6月18日，半導(dǎo)體設(shè)備（884229）材料、CPU/GPU、晶圓制造聯(lián)動(dòng)上攻。截至發(fā)稿，寒武紀(jì)（688256）大漲13%，海光信息（688041）大漲7%，中芯國(guó)際（HK0981）、中微公司（688012）漲超2%，半導(dǎo)體設(shè)備ETF（562590）招商（561980）大漲超3%、盤中價(jià)格刷新上市新高。

消息面上，據(jù)財(cái)聯(lián)社，2026年6月17日，陸家嘴（600663）論壇在上海開幕，一行一局一會(huì)及國(guó)家外匯管理局掌門人齊發(fā)聲，官宣“一攬子”增量政策。從貨幣政策框架向價(jià)格型轉(zhuǎn)型，到資本市場(chǎng)制度包容性提升，再到資本項(xiàng)目高水平制度型開放，多項(xiàng)改革舉措密集落地，金融體系正迎來(lái)結(jié)構(gòu)性變革的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。

據(jù)天風(fēng)證券（601162），吳清主席在論壇中指出，主動(dòng)擁抱新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革，持續(xù)增強(qiáng)資本市場(chǎng)制度包容性、適應(yīng)性。一是持續(xù)深化“兩創(chuàng)板”改革，擴(kuò)大第五套標(biāo)準(zhǔn)適用范圍至人工智能（885728）領(lǐng)域，支持量子科技（885730）、生物制造、具身智能等更多領(lǐng)域“硬科技”企業(yè)在科創(chuàng)板上市；二是大力支持上市公司并購(gòu)及再融資，進(jìn)一步激發(fā)并購(gòu)重組活力。

華泰證券（601688）也指出，科創(chuàng)板第五套標(biāo)準(zhǔn)擴(kuò)容至AI，是本次發(fā)行端改革最受關(guān)注的看點(diǎn)。

據(jù)財(cái)聯(lián)社，本次論壇上最受市場(chǎng)關(guān)注的舉措之一，莫過(guò)于科創(chuàng)板第五套標(biāo)準(zhǔn)適用范圍擴(kuò)大至人工智能（885728）領(lǐng)域。

平安證券投行相關(guān)人士在解讀中指出，這一舉措是資本市場(chǎng)增強(qiáng)制度包容性、精準(zhǔn)服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的關(guān)鍵一步。人工智能（885728）大模型行業(yè)研發(fā)投入強(qiáng)度高、盈利拐點(diǎn)滯后，傳統(tǒng)以盈利為核心的上市門檻難以匹配其成長(zhǎng)規(guī)律。此次制度優(yōu)化推動(dòng)“科技－產(chǎn)業(yè)－資本”良性循環(huán)，為技術(shù)壁壘顯著、產(chǎn)業(yè)化路徑清晰但尚未盈利的優(yōu)質(zhì)人工智能（885728）大模型企業(yè)，打開了境內(nèi)直接上市的通道。

科創(chuàng)板第五套上市標(biāo)準(zhǔn)（“市值+研發(fā)”）是對(duì)未盈利科技企業(yè)包容性最強(qiáng)的一套標(biāo)準(zhǔn)，此前該標(biāo)準(zhǔn)主要適用于生物醫(yī)藥領(lǐng)域，后續(xù)陸續(xù)向商業(yè)航天（886078）、低空經(jīng)濟(jì)（886067）等前沿領(lǐng)域延伸，截至2026年6月17日，通過(guò)科創(chuàng)板第五套標(biāo)準(zhǔn)上市的企業(yè)約為23家，自由流通市值占科創(chuàng)板比重約為0.87%。

開源證券認(rèn)為，宏觀與政策仍然指向科技突破、自主可控、產(chǎn)業(yè)升級(jí)和新質(zhì)生產(chǎn)力，科技產(chǎn)業(yè)仍然在持續(xù)出現(xiàn)訂單驗(yàn)證、盈利改善和新場(chǎng)景擴(kuò)散，后續(xù)行情大概率仍然圍繞主趨勢(shì)展開。

科技內(nèi)部具備盈利驗(yàn)證和邊際改善的方向，如國(guó)產(chǎn)算力、半導(dǎo)體（881121）、AI硬件鏈中真正有訂單和利潤(rùn)兌現(xiàn)的環(huán)節(jié)，可能是短期再平衡之后科技映射下“二次點(diǎn)火+敘事張力”的重點(diǎn)方向之一。

消息面上，據(jù)上交所、深交所官網(wǎng)6月15日披露，燧原科技、粵芯半導(dǎo)體（881121）IPO過(guò)會(huì)，二者分別系優(yōu)質(zhì)AI芯片公司、晶圓代工公司，受益于AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展浪潮。同時(shí)據(jù)媒體報(bào)道，SK海力士正式向韓美半導(dǎo)體（881121）訂購(gòu)價(jià)值2900萬(wàn)美元的升級(jí)版鍵合設(shè)備，HBM4量產(chǎn)提速，均表明AI算力、存力建設(shè)仍在加速推進(jìn)。

此外，國(guó)泰海通（601211）認(rèn)為，長(zhǎng)鑫系上市進(jìn)程也會(huì)成為半導(dǎo)體設(shè)備（884229）板塊催化，存儲(chǔ)擴(kuò)產(chǎn)與國(guó)產(chǎn)化驅(qū)動(dòng)設(shè)備需求上行。近期存儲(chǔ)鏈上市進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)，產(chǎn)業(yè)鏈景氣上行與國(guó)產(chǎn)化深化，將共同推動(dòng)半導(dǎo)體設(shè)備（884229）需求釋放。一方面，存儲(chǔ)擴(kuò)產(chǎn)具有資本開支強(qiáng)度高、設(shè)備彈性大的特點(diǎn)，半導(dǎo)體設(shè)備（884229）訂單中存儲(chǔ)占比較高的公司有望受益更明顯；另一方面，長(zhǎng)存、長(zhǎng)鑫等國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)龍頭擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏明確，將持續(xù)帶動(dòng)刻蝕、薄膜沉積、檢測(cè)、CMP、涂膠顯影等核心前道設(shè)備需求。當(dāng)前國(guó)產(chǎn)設(shè)備公司已從單點(diǎn)突破進(jìn)入平臺(tái)化擴(kuò)品類階段，設(shè)備龍頭持續(xù)拓展先進(jìn)邏輯與存儲(chǔ)高端工藝，國(guó)產(chǎn)化從成熟制程向更高端環(huán)節(jié)推進(jìn)。

半導(dǎo)體設(shè)備ETF（562590）招商（561980）跟蹤中證半導(dǎo)體（881121）產(chǎn)業(yè)指數(shù)，覆蓋中微公司（688012）、北方華創(chuàng)（002371）、拓荊科技（688072）等核心設(shè)備龍頭，以及滬硅產(chǎn)業(yè)（688126）、南大光電（300346）、中船特氣（688146）等材料龍頭，同時(shí)覆蓋寒武紀(jì)（688256）、海光信息（688041）、中芯國(guó)際（HK0981）等芯片設(shè)計(jì)/制造龍頭。前十大集中度約75%，設(shè)備+材料含量約80%。

根據(jù)熱門概念劃分，該指數(shù)中“長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)”概念含量約55%，多家成份股在長(zhǎng)鑫供貨鏈中卡位核心，不夠長(zhǎng)鑫打新門檻或者擔(dān)心中簽機(jī)率低的或可借道指數(shù)布局。截至6月17日，中證半導(dǎo)2020年以來(lái)累計(jì)漲近490%，在科創(chuàng)芯片、半導(dǎo)體材料（884091）設(shè)備等同類指數(shù)中位居第一。