6月17日，午后半導(dǎo)體（881121）板塊全線(xiàn)爆發(fā)，佰維存儲(chǔ)（688525）(688525.SH)漲7.2%，瀾起科技（HK6809）(688008.SH)漲6.8%。盛美上海（688082）(688082.SH)20cm漲停，總市值突破1700億，此前賽騰股份（603283）(603283.SH)、盛劍科技（603324）(603324.SH)漲停，拓荊科技（688072）(688072.SH)漲超10%，華峰測(cè)控（688200）(688200.SH)、華海清科（688120）(688120.SH)、精智達(dá)（688627）、長(zhǎng)川科技（300604）(300604.SZ)、中微公司（688012）(688012.SH)等漲超6%。

消息面：上市制度“開(kāi)綠燈”×設(shè)備出貨新高×材料緊缺，三層信號(hào)疊加

制度紅利更明確地指向AI：證監(jiān)會(huì)主席吳清在陸家嘴（600663）論壇上表示，科創(chuàng)板第五套標(biāo)準(zhǔn)適用范圍擬擴(kuò)大至“人工智能（885728）”領(lǐng)域，同時(shí)表示目前A股科技板塊市值占比超過(guò)3成，市值超千億的科技企業(yè)占比達(dá)到45%。上述信息體現(xiàn)出產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在“以市值為錨”地確認(rèn)AI為長(zhǎng)期主線(xiàn)。

供給側(cè)“硬證據(jù)”：SEMI披露Q1全球半導(dǎo)體設(shè)備（884229）出貨達(dá)365.5億美元(+14%)創(chuàng)單季歷史新高，說(shuō)明AI數(shù)據(jù)中心capex把設(shè)備需求頂?shù)浇Y(jié)構(gòu)高位。

材料端緊缺持續(xù)：海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，4月國(guó)內(nèi)六氟化鎢出口均價(jià)同比+203.83%，截至6月初5N級(jí)產(chǎn)品國(guó)內(nèi)市價(jià)同比漲幅超230%，6月均價(jià)預(yù)計(jì)進(jìn)一步走高；氦氣等惰性氣體市場(chǎng)報(bào)價(jià)波動(dòng)加劇。

中信證券（600030）在近期跟蹤中強(qiáng)調(diào)：AI需求正驅(qū)動(dòng)半導(dǎo)體（881121）硅片行業(yè)進(jìn)入上行周期（883436），量增邏輯已在2025年出現(xiàn)，漲價(jià)邏輯有望在2026年Q2出現(xiàn)；同時(shí)圍繞華為“韜(τ)定律”，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體（881121）有望“換道加速”。