東莞證券認(rèn)為，攻守相濟(jì)，變中求進(jìn)。2026年上半年A股完成“先揚(yáng)后抑再修復(fù)”的三階段行情演繹，主要寬基指數(shù)悉數(shù)收紅，但當(dāng)前市場(chǎng)面臨多重階段性擾動(dòng)：地緣政治博弈分歧仍存，前期領(lǐng)漲板塊盈利兌現(xiàn)能否消化當(dāng)前估值仍存不確定性，海外主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策搖擺或?qū)ο嚓P(guān)板塊估值形成壓制，短線大概率進(jìn)入高波動(dòng)震蕩反復(fù)區(qū)間。操作上需秉持“攻守相濟(jì)，變中求進(jìn)”的思路。“守”的層面以防御思維應(yīng)對(duì)短期波動(dòng)，對(duì)高估值熱門賽道適度兌現(xiàn)浮盈，依托高股息、穩(wěn)增長(zhǎng)板塊做好倉(cāng)位緩沖，守住收益安全墊；“攻”的層面堅(jiān)定中長(zhǎng)期向好邏輯，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中有進(jìn)、資本市場(chǎng)根基穩(wěn)固，盈利修復(fù)疊加增量資金入場(chǎng)，市場(chǎng)核心支撐堅(jiān)實(shí)。在風(fēng)格轉(zhuǎn)換、高低切換的變局中需“變中求進(jìn)”，錨定新質(zhì)生產(chǎn)力、AI產(chǎn)業(yè)周期（883436）等主線窗口，挖掘低位盈利改善板塊機(jī)會(huì)。下半年市場(chǎng)雖有短期反復(fù)，但中長(zhǎng)期向上趨勢(shì)未改，宜以攻守平衡思路把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。
中原證券（601375）認(rèn)為，周二，A股市場(chǎng)沖高遇阻、震蕩整理。盤中稀土（884215）、玻璃玻纖（884059）、電源設(shè)備以及電池等行業(yè)表現(xiàn)較好；核電（885571）、航運(yùn)港口、保險(xiǎn)以及房地產(chǎn)服務(wù)（884248）等行業(yè)表現(xiàn)較弱。近期市場(chǎng)表現(xiàn)受多重因素共振驅(qū)動(dòng)：霍爾木茲海峽緊張局勢(shì)緩和、美伊和談取得積極進(jìn)展，全球風(fēng)險(xiǎn)偏好顯著回升，日韓股市同步大漲；央行開展6000億元買斷式逆回購(gòu)操作，向市場(chǎng)釋放流動(dòng)性積極信號(hào)；深證成指（399001）、創(chuàng)業(yè)板指（399006）等深市指數(shù)樣本周一正式實(shí)施年度定期調(diào)整。預(yù)計(jì)上證指數(shù)（1A0001）維持震蕩整理的可能性較大，密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、海外流動(dòng)性變化以及政策動(dòng)向。
財(cái)信證券認(rèn)為，周二，指數(shù)延續(xù)反彈勢(shì)頭，題材板塊迎來分化。近期市場(chǎng)環(huán)境有所改善，全球主要股市普遍走強(qiáng)，A股經(jīng)歷前兩個(gè)交易日的反彈行情后，指數(shù)層面短線已重回震蕩上行趨勢(shì)，當(dāng)日繼續(xù)反彈勢(shì)頭，三大指數(shù)僅上證指數(shù)（1A0001）微跌，深證成指（399001）、創(chuàng)業(yè)板指（399006）均錄得不錯(cuò)漲幅。盤面上，半導(dǎo)體（881121）、AI硬件板塊走強(qiáng)，電池、券商板塊活躍，而紅利、消費(fèi)（883434）等板塊偏弱?？傮w來看，大盤經(jīng)歷了此前的反彈后，該位置壓力較大，當(dāng)日有一定分歧，但承接動(dòng)能較好，市場(chǎng)在硬科技線持續(xù)走強(qiáng)的背景下，整體情緒維持較高水平。往后看，當(dāng)前市場(chǎng)大概率已階段性企穩(wěn)，不過后市指數(shù)在反復(fù)震蕩中上行的結(jié)構(gòu)性行情可能仍是市場(chǎng)主旋律。一方面，隨著三大指數(shù)接近前高，大盤的分歧以及面臨的壓力逐步加大；另一方面，盤面暫時(shí)還未出現(xiàn)能承接硬科技線的新主線，若沒有相關(guān)板塊與科創(chuàng)方向良性輪動(dòng)，意味著市場(chǎng)仍需依靠集中度較高的科創(chuàng)方向突破向上帶動(dòng)市場(chǎng)。因此短期內(nèi)，可適當(dāng)提升風(fēng)險(xiǎn)偏好，參與市場(chǎng)反彈行情，科創(chuàng)方向仍是近期重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象，同時(shí)也可輕倉(cāng)嘗試具備較好邏輯的低位板塊。
