6月17日晚，上交所發(fā)布科創(chuàng)板重要政策。
第一項(xiàng)是修訂發(fā)布科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定，并向市場(chǎng)公開(kāi)征求意見(jiàn)。
主要修訂分為兩方面，一是新增未來(lái)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域相關(guān)行業(yè)。根據(jù)“十五五”規(guī)劃綱要和國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類(lèi)要求，對(duì)暫行規(guī)定第五條規(guī)定的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域二級(jí)行業(yè)進(jìn)行調(diào)整更新。其中，新一代信息技術(shù)領(lǐng)域，新增“量子”；高端裝備（885427）領(lǐng)域，新增“機(jī)器人”，并調(diào)整“海洋工程裝備”為“海洋裝備”；新能源（850101）領(lǐng)域，新增“氫能”；生物醫(yī)藥領(lǐng)域，新增“腦機(jī)接口（886047）、生物藥品、基因工程藥物和疫苗、生物醫(yī)學(xué)工程”等。
二是壓實(shí)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。明確涉及未來(lái)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域相關(guān)行業(yè)的發(fā)行人，應(yīng)當(dāng)在招股說(shuō)明書(shū)等信息披露文件中全面、客觀、準(zhǔn)確披露當(dāng)前發(fā)展階段、取得的階段性成果及可能面臨的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，督促中介機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人技術(shù)與產(chǎn)品的先進(jìn)性、商業(yè)模式、市場(chǎng)空間等情況進(jìn)行全面核查，明確其是否符合科創(chuàng)板定位要求。
去年以來(lái)，多家量子科技（885730）、生物制造、腦機(jī)接口（886047）等領(lǐng)域的企業(yè)有在科創(chuàng)板上市的意愿。上述修訂也是為更好地引導(dǎo)符合條件的未來(lái)產(chǎn)業(yè)行業(yè)企業(yè)申報(bào)科創(chuàng)板，進(jìn)一步提升科創(chuàng)板的包容性和適應(yīng)性，支持前沿科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。
可以預(yù)計(jì)的是，落實(shí)國(guó)家“十五五”規(guī)劃綱要，服務(wù)國(guó)家培育壯大新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略部署，支持符合條件的量子科技（885730）、生物制造、氫能和核聚變能、腦機(jī)接口（886047）、具身智能及第六代移動(dòng)通信(6G)等更多領(lǐng)域“硬科技”企業(yè)在科創(chuàng)板上市，是當(dāng)前和今后一段時(shí)期科創(chuàng)板建設(shè)主線(xiàn)和重大任務(wù)。
第二項(xiàng)是發(fā)布《上海證券交易所發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第10號(hào)——人工智能（885728）大模型企業(yè)適用科創(chuàng)板第五套上市標(biāo)準(zhǔn)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指引》)。
當(dāng)前，人工智能（885728）是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力重要推動(dòng)力量，大模型是人工智能（885728）產(chǎn)業(yè)鏈的主要技術(shù)引擎，是新一輪科技革命與產(chǎn)業(yè)變革的關(guān)鍵載體，已成為全球科技競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)，需持續(xù)進(jìn)行高強(qiáng)度技術(shù)開(kāi)發(fā)、算力投入及引進(jìn)專(zhuān)業(yè)化人才。經(jīng)過(guò)多年努力，我國(guó)人工智能（885728）大模型企業(yè)已處于大規(guī)模商業(yè)化進(jìn)程的關(guān)鍵時(shí)期，亟需發(fā)揮資本市場(chǎng)的支持作用。
《指引》遵循科創(chuàng)板第五套上市標(biāo)準(zhǔn)相關(guān)要求，結(jié)合人工智能（885728）大模型領(lǐng)域科技創(chuàng)新實(shí)際情況，對(duì)明顯技術(shù)優(yōu)勢(shì)、階段性成果、取得國(guó)家有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)以及市場(chǎng)空間大等四方面作出具體規(guī)定。
其中，將適用科創(chuàng)板第五套上市標(biāo)準(zhǔn)的階段性成果明確為：“在申報(bào)時(shí)至少有一個(gè)大模型產(chǎn)品已完成上線(xiàn)發(fā)布并實(shí)現(xiàn)規(guī)?；瘧?yīng)用”。模型上線(xiàn)發(fā)布及實(shí)現(xiàn)規(guī)?；瘧?yīng)用是大模型產(chǎn)品商業(yè)模式可行、具備商業(yè)化落地能力的有力驗(yàn)證。
同時(shí)，《指引》將發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)明確為“人工智能（885728）大模型的自主研發(fā)、模型服務(wù)或者模型應(yīng)用等”，支持通用大模型和行業(yè)專(zhuān)用模型同步適用《指引》。
值得注意的是，此前，港股大模型雙雄MiniMax、智譜（HK2513）已宣布啟動(dòng)A股上市，將沖刺科創(chuàng)板。
