【大河財立方消息】6月23日，中信建投（601066）一份研報指出，2026年陸家嘴（600663）論壇在上海開幕，通過完善制度化的規(guī)則建設，加快金融強國建設，正逢科創(chuàng)板“1+6”改革一周年，會議強調金融資源向硬科技、新質生產力傾斜。上周A股呈現區(qū)間震蕩、先揚后抑格局，各大指數走勢顯著分化，滬指承壓回調、成長賽道相對抗跌；短線題材輪動節(jié)奏進一步加快，增量資金逐步向籌碼結構健康、業(yè)績兌現確定性強的科技成長板塊集中，結構性資金遷移趨勢進一步強化。
從催化因素和時序上看，AI上游通脹、液冷、存儲、具身智能的主題熱情有望爆發(fā)。結合市場環(huán)境、催化因素以及綜合量化指標研判，建議關注上述四大主題方向。
A股大勢：市場流動性溫和回升，成交額穩(wěn)定3萬億元以上，多空博弈加劇。
從外部環(huán)境看，新任主席沃什首場議息會議，維持利率3.50%~3.75%不變，縮表節(jié)奏維持原有規(guī)模，IOB儲備利率3.65%不變，符合市場一致預期；從內部環(huán)境看，我國經濟復蘇基礎仍待夯實，企業(yè)盈利改善尚待得到充分驗證，經濟結構與收入結構調整持續(xù)推進，財政政策持續(xù)發(fā)力釋放穩(wěn)增長信號，同時對AI算力、商業(yè)航天（886078）等科技產業(yè)的支持力度不減。
宏觀環(huán)境：美聯(lián)儲議息會議。
2026年6月美聯(lián)儲FOMC議息會議于北京時間6月18日凌晨召開。新任主席沃什首場議息會議，12票全票維持利率3.50%~3.75%不變，縮表節(jié)奏維持原有規(guī)模，IOB儲備利率3.65%不變，符合市場一致預期，但整體政策信號顯著偏鷹，徹底扭轉上半年降息預期。
催化因素：夏季達沃斯論壇
本屆為世界經濟論壇第十七屆新領軍者年會，將于6月23—25日落地大連，主題為“規(guī)?；瘎?chuàng)新”。論壇匯聚90余國1700余名政商學界嘉賓，專精特新（885929）、獨角獸企業(yè)參會規(guī)模大幅提升大連市人民政府。會議圍繞AI、新能源（850101）、產業(yè)鏈升級、“十五五”發(fā)展等議題展開多場研討，聚焦將前沿技術轉化為實體增長。作為全球觀察中國政策窗口，論壇傳遞對外開放、高質量發(fā)展信號，為全球經貿、科技創(chuàng)新合作搭建交流平臺，也是近期資本市場重要政策催化事件。
重點聚焦：市場行情處于活躍板塊間主題輪動的資金博弈階段，聚焦敘事/事件/業(yè)績高確定性主題。
本期推薦AI上游通脹、液冷、存儲、具身智能主題。
