今日提示

國(guó)新辦將于6月22日下午3時(shí)舉行新聞發(fā)布會(huì)，介紹利用外資固穩(wěn)促優(yōu)有關(guān)政策措施。

第四屆中國(guó)國(guó)際供應(yīng)鏈促進(jìn)博覽會(huì)將于6月22日至26日在北京舉行。

第十六次金磚國(guó)家安全事務(wù)高級(jí)代表會(huì)議將于6月22日至23日在印度新德里舉行。

滬、深股通（885694）名單半年度調(diào)整6月22日生效，274家公司獲納入。

華潤(rùn)新能源（001248）22日發(fā)行，代碼001248，發(fā)行價(jià)10.11元，申購(gòu)上限63.2萬(wàn)股，市盈率21.99倍，主營(yíng)風(fēng)力、太陽(yáng)能發(fā)電。

*ST新潮（600777）6月22日停牌一天，6月23日復(fù)牌并撤銷(xiāo)退市風(fēng)險(xiǎn)警示及其他風(fēng)險(xiǎn)警示，公司簡(jiǎn)稱(chēng)變更為“新潮能源（850101）”。

合力泰（002217）6月22日停牌一天，6月23日復(fù)牌并被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示，股票簡(jiǎn)稱(chēng)變更為“ST合力泰（002217）”。

上證精選

商務(wù)部等8部門(mén)發(fā)布《關(guān)于加快“人工智能（885728）+消費(fèi)（883434）”發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》，提出推動(dòng)消費(fèi)電子（881124）產(chǎn)品和家居家電產(chǎn)品更新?lián)Q代。

5月份全社會(huì)用電量8671億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)6.9%；1—5月全社會(huì)用電量累計(jì)42018億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)5.7%。

《廣東省推進(jìn)服務(wù)業(yè)擴(kuò)能提質(zhì)實(shí)施方案》印發(fā)，提出力爭(zhēng)到2030年全省服務(wù)業(yè)增加值突破11萬(wàn)億元。

6月19日，重慶兩江四岸低空航線驗(yàn)證試飛活動(dòng)圓滿完成，標(biāo)志著中心城區(qū)低空多元化應(yīng)用場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)首次系統(tǒng)性落地探索。

國(guó)鐵集團(tuán)19日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，中歐班列年開(kāi)行量由2016年的1702列增長(zhǎng)到2025年的20022列，10年增長(zhǎng)了10.8倍，年均增長(zhǎng)31.5%。

乘聯(lián)分會(huì)預(yù)計(jì)6月狹義乘用車(chē)（884099）零售市場(chǎng)規(guī)模約為165萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)9.3%。其中，新能源（850101）零售量預(yù)計(jì)為105萬(wàn)輛左右，環(huán)比增長(zhǎng)10.5%。

6月20日零點(diǎn)起，我國(guó)對(duì)自澳大利亞進(jìn)口牛肉將在現(xiàn)行適用關(guān)稅稅率基礎(chǔ)上加征55%關(guān)稅。

上證聚焦

○普通手機(jī)直連衛(wèi)星通話成功 衛(wèi)星通信提速

6月19日，垣信衛(wèi)星成功打通國(guó)內(nèi)首例無(wú)改造存量商用手機(jī)直連衛(wèi)星通話，全程通信鏈路順暢穩(wěn)定，語(yǔ)音音質(zhì)表現(xiàn)優(yōu)異。垣信衛(wèi)星手機(jī)直連衛(wèi)星通信技術(shù)，無(wú)需對(duì)普通商用手持終端做任何軟硬件技術(shù)改造和升級(jí)，實(shí)測(cè)通話全程信號(hào)滿格，通話質(zhì)量比肩地面5G（885556）。垣信手機(jī)直連衛(wèi)星系統(tǒng)搭載國(guó)內(nèi)口徑、陣元規(guī)模領(lǐng)先的L波段全數(shù)字相控陣天線。垣信衛(wèi)星是低軌巨型星座“千帆星座”的投資建設(shè)運(yùn)營(yíng)主體，其遠(yuǎn)期規(guī)劃在軌衛(wèi)星數(shù)量超過(guò)15000顆，致力于構(gòu)建空天地一體化網(wǎng)絡(luò)。

東方證券（600958）研報(bào)認(rèn)為，手機(jī)直連衛(wèi)星（DTC）技術(shù)將地面5G（885556）基站搬至衛(wèi)星，可讓手機(jī)直接接入天基網(wǎng)絡(luò)。普通5G（885556）手機(jī)無(wú)需改裝、無(wú)需外置天線，僅通過(guò)軟件升級(jí)即可直連衛(wèi)星的技術(shù)，千帆星座成為繼星網(wǎng)之后，又一落地該技術(shù)驗(yàn)證的大型星座，后續(xù)研發(fā)與驗(yàn)證節(jié)奏有望持續(xù)加快。

相關(guān)公司方面，上海瀚訊（300762）面向衛(wèi)星集成商和衛(wèi)星星座運(yùn)營(yíng)商提供包括低軌衛(wèi)星星載通（HK0062）信載荷、地面通信設(shè)備（881129）及配套測(cè)試系統(tǒng)等低軌衛(wèi)星通信系統(tǒng)（KVHI）的整體解決方案。盛路通信（002446）在衛(wèi)星通信領(lǐng)域的產(chǎn)品有K/Ka波段陣列天線、寬窄帶射頻綜合模塊等產(chǎn)品儲(chǔ)備。

大咖觀市

○聚焦半年報(bào)景氣上行方向

端午節(jié)假期前四個(gè)交易日A股震蕩上行，創(chuàng)業(yè)板指（399006）與科創(chuàng)50（1B0688）指數(shù)雙雙創(chuàng)下歷史新高。多家研究機(jī)構(gòu)表示，接下來(lái)應(yīng)該聚焦半年報(bào)景氣上行方向。

中泰證券（600918）認(rèn)為，未來(lái)一周市場(chǎng)風(fēng)格分化或延續(xù)，科技依然是市場(chǎng)主線，價(jià)值風(fēng)格短期難以反轉(zhuǎn)?？萍純?nèi)部熱點(diǎn)或持續(xù)輪動(dòng)擴(kuò)散，建議關(guān)注三個(gè)方向：首先是AI方向，重點(diǎn)關(guān)注存儲(chǔ)、海外算力與機(jī)器人；其次是電力設(shè)備與新能源（850101），驅(qū)動(dòng)力正由國(guó)內(nèi)政策驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向海外出口驅(qū)動(dòng)，出口鏈條景氣度持續(xù)改善；再次是有色金屬（1B0819），最強(qiáng)彈性集中在AI產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的小金屬（881170）品種。

方正證券（601901）認(rèn)為，接近6月底的財(cái)報(bào)披露窗口期，市場(chǎng)存在階段性再平衡的可能。近期美元指數(shù)偏強(qiáng)，中東談判出現(xiàn)不確定性，前期樂(lè)觀的預(yù)期可能階段性回?cái)[，但拉長(zhǎng)看三季度科技景氣稀缺性依然較強(qiáng)。短期風(fēng)格再平衡的潛在方向重點(diǎn)可以考慮AI內(nèi)部高切低，主要是應(yīng)用端的投資機(jī)遇，以及價(jià)值風(fēng)格超跌之后的修復(fù)。

中銀國(guó)際證券表示，A股即將進(jìn)入半年報(bào)窗口期，配置上關(guān)注景氣上行方向。70個(gè)重點(diǎn)行業(yè)中，半年報(bào)業(yè)績(jī)絕對(duì)增速高且邊際上修的行業(yè)方向值得重點(diǎn)關(guān)注?？萍及鍓K方面，半導(dǎo)體（881121）、計(jì)算機(jī)設(shè)備（881130）、通信設(shè)備（881129）等方向業(yè)績(jī)呈現(xiàn)高景氣且邊際上修；非科技方面，鋰礦、證券、光伏設(shè)備（881279）、機(jī)器人、農(nóng)化、鋰電設(shè)備等值得關(guān)注。

產(chǎn)業(yè)情報(bào)

○郵政業(yè)強(qiáng)化科技創(chuàng)新 加快無(wú)人裝備應(yīng)用

國(guó)家郵政局6月18日召開(kāi)黨組會(huì)議，審議《郵政業(yè)發(fā)展“十五五”規(guī)劃》（送審稿）等文件。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要進(jìn)一步強(qiáng)化郵政快遞企業(yè)科技創(chuàng)新主體地位，深化科教融合、產(chǎn)教融合，培育壯大行業(yè)科技領(lǐng)軍企業(yè)。要推動(dòng)大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)、人工智能（885728）等新技術(shù)與郵政快遞業(yè)更深度融合，加快推進(jìn)無(wú)人車(chē)、無(wú)人機(jī)（885564）等在行業(yè)試點(diǎn)應(yīng)用，加快智能派件、智能路由等先進(jìn)技術(shù)應(yīng)用。

據(jù)中國(guó)汽車(chē)工程學(xué)會(huì)等發(fā)布的《車(chē)路云一體化智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值增量預(yù)測(cè)(2025/2030)》，2030年，自動(dòng)駕駛各落地場(chǎng)景的產(chǎn)值增量空間將達(dá)到7459億元。據(jù)券商研報(bào)預(yù)測(cè)，無(wú)人物流車(chē)在快遞場(chǎng)景已步入大規(guī)模應(yīng)用階段。若2030年，全部末端配送均使用無(wú)人物流車(chē)，僅快遞網(wǎng)點(diǎn)到驛站這一場(chǎng)景，對(duì)應(yīng)無(wú)人物流車(chē)市場(chǎng)規(guī)模為366億元。對(duì)于直營(yíng)快遞，通過(guò)戰(zhàn)略合作定制無(wú)人車(chē)并嵌入全鏈路，可實(shí)現(xiàn)“小顆粒度、高頻次”配送而不增加成本，并解放人力提升末端服務(wù)質(zhì)量。

相關(guān)公司方面，順豐控股（HK6936）積極探索無(wú)人物流規(guī)模化落地，截至2025年末，無(wú)人車(chē)網(wǎng)絡(luò)已覆蓋116個(gè)城市。德賽西威（002920）憑借在汽車(chē)智能化領(lǐng)域積淀的軟硬件全棧開(kāi)發(fā)等核心能力，切入無(wú)人物流車(chē)、具身智能等高成長(zhǎng)賽道。

○需求增長(zhǎng)疊加供給受限 鎢價(jià)中樞有望提升

章源鎢業(yè)（002378）近日上調(diào)2026年6月下半月長(zhǎng)單采購(gòu)報(bào)價(jià)。其中，55%黑鎢精礦報(bào)價(jià)52.00萬(wàn)元/標(biāo)噸；55%白鎢精礦報(bào)價(jià)51.90萬(wàn)元/標(biāo)噸；仲鎢酸銨（國(guó)標(biāo)零級(jí)）報(bào)價(jià)78.00萬(wàn)元/噸。上述品種較6月上半月報(bào)價(jià)分別上調(diào)1.5萬(wàn)元/標(biāo)噸、1.5萬(wàn)元/標(biāo)噸、2萬(wàn)元/噸。

研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，全球供給增速受限，新興產(chǎn)業(yè)及日益提升的安全訴求驅(qū)動(dòng)需求增長(zhǎng)。供給側(cè)，中國(guó)鎢礦產(chǎn)量增速趨緩，短期內(nèi)僅哈薩克斯坦、韓國(guó)或貢獻(xiàn)明顯供給增量。預(yù)計(jì)2023年至2028年全球原鎢供給復(fù)合年均增長(zhǎng)率為2.57%。需求側(cè)，國(guó)內(nèi)需求受益于光伏鎢絲、機(jī)器人等新興產(chǎn)業(yè)。海外受地緣沖突影響，預(yù)計(jì)鎢的供需缺口有望繼續(xù)擴(kuò)大，鎢價(jià)中樞有望持續(xù)提升。

相關(guān)公司方面，章源鎢業(yè)（002378）構(gòu)建了涵蓋鎢產(chǎn)業(yè)上游勘探、采選，中游冶煉、制粉，以及下游精深加工的一體化生產(chǎn)體系。翔鷺鎢業(yè)（002842）主要產(chǎn)品為氧化鎢（包括黃色氧化鎢、藍(lán)色氧化鎢、紫色氧化鎢等）、鎢粉，碳化鎢粉、鎢合金粉及鎢硬質(zhì)合金等深加工產(chǎn)品。

公司新聞

○富祥股份（300299）披露半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2026年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.65億元至2.15億元，上年同期虧損691.12萬(wàn)元。報(bào)告期內(nèi)，公司將電解液添加劑VC產(chǎn)品產(chǎn)能增加至1萬(wàn)噸/年，同時(shí)FEC產(chǎn)品產(chǎn)能約4000噸/年。2026年上半年公司前述產(chǎn)品銷(xiāo)售量?jī)r(jià)齊增，推動(dòng)公司業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)且扭虧為盈。新能源（850101）業(yè)務(wù)已成為公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的核心引擎。

○興業(yè)科技（002674）與青島立昂簽署框架協(xié)議，擬以現(xiàn)金5500萬(wàn)元收購(gòu)青島立昂磷化銦襯底及半導(dǎo)體（881121）電子材料的研發(fā)、制造與銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，收購(gòu)范圍包括但不限于與該業(yè)務(wù)相關(guān)的全部資產(chǎn)以及業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)、專(zhuān)利商標(biāo)專(zhuān)有技術(shù)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)等。本次收購(gòu)為意向約定，尚需提交董事會(huì)審議，預(yù)計(jì)不會(huì)對(duì)當(dāng)期業(yè)績(jī)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。

○貴州茅臺(tái)（600519）2025年年度權(quán)益分派方案已獲股東大會(huì)審議通過(guò)，每股派發(fā)現(xiàn)金紅利28.02423元（含稅）。股權(quán)登記日為2026年6月25日，除權(quán)（息）日及現(xiàn)金紅利發(fā)放日為2026年6月26日。

○世嘉科技（002796）擬定向增發(fā)募資不超過(guò)4.03億元，用于新能源（850101）電氣精密箱體及系統(tǒng)集成建設(shè)項(xiàng)目、儲(chǔ)能（885921）集裝箱專(zhuān)用設(shè)備（881118）箱體產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款。

○德方納米（300769）擬定向增發(fā)募資不超過(guò)29億元，布局鋰電新材料一體化（一期）（即20萬(wàn)噸/年磷酸鹽新材料項(xiàng)目）等項(xiàng)目。

○中工國(guó)際（002051）全資子公司中國(guó)中元與元控儲(chǔ)充簽署了安徽省合肥市長(zhǎng)豐縣100MW/102MWh獨(dú)立混合儲(chǔ)能（885921）電站工程總承包合同，合同金額為11.27億元，占公司2025年?duì)I業(yè)總收入的9.75%。項(xiàng)目?jī)?nèi)容包括勘察設(shè)計(jì)、供貨、施工、試驗(yàn)、調(diào)試、檢測(cè)、驗(yàn)收等工作。

○青龍管業(yè)（002457）收到《中標(biāo)結(jié)果公告》，被確認(rèn)為廣西桂西北治旱龍江河谷灌區(qū)工程PCCP管材（884064）采購(gòu)（重）的中標(biāo)單位，中標(biāo)金額5.57億元，占公司2025年度經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)總收入的21.18%。項(xiàng)目預(yù)計(jì)對(duì)公司2026年至2030年業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定影響。

○峰璟股份（002662）投資建設(shè)的鋰電池（884309）項(xiàng)目（新型鈦酸鋰電池（884309））一期2GWh工程已經(jīng)全面建設(shè)完成，產(chǎn)品已下線，達(dá)到批量生產(chǎn)狀態(tài)，產(chǎn)品各項(xiàng)性能及安全測(cè)試均已滿足國(guó)標(biāo)要求，目前已進(jìn)入客戶(hù)洽談階段。該電池具有高安全性、快速充放電、超長(zhǎng)循環(huán)壽命及寬溫域適應(yīng)性，適用于新能源（850101）乘用車(chē)（884099）、風(fēng)電（885641）光伏儲(chǔ)能（885921）及AI數(shù)據(jù)中心等場(chǎng)景。

○智微智能（001339）擬向多家供應(yīng)商分批采購(gòu)服務(wù)器及配套設(shè)備，總金額不超過(guò)40億元，以滿足主營(yíng)業(yè)務(wù)“智算業(yè)務(wù)板塊”的布局需要。該交易不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組或關(guān)聯(lián)交易，但需提交股東會(huì)審議。資金來(lái)源為自有資金及自籌資金，存在履約、資金支出、債務(wù)壓力及股價(jià)波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)。

資金觀潮

○機(jī)構(gòu)席位凈買(mǎi)入中鎢高新

6月18日交易公開(kāi)信息顯示，中鎢高新（000657）獲機(jī)構(gòu)席位凈買(mǎi)入1.29億元，占總成交額比例1.50%。

中國(guó)銀河（601881）證券研報(bào)表示，中鎢高新（000657）PCB微鉆擴(kuò)產(chǎn)穩(wěn)步推進(jìn)，大長(zhǎng)徑比產(chǎn)品行業(yè)領(lǐng)先。研發(fā)方面，金洲公司已實(shí)現(xiàn)50倍及以上長(zhǎng)徑比產(chǎn)品的規(guī)?；慨a(chǎn)，成為全球范圍內(nèi)該技術(shù)領(lǐng)域的唯一量產(chǎn)企業(yè)，有效解決AI服務(wù)器PCB向高多層、微孔徑發(fā)展過(guò)程中面臨的核心加工難題，保持行業(yè)領(lǐng)先地位。

○機(jī)構(gòu)席位凈買(mǎi)入興森科技

6月18日交易公開(kāi)信息顯示，興森科技（002436）（002436）獲機(jī)構(gòu)席位凈買(mǎi)入2.39億元，占總成交額比例2.03%。

中航證券研報(bào)表示，興森科技（002436）聚焦于“先進(jìn)電子電路”和“數(shù)字化制造”兩大戰(zhàn)略方向。公司傳統(tǒng)PCB業(yè)務(wù)聚焦于樣板快件及批量板的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和表面貼裝；高階PCB領(lǐng)域全力拓（RIO）展高端光模塊、毫米波通信及AI硬件市場(chǎng)。公司半導(dǎo)體（881121）業(yè)務(wù)聚焦于IC封裝基板（含CSP（CSPI）封裝基板和FCBGA封裝基板）和半導(dǎo)體（881121）測(cè)試板領(lǐng)域，立足于芯片封裝測(cè)試環(huán)節(jié)的關(guān)鍵材料自主配套。

○6月18日交易公開(kāi)信息顯示，機(jī)構(gòu)席位凈買(mǎi)入廈門(mén)鎢業(yè)（600549）、博云新材（002297）、光華科技（002741）、東方國(guó)信（300166）、博杰股份（002975）等公司。

機(jī)構(gòu)調(diào)研

○廣信材料（300537）（300537）表示，公司龍南基地正按照既定計(jì)劃有序推進(jìn)中，截至目前已完成大部分廠房建設(shè)和設(shè)備產(chǎn)線布局，并有多個(gè)子項(xiàng)目已開(kāi)始生產(chǎn)，其中子項(xiàng)目1.6萬(wàn)噸PCB光刻膠（885864）及1.2萬(wàn)噸自制樹(shù)脂已實(shí)現(xiàn)正式生產(chǎn)，改擴(kuò)建2萬(wàn)噸涂料已獲試生產(chǎn)批復(fù)，使用募集資金的子項(xiàng)目已全部進(jìn)入試生產(chǎn)或正式投產(chǎn)階段。龍南基地滿產(chǎn)后，公司PCB光刻膠（885864）綜合產(chǎn)能將提升至2.4萬(wàn)噸/年。

○波長(zhǎng)光電（301421）表示，公司適用于PCB制造領(lǐng)域的精密激光微加工鏡頭成功為客戶(hù)實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，已成為公司激光光學(xué)業(yè)務(wù)核心增長(zhǎng)引擎。為應(yīng)對(duì)在AI技術(shù)驅(qū)動(dòng)下PCB行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)需求，公司持續(xù)配合客戶(hù)開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，其中適配超快激光光源的光學(xué)產(chǎn)品已得到客戶(hù)驗(yàn)證，2026年有望帶來(lái)一定增量。結(jié)合目前在手訂單、發(fā)貨情況及下游客戶(hù)預(yù)期情況來(lái)看，如進(jìn)展順利，公司預(yù)計(jì)2026年應(yīng)用于PCB領(lǐng)域的業(yè)務(wù)占比將得到進(jìn)一步提升。