應(yīng)用于220千伏潿洲島跨海聯(lián)網(wǎng)工程海底電纜敷設(shè)項目，攻克了連續(xù)擠出抗焦燒等“卡脖子”技術(shù)，實現(xiàn)了長距離海底電纜絕緣材料的國產(chǎn)化，填補國內(nèi)空白并達(dá)到國際先進(jìn)水平。
