最近，全球資本市場(chǎng)接連釋放兩大重磅利好，而且全部指向A股市場(chǎng)，尤其是國(guó)內(nèi)的硬科技賽道。

下面重點(diǎn)和大家盤(pán)點(diǎn)下，具體分析詳見(jiàn)下文。

兩大重磅利好

第一，美資發(fā)行了9只2倍杠桿做多A股硬科技ETF（159807）。

前幾天，美國(guó)頭部杠桿ETF機(jī)構(gòu)Pro Shares，突然正式向SEC（美國(guó)證監(jiān)會(huì)）遞交了申報(bào)文件，計(jì)劃推出9只A股單只股票的2倍杠桿做多ETF基金。

所涉及標(biāo)的，主要是國(guó)內(nèi)AI算力核心龍頭，覆蓋光模塊、AI服務(wù)器、半導(dǎo)體（881121）芯片三大高景氣賽道。

比如某際旭創(chuàng)、某易盛、某業(yè)富聯(lián)、某光信息、某武紀(jì)等行業(yè)核心企業(yè)……

而在此之前，類(lèi)似專(zhuān)屬單只個(gè)股的杠桿工具，僅向全球頂級(jí)巨頭開(kāi)放，批量為A股硬科技、跨國(guó)別單獨(dú)設(shè)立尚屬首次，具有極強(qiáng)的風(fēng)向標(biāo)意義。

也可以間接看出，華爾街對(duì)沖基金、大型資管機(jī)構(gòu)集體認(rèn)可A股硬科技獨(dú)有的全球稀缺產(chǎn)業(yè)紅利，愿意動(dòng)用杠桿，放大行情收益，打通了海外資金布局中國(guó)算力產(chǎn)業(yè)鏈的交易渠道。

第二，高盛（GS）重磅研報(bào)落地，全球資金低配中國(guó)，加倉(cāng)缺口巨大。

根據(jù)高盛（GS）發(fā)布的最新亞太股市策略報(bào)告顯示：當(dāng)前，中國(guó)貢獻(xiàn)全球AI相關(guān)收入16%、占據(jù)全球AI總市值10%。但海外投資組合內(nèi)，中國(guó)AI產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)資產(chǎn)敞口嚴(yán)重偏低。

即在全球資金持倉(cāng)中，全球機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)資產(chǎn)配置嚴(yán)重不足，外資增配空間廣闊！

與此同時(shí)，高盛（GS）明確維持A股超配評(píng)級(jí)。

且年內(nèi)第二次上調(diào)滬深300（399300）未來(lái)12個(gè)月目標(biāo)點(diǎn)位至5500點(diǎn)，對(duì)應(yīng)滬深300（399300）指數(shù)7-11%上行空間。

還大幅上調(diào)了滬深300（399300）的盈利預(yù)期，將2026年滬深300（399300）整體盈利增速上調(diào)至20%。

綜合以上內(nèi)容不難看出，A股正成為外資眼里的香餑餑，未來(lái)加倉(cāng)空間也很大。

3大硬核支撐

不過(guò)新的問(wèn)題隨之而來(lái)，為啥這么說(shuō)，有啥硬核數(shù)據(jù)支撐？

我們不僅要知其然，也要知其所以然。我盤(pán)了下，主要有以下幾大硬核邏輯，也是海外機(jī)構(gòu)加倉(cāng)的核心依據(jù)。

首先，估值性?xún)r(jià)比占優(yōu)，且盈利增速高。

橫向?qū)Ρ热蛑髁骺萍贾笖?shù)可以看出，目前A股硬科技的估值洼地特征十分突出。

比如當(dāng)前納斯達(dá)克100（NDX）指數(shù)的市盈率是34倍，如下圖所示。但前瞻PE已達(dá)到40倍，整體估值處于近十年高位區(qū)間；日韓就更不用說(shuō)了，瘋的離譜。

數(shù)據(jù)來(lái)源：iFind；納指100指數(shù)；截至2026年6月15日

A股硬科技板塊雖然估值高，但業(yè)績(jī)?cè)鏊俑?，反而?dǎo)致板塊的前瞻PE僅25倍，估值安全墊更厚。

更關(guān)鍵的是，國(guó)內(nèi)科技賽道仍處在國(guó)產(chǎn)替代加速、全球算力供應(yīng)鏈持續(xù)擴(kuò)張的上行周期（883436），業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)具備持續(xù)性。

且高盛（GS）預(yù)計(jì)，滬深300（399300） 在2026年全年EPS增速預(yù)期達(dá)到20%，大幅跑贏(yíng)納斯達(dá)克（NDAQ）核心指數(shù)、MSCI中國(guó)港股8%的盈利增速，具有“低估值+高增長(zhǎng)”的雙重優(yōu)勢(shì)。

其次，A股硬科技賽道權(quán)重更高，業(yè)績(jī)兌現(xiàn)確定性更強(qiáng)。

當(dāng)前，全球資金的主線(xiàn)交易邏輯，集中在A(yíng)I算力硬件！比如服務(wù)器、光模塊、半導(dǎo)體（881121）、電力設(shè)備，都是全球資金重點(diǎn)布局方向。

而在A(yíng)股，恰好擁有全球最完整的AI基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)鏈。

滬深300（399300）指數(shù)權(quán)重，也集中在電子、電力設(shè)備、高端制造領(lǐng)域，完整覆蓋算力上游至下游全鏈條，是全球少數(shù)能夠穩(wěn)定供給全套算力硬件的市場(chǎng)。

數(shù)據(jù)來(lái)源：iFind；截至2026年6月15日

此外依托完善的產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)算力硬件企業(yè)海外訂單持續(xù)放量，出口數(shù)據(jù)長(zhǎng)期保持高景氣，營(yíng)收、利潤(rùn)能夠持續(xù)落地，相比海外純軟件、輕資產(chǎn)科技企業(yè)，業(yè)績(jī)兌現(xiàn)能力更強(qiáng)。

如此一來(lái)，更能匹配當(dāng)下全球資金“重硬件、重盈利兌現(xiàn)”的配置偏好。

最后，資產(chǎn)分散對(duì)沖價(jià)值突出，抗外部波動(dòng)能力更強(qiáng)。

從全球資產(chǎn)組合配置角度來(lái)看，A股及國(guó)內(nèi)硬科技板塊，與美股的相關(guān)性偏低，有分散對(duì)沖價(jià)值。

同時(shí)，中國(guó)的能源（850101）結(jié)構(gòu)對(duì)原油依賴(lài)度較低。

面對(duì)國(guó)際油價(jià)大幅波動(dòng)時(shí)，中國(guó)的通脹壓力、企業(yè)盈利受到的沖擊更小，宏觀(guān)基本面穩(wěn)定性更強(qiáng)。

一旦美股出現(xiàn)階段性回調(diào)，A股可能走獨(dú)立行情，為全球投資組合分散增厚收益、對(duì)沖下跌風(fēng)險(xiǎn)。有效降低投資組合的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，是全球資產(chǎn)組合中不可或缺的分散配置品種。

最后文末跟大家總結(jié)下：

一邊是華爾街杠桿資金，主動(dòng)加杠桿押注A股科技龍頭，一邊是高盛（GS）明確指出全球資金低配中國(guó)、上調(diào)滬深300（399300）盈利與目標(biāo)點(diǎn)位，兩大外資信號(hào)形成共振。

加上估值優(yōu)勢(shì)、完整算力產(chǎn)業(yè)鏈、全球資產(chǎn)對(duì)沖價(jià)值三大邏輯長(zhǎng)期有效！

預(yù)計(jì)后市隨著海外資金持續(xù)流入，全球低配中國(guó)的格局將逐步修復(fù)，滬深300（399300）及AI硬科技賽道，也因此具備充足的上行空間。

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不過(guò)短期別追買(mǎi)，盡量等回調(diào)時(shí)逢低布局。

而且科技資產(chǎn)偏單一行業(yè)賽道，即便再看好，也要注意倉(cāng)位控制，占權(quán)益資產(chǎn)的比例別超過(guò)30%。