6月17日，上海天澤云泰生物醫(yī)藥股份有限公司(簡(jiǎn)稱：天澤云泰)上交所科創(chuàng)板IPO已受理。國(guó)泰海通（601211）證券為其保薦機(jī)構(gòu)，擬募資25.03億元。

招股書顯示，天澤云泰成立于2020年，是一家創(chuàng)新藥（886015）品和創(chuàng)新技術(shù)協(xié)同發(fā)展的先進(jìn)治療藥品研發(fā)公司，聚焦于無(wú)藥可治或現(xiàn)有治療手段無(wú)法滿足的遺傳性疾病和退行性疾病，致力于將前沿的基因遞送和基因編輯技術(shù)，轉(zhuǎn)化為一次干預(yù)即可治愈或長(zhǎng)期緩解的基因與細(xì)胞療法。

創(chuàng)新藥（886015）品方面，公司以“讓所有疾病都有治愈的機(jī)會(huì)”為愿景，聚焦于無(wú)藥可治或現(xiàn)有治療手段無(wú)法滿足的遺傳性疾病和退行性疾病。公司在研產(chǎn)品既重視退行性疾病龐大的臨床需求，提升公司的投資價(jià)值與股東的長(zhǎng)期回報(bào)，亦不忘填補(bǔ)“被遺忘的醫(yī)療空白”，為遺傳性疾病患者提供生存希望。目前，公司已有多款主要在研產(chǎn)品管線，臨床階段產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)度均為全球首位或前三，2款產(chǎn)品即將提交上市申請(qǐng)，預(yù)計(jì)2027年在中國(guó)獲批上市，并將與美國(guó)FDA溝通相關(guān)產(chǎn)品的上市計(jì)劃，讓先進(jìn)治療藥品惠及全球患者。基于臨床亟需及突破性的產(chǎn)品價(jià)值，公司在研產(chǎn)品共獲得中、美、歐14項(xiàng)監(jiān)管促進(jìn)資格認(rèn)定。

創(chuàng)新技術(shù)方面，公司建立了自主可控的遞送和編輯底層技術(shù)平臺(tái)，包括兩種遞送技術(shù)體系(rAAV和LNP)和基因編輯技術(shù)平臺(tái)(AaCas12bMax系統(tǒng)等)，以rAAV為載體的基因治療產(chǎn)品即將提交上市申請(qǐng)或進(jìn)入臨床后期，采用AaCas12bMax基因編輯技術(shù)及LNP技術(shù)的在研產(chǎn)品已進(jìn)入人體驗(yàn)證階段。此外，公司底層創(chuàng)新技術(shù)應(yīng)用廣泛，截至本招股說(shuō)明書簽署日已成功實(shí)現(xiàn)了多項(xiàng)對(duì)外技術(shù)許可授權(quán)，隨著遞送和編輯等技術(shù)在更多藥物范式中的應(yīng)用，公司的技術(shù)授權(quán)收入也將快速增加。

天澤云泰建立了多維度的商業(yè)化策略：(1)在創(chuàng)新藥（886015）品方面：中國(guó)市場(chǎng)，公司預(yù)計(jì)2027年將實(shí)現(xiàn)兩款遺傳性疾病基因治療產(chǎn)品(VGN-R09b和VGR-R01)上市，2029年將實(shí)現(xiàn)VGN-R09b帕金森適應(yīng)癥上市，鞏固公司在中國(guó)基因治療市場(chǎng)的領(lǐng)先地位;全球市場(chǎng)，公司計(jì)劃與美國(guó)FDA溝通VGN-R09b和VGR-R01的相關(guān)上市事宜，讓先進(jìn)治療藥品惠及全球患者。(2)在創(chuàng)新技術(shù)方面：公司采用“首付款+里程碑+銷售分成”的方式對(duì)外進(jìn)行技術(shù)授權(quán)，并已實(shí)現(xiàn)授權(quán)收入的穩(wěn)步增長(zhǎng)。

天澤云泰提示，公司目前尚無(wú)藥品獲批上市，尚未實(shí)現(xiàn)藥品銷售收入。雖然公司已實(shí)現(xiàn)技術(shù)授權(quán)收入的穩(wěn)步增長(zhǎng)，但由于公司在研管線豐富，多個(gè)管線處于臨床前研發(fā)階段或臨床試驗(yàn)階段，公司研發(fā)強(qiáng)度和研發(fā)費(fèi)用將持續(xù)保持較高水平。若公司在研產(chǎn)品無(wú)法及時(shí)獲批上市或上市后無(wú)法實(shí)現(xiàn)銷售快速增長(zhǎng)，或后續(xù)在研產(chǎn)品研發(fā)推進(jìn)進(jìn)程及商業(yè)化不及預(yù)期，則公司上市后仍面臨一定期間無(wú)法盈利及無(wú)法進(jìn)行利潤(rùn)分配的風(fēng)險(xiǎn)，將對(duì)股東的投資收益造成一定程度的不利影響。

若本次股票發(fā)行成功，按投資項(xiàng)目的輕重緩急，募集資金(扣除發(fā)行費(fèi)用后)將投資以下項(xiàng)目：

財(cái)務(wù)方面，于2023年度、2024年度、2025年度，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別約-2.74億元、-2.23億元、-2.17億元。于2024年度、2025年度，公司錄得營(yíng)業(yè)收入分別約325.63萬(wàn)元、2167.63萬(wàn)元。