【隔夜海外行情動(dòng)態(tài)】
1、美股三大指數(shù)集體收跌，道指跌0.09%，標(biāo)普500指數(shù)跌1.44%，納指跌2.21%。微軟漲1.80%，亞馬遜漲0.57%，特斯拉跌5.79%，英偉達(dá)跌4.15%，谷歌A跌1.03%，蘋果跌0.91%，Meta接近持平。?
2、WTI原油下跌0.44%,報(bào)72.89美元/桶；布倫特原油下跌1.02%,報(bào)76.73美元/桶。?
3、截至發(fā)稿，現(xiàn)貨黃金下跌0.64%,報(bào)4095.89；截至發(fā)稿，現(xiàn)貨白銀下跌5.44%,報(bào)61.36美元/盎司。?
【昨日國(guó)內(nèi)行情回顧】
1、A股三大指數(shù)集體下跌，截至收盤，上證指數(shù)跌1.37%，深證成指跌3.17%，創(chuàng)業(yè)板指跌3.84%，北證50漲0.77%，科創(chuàng)50指數(shù)跌1.68%。全市場(chǎng)成交額34660億元，較上日成交額縮量2961億元，全市場(chǎng)超2600只個(gè)股下跌。板塊題材上，生物醫(yī)藥、銀行、旅游及酒店、公路鐵路運(yùn)輸、豬肉、證券、房地產(chǎn)板塊漲幅居前；貴金屬、小金屬、工業(yè)金屬、元件、PCB概念、CPO、光伏設(shè)備、電池板塊跌幅居前。?
2、港股收盤，恒生指數(shù)跌1.82%，恒生科技指數(shù)跌3.3%。恒指港股通ETF銀華跌2.43%，港股通科技ETF鵬華跌3.61%。板塊方面，生命科學(xué)工具、水務(wù)板塊漲幅靠前；電氣設(shè)備、電子設(shè)備與儀器板塊跌幅靠前。?
3、ETF收盤漲跌不一，科創(chuàng)創(chuàng)新藥ETF領(lǐng)漲3.63%，碳中和ETF漲3.29%，科創(chuàng)創(chuàng)新藥ETF漲2.96%，有色ETF領(lǐng)跌9.03%，工業(yè)有色ETF跌8.9%，有色礦業(yè)ETF跌8.88%。?
4、截至6月22日，上交所融資余額報(bào)15055.58億元，較前一交易日增加103.73億元；深交所融資余額報(bào)14581.19億元，較前一交易日增加186.45億元；兩市合計(jì)29636.77億元，較前一交易日增加290.18億元。?
5、人民幣兌美元中間價(jià)報(bào)6.8171，較上日調(diào)低21點(diǎn)。注：人民幣中間價(jià)由中國(guó)外匯交易中心于每日銀行間外匯市場(chǎng)開(kāi)盤前向所有銀行間外匯市場(chǎng)做市商詢價(jià)，并將全部市商報(bào)價(jià)作為人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)的計(jì)算樣本，去掉最高和最低報(bào)價(jià)后，將剩余做市商報(bào)價(jià)加權(quán)平均得到。人民幣匯率中間價(jià)是即期銀行間外匯交易市場(chǎng)和銀行掛牌匯價(jià)的最重要參考指標(biāo)。?
【重大新聞匯總】
1、6月23日下午，國(guó)務(wù)院總理李強(qiáng)在大連會(huì)見(jiàn)來(lái)華出席夏季達(dá)沃斯論壇的韓國(guó)總理金民錫。?李強(qiáng)指出，中韓貿(mào)易合作潛力巨大，中方愿同韓方用好兩國(guó)經(jīng)濟(jì)部長(zhǎng)會(huì)等機(jī)制，加快推進(jìn)雙邊自貿(mào)協(xié)定第二階段談判，推動(dòng)兩國(guó)貿(mào)易擴(kuò)面提質(zhì)。中韓在創(chuàng)新領(lǐng)域各有所長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值鏈深度融合，可以進(jìn)一步推動(dòng)對(duì)接互嵌，充分發(fā)揮互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)，鞏固做優(yōu)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)合作，拓展半導(dǎo)體、人工智能、新能源、生物醫(yī)藥等新興產(chǎn)業(yè)合作，共同搶抓創(chuàng)新發(fā)展的新機(jī)遇。雙方要深化旅游、教育、地方、青少年、媒體、智庫(kù)等領(lǐng)域交流合作，持續(xù)增進(jìn)兩國(guó)國(guó)民感情。近些年，亞太經(jīng)濟(jì)保持較快發(fā)展，得益于各國(guó)總體堅(jiān)持開(kāi)放合作。中方愿同韓方加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合，推動(dòng)建設(shè)開(kāi)放型亞太經(jīng)濟(jì)，維護(hù)自由貿(mào)易和多邊主義，維護(hù)全球產(chǎn)供鏈安全穩(wěn)定，為亞太乃至全球發(fā)展注入正能量。(新華社)?
2、黎巴嫩真主黨領(lǐng)導(dǎo)人卡西姆23日表示，以色列“別無(wú)選擇”，必須從黎巴嫩領(lǐng)土上完全撤出并全面落實(shí)?；饏f(xié)議。卡西姆當(dāng)天在黎巴嫩首都貝魯特南郊舉行的一場(chǎng)活動(dòng)上說(shuō)，“任何理由都不能允許以色列繼續(xù)駐扎在黎巴嫩哪怕一寸土地上”。他還表示，以色列企圖消滅真主黨的計(jì)劃已經(jīng)破滅。(新華社)?
3、商務(wù)部等8部門公布40個(gè)汽車流通消費(fèi)改革試點(diǎn)城市，要求聚焦堵點(diǎn)完善舉措，培育新場(chǎng)景新業(yè)態(tài)，帶動(dòng)商旅文體健融合；同時(shí)，商務(wù)部等9部門發(fā)布后市場(chǎng)若干措施，明確支持房車露營(yíng)，優(yōu)化通行與營(yíng)地用地審批、完善營(yíng)地配套，推動(dòng)制造鏈升級(jí)、培育龍頭。公布40個(gè)汽車流通消費(fèi)改革試點(diǎn)城市；發(fā)布培育壯大汽車后市場(chǎng)消費(fèi)若干措施；支持發(fā)展房車露營(yíng)產(chǎn)業(yè)。(綜合新華社)?
4、工信部、公安部實(shí)現(xiàn)機(jī)動(dòng)車合格證信息在兩部門間實(shí)時(shí)共享，數(shù)據(jù)“秒級(jí)”傳送，國(guó)產(chǎn)小客車可“當(dāng)天購(gòu)車、當(dāng)天繳稅、當(dāng)天上牌”，進(jìn)一步提升上牌效率。合格證信息實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)共享；國(guó)產(chǎn)小客車當(dāng)天購(gòu)車當(dāng)天繳稅當(dāng)天上牌。(央視新聞)?
5、在滬指重返4100點(diǎn)之際，多家券商下調(diào)部分公司盈利預(yù)測(cè)：光大證券將格力電器2026年歸母凈利潤(rùn)下調(diào)至290億元(-4%)，長(zhǎng)江證券至291.04億元(-3.5%)；中郵證券將北方華創(chuàng)2026年歸母凈利潤(rùn)下調(diào)至59.18億元(縮減近三成)。部分個(gè)股評(píng)級(jí)仍維持“買入/增持”。下調(diào)格力電器2026年歸母凈利潤(rùn)至290億元(-4%)；下調(diào)北方華創(chuàng)至59.18億元(縮減近三成)。(第一財(cái)經(jīng))?
6、第四屆鏈博會(huì)在北京開(kāi)幕。蘋果稱在全球200家最重要供應(yīng)商中有80%在中國(guó)建廠；英特爾表示對(duì)在華經(jīng)營(yíng)充滿信心，認(rèn)可“詞元經(jīng)濟(jì)”和“算電協(xié)同”。蘋果：全球200家重要供應(yīng)商中80%在中國(guó)有生產(chǎn)基地；英特爾：在華經(jīng)營(yíng)充滿信心。(央視財(cái)經(jīng))?
7、光互聯(lián)賽道受邊際信息影響波動(dòng)，SemiAnalysis報(bào)告引發(fā)跳水，英偉達(dá)否認(rèn)CPO量產(chǎn)延期。產(chǎn)業(yè)人士稱瓶頸在上游磷化銦激光芯片產(chǎn)線與驗(yàn)證周期，短期NPO/LPO/可插拔并行，長(zhǎng)期CPO仍是訓(xùn)練集群終極方案，落地將分階段迭代。英偉達(dá)否認(rèn)CPO量產(chǎn)延期；磷化銦激光芯片成為產(chǎn)能最短板。(21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道)?
8、圍繞霍爾木茲海峽，美伊及地區(qū)多項(xiàng)安排推進(jìn)：伊朗根據(jù)諒解備忘錄，60天內(nèi)免收商船通行申請(qǐng)費(fèi)用，由政府承擔(dān)，并將依國(guó)際法和本國(guó)安排管理海峽，設(shè)協(xié)調(diào)中心和熱線以便問(wèn)題30天內(nèi)解決；阿曼與IMO協(xié)調(diào)開(kāi)辟臨時(shí)海上航道，遵守國(guó)際法、保障免費(fèi)通行；特朗普稱基于伊朗讓步允許海峽保持開(kāi)放，并稱22日有1900萬(wàn)桶石油通過(guò)。伊朗60天內(nèi)免收通過(guò)霍爾木茲海峽商船費(fèi)用；阿曼開(kāi)辟臨時(shí)海上航道并保障免費(fèi)通行；特朗普同意允許海峽保持開(kāi)放。(綜合央視新聞、新華社)?
9、伊朗總統(tǒng)佩澤希齊揚(yáng)表示，伊美諒解備忘錄不包含伊朗導(dǎo)彈問(wèn)題，未來(lái)也不會(huì)將防御能力納入談判。諒解備忘錄不含伊朗導(dǎo)彈問(wèn)題；伊朗不會(huì)就防御能力進(jìn)行談判。(CCTV國(guó)際時(shí)訊)?
10、美國(guó)參議院投票決定，除非特朗普獲得國(guó)會(huì)批準(zhǔn)，否則暫停對(duì)伊朗的戰(zhàn)爭(zhēng)行動(dòng)。參議院要求對(duì)伊朗動(dòng)武須獲國(guó)會(huì)批準(zhǔn)。(財(cái)聯(lián)社)?
11、美國(guó)國(guó)土安全部放寬對(duì)伊朗國(guó)家足球隊(duì)的旅行限制，允許其在6月26日對(duì)陣埃及前兩天入境美國(guó)，比賽結(jié)束當(dāng)晚離境，整體安全措施不變。允許比賽前兩天入境、當(dāng)晚離境。(央視新聞)?
12、美國(guó)6月標(biāo)普全球綜合PMI初值52.2，預(yù)期52.1，前值51.5。6月綜合PMI初值52.2，高于預(yù)期與前值。?
13、財(cái)政部部長(zhǎng)藍(lán)佛安向全國(guó)人大常委會(huì)報(bào)告稱，2025年中央決算總體較好，財(cái)政政策更加積極，著力穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展。2025年中央決算總體較好；財(cái)政政策更加積極。(新華社)?
14、巴克萊將標(biāo)普500指數(shù)2027年目標(biāo)點(diǎn)位設(shè)為8800點(diǎn)。標(biāo)普500指數(shù)2027年目標(biāo)8800點(diǎn)。?
15、英特爾CEO陳立武稱公司推進(jìn)1納米乃至0.7納米制程規(guī)劃，并已投資一家人造金剛石晶圓企業(yè)，看好其在芯片封裝散熱領(lǐng)域應(yīng)用潛力。受消息帶動(dòng)，培育鉆石板塊走強(qiáng)。英特爾推進(jìn)1納米/0.7納米制程；投資人造金剛石晶圓公司。?
16、兆易創(chuàng)新與Qt?Group達(dá)成合作，依托GD32H7高性能MCU聯(lián)合打磨與優(yōu)化嵌入式GUI方案，服務(wù)智能工業(yè)、儲(chǔ)能、智能家居、消費(fèi)電子等場(chǎng)景。兆易創(chuàng)新攜手Qt?Group；聚焦GD32H7嵌入式GUI方案。?
17、《中華人民共和國(guó)金融法(草案)》首次提請(qǐng)審議，定位為金融領(lǐng)域“1”，與銀行、保險(xiǎn)、證券等“N”及其他“X”共同構(gòu)建“1+N+X”體系，強(qiáng)調(diào)強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、促高質(zhì)量發(fā)展，統(tǒng)籌發(fā)展與安全。金融法草案首次審議；構(gòu)建“1+N+X”金融法律體系。(新華社)?
18、企業(yè)微信內(nèi)測(cè)AI?Agent“?圓”，可基于群聊、文檔、會(huì)議、郵件、日程等工作數(shù)據(jù)自動(dòng)理解訴求并給出回復(fù)，未來(lái)或延展至客戶經(jīng)營(yíng)場(chǎng)景。企業(yè)微信已接入超1400萬(wàn)企業(yè)與組織，每天服務(wù)微信用戶超7.5億。企業(yè)微信內(nèi)測(cè)AI?Agent“?圓”；接入超1400萬(wàn)企業(yè)?每日服務(wù)超7.5億用戶。(新京報(bào))?
19、SpaceX啟動(dòng)美元優(yōu)先票據(jù)發(fā)行：2031年到期5.35%(70億美元)、2033年到期5.65%(60億美元)、2036年到期5.875%(60億美元)、2046年到期6.6%(25億美元)、2056年到期6.65%(35億美元)，募資用于償還過(guò)橋貸款及一般用途，預(yù)計(jì)6月26日完成；高等級(jí)債獲認(rèn)購(gòu)890億美元。盤前股價(jià)一度跌近5%后轉(zhuǎn)漲超0.6%。SpaceX發(fā)行多期優(yōu)先票據(jù)并披露票面利率與期限；高等級(jí)債獲890億美元認(rèn)購(gòu)需求；預(yù)計(jì)6月26日完成發(fā)行。(綜合財(cái)聯(lián)社)?
20、MOMENTA?GLOBAL?LIMITED?-?W?通過(guò)港交所上市聆訊。通過(guò)港交所上市聆訊。?
21、中國(guó)人民銀行以固定利率、數(shù)量招標(biāo)開(kāi)展5245億元7天期逆回購(gòu)操作，利率1.40%，投標(biāo)量與中標(biāo)量均為5245億元。開(kāi)展5245億元7天期逆回購(gòu)；操作利率1.40%。?
22、美國(guó)通過(guò)美軍中央司令部建立以黎停火“監(jiān)督機(jī)制”，以確保政策制定者實(shí)時(shí)、準(zhǔn)確掌握黎巴嫩戰(zhàn)況。此前美方與以色列和黎巴嫩領(lǐng)導(dǎo)人通話討論鞏固?；鸺拔磥?lái)對(duì)話。美軍中央司令部啟動(dòng)以黎?；鸨O(jiān)督機(jī)制。(新華社)?
23、車載光通信加速落地：亨通光電推出可穩(wěn)定實(shí)現(xiàn)10Gb/s以上的車載光纖通信方案，光迅科技提前布局，華工科技發(fā)布車載以太網(wǎng)高速光模塊(微秒級(jí)超低時(shí)延)。業(yè)內(nèi)稱L3準(zhǔn)入法規(guī)有望全面放開(kāi)，“光進(jìn)銅退”在汽車行業(yè)加速演進(jìn)。亨通光電推出10Gb/s以上車載光纖方案；華工科技發(fā)布車載以太網(wǎng)高速光模塊；L3準(zhǔn)入法規(guī)有望全面放開(kāi)。(證券時(shí)報(bào))?
24、伊朗總統(tǒng)佩澤希齊揚(yáng)抵達(dá)巴基斯坦首都伊斯蘭堡。伊朗總統(tǒng)抵達(dá)伊斯蘭堡訪問(wèn)。(央視新聞)?
【公司公告】
| 公司名稱 | 事項(xiàng) |
|---|---|
| 華潤(rùn)新能源 | 網(wǎng)上搖號(hào)中簽結(jié)果出爐?中簽號(hào)碼共有186.14萬(wàn)個(gè) |
| 興森科技 | 擬定增募資不超過(guò)39億元用于高階mSAP基板等項(xiàng)目 |
| 華特氣體 | 俄羅斯氦氣出口需特別許可，氦氣價(jià)格已從高位明顯下降 |
| 恒瑞醫(yī)藥 | 撤回艾瑪昔替尼軟膏藥品注冊(cè)申請(qǐng) |
| 愛(ài)迪特 | 參股公司萬(wàn)微MLCC粉體尚未規(guī)模化量產(chǎn)，氧化鋯瓷塊價(jià)格影響不確定 |
| 力量鉆石 | “金剛石散熱材料”關(guān)注度較高，該應(yīng)用場(chǎng)景尚未達(dá)到大規(guī)模市場(chǎng)化應(yīng)用階段 |
| 永太科技 | 子公司擬8億元投建年產(chǎn)5萬(wàn)噸VC項(xiàng)目 |
| 芯聯(lián)集成 | 簽署增資協(xié)議，產(chǎn)業(yè)基金擬增資20.04億元 |
| 嶺南控股 | 擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)廣電城服85%股份并停牌 |
| 常潤(rùn)股份 | 簽署框架協(xié)議，擬收購(gòu)湖北達(dá)峰73.48%股權(quán) |
| 恒盛能源 | CVD金剛石產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入占公司2025年度營(yíng)業(yè)收入的比重為0.15% |
| 新鄉(xiāng)化纖 | 擬定增募資不超13億元用于高品質(zhì)生物質(zhì)纖維素長(zhǎng)絲等項(xiàng)目 |
| ST星農(nóng) | 公司股東籌劃股份轉(zhuǎn)讓事宜可能導(dǎo)致控制權(quán)變更?公司股票將于6月24日起停牌 |
| ST朗進(jìn) | 控股股東所持股份100%被司法凍結(jié)，累計(jì)凍結(jié)占總股本20.72% |
| 華新建材 | 華新集團(tuán)增持公司0.81%股份，金額4億元 |
| 立訊精密 | H股上市申請(qǐng)6月18日獲聯(lián)交所上市委員會(huì)審閱 |
| TCL科技 | 首次回購(gòu)0.40%公司股份，成交總金額約4億元 |
| 奧比中光 | 向特定對(duì)象發(fā)行股票募集9.8億元 |
| 至純科技 | 控股股東蔣淵擬對(duì)至微半導(dǎo)體增資不超過(guò)2億元 |
| 水晶光電 | 公司擬向日本光馳購(gòu)買鍍膜設(shè)備，交易總金額為2.33億日元 |
【券商觀點(diǎn)】
| 研究機(jī)構(gòu) | 核心觀點(diǎn) |
|---|---|
| 興業(yè)證券 | 銀價(jià)上漲推高光伏銀漿成本，驅(qū)動(dòng)賤金屬(銅、鋁等)替代技術(shù)產(chǎn)業(yè)化加速。行業(yè)主流技術(shù)路線(如銀包銅、電鍍銅等)已脫離早期研發(fā)，隆基、晶科、愛(ài)旭等頭部企業(yè)正穩(wěn)步推進(jìn)量產(chǎn)應(yīng)用，旨在降低電池成本。預(yù)計(jì)少銀/去銀技術(shù)產(chǎn)業(yè)化將加快，推動(dòng)光伏銀漿單耗中長(zhǎng)期下行。投資建議關(guān)注博遷新材、聚和材料(材料端)，以及愛(ài)旭股份、隆基綠能、晶科能源、阿特斯、中來(lái)股份(電池端)?！揪劢诡I(lǐng)域：電力設(shè)備】 |
| 浙商證券 | 核心結(jié)論為供給端收縮已確定，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲方向確定，幅度取決于厄爾尼諾真實(shí)強(qiáng)度；當(dāng)前農(nóng)產(chǎn)品估值處于歷史低位，形成估值洼地。預(yù)測(cè)厄爾尼諾將于5月進(jìn)入狀態(tài)，夏秋季形成中等及以上強(qiáng)度事件并至少持續(xù)至2026年底，將顯著改變?nèi)蚪邓c作物生長(zhǎng)格局，與化肥短缺、低庫(kù)存周期疊加形成價(jià)格上漲強(qiáng)驅(qū)動(dòng)。具體品種上，棕櫚油是最大變量，減產(chǎn)效應(yīng)滯后，疊加印尼B50政策與低庫(kù)存，可能推動(dòng)全球油脂價(jià)格中樞趨勢(shì)性上移；白糖和橡膠價(jià)格彈性高；大豆需關(guān)注局部減產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)；玉米、小麥傳導(dǎo)路徑相對(duì)間接；棉花供需邊際收緊。投資建議優(yōu)先配置棕櫚油、白糖、橡膠三大高彈性品種，并關(guān)注大豆、棉花、小麥/玉米的階段性機(jī)會(huì)。行情節(jié)奏上，2026年預(yù)期發(fā)酵，2027年預(yù)計(jì)兌現(xiàn)減產(chǎn)，具備持續(xù)性?！揪劢诡I(lǐng)域：農(nóng)林牧漁】 |
| 中金公司 | 2026年端午全社會(huì)跨區(qū)域人員流動(dòng)日均2.16億人次，同比下降0.9%，出行表現(xiàn)疲軟。其中鐵路日均客運(yùn)量同比增長(zhǎng)2.93%，高速公路及普通國(guó)省道非營(yíng)業(yè)性小客車日均出行量同比下降2.11%，民航日均客運(yùn)量同比增長(zhǎng)0.62%。端午民俗文化成為拉動(dòng)海內(nèi)外雙向旅游消費(fèi)的核心驅(qū)動(dòng)力，國(guó)內(nèi)游以非遺文化主題為主，出境游和入境游熱度走高。研報(bào)維持相關(guān)公司盈利預(yù)測(cè)、目標(biāo)價(jià)和評(píng)級(jí)?！揪劢诡I(lǐng)域：傳媒互聯(lián)網(wǎng)】 |
| 長(zhǎng)江證券 | 仔豬價(jià)格下跌加速行業(yè)資金流失，生豬養(yǎng)殖產(chǎn)能去化或步入深水期。當(dāng)前生豬養(yǎng)殖板塊股價(jià)及豬價(jià)均處歷史底部，持續(xù)看好低成本和具有現(xiàn)金流優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，重點(diǎn)推薦德康農(nóng)牧、牧原股份、溫氏股份和神農(nóng)集團(tuán)。肉牛養(yǎng)殖行業(yè)景氣度持續(xù)提升，本輪景氣持續(xù)時(shí)間或達(dá)2年以上。地緣問(wèn)題發(fā)酵可能提升農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格中樞。白羽雞產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格有望景氣復(fù)蘇，推薦圣農(nóng)發(fā)展?！揪劢诡I(lǐng)域：農(nóng)林牧漁】 |
| 中信證券 | 核心觀點(diǎn)：AI投資帶來(lái)的超高景氣度仍將是市場(chǎng)主線，行情有望持續(xù)圍繞半導(dǎo)體新材料、新技術(shù)和緊缺環(huán)節(jié)加速分化，持續(xù)兌現(xiàn)業(yè)績(jī)和成長(zhǎng)的公司表現(xiàn)將保持強(qiáng)勢(shì)。同時(shí)看好確定性漲價(jià)標(biāo)的和中報(bào)績(jī)優(yōu)且有新領(lǐng)域布局的標(biāo)的。具體投資方向：1)半導(dǎo)體新材料：興福電子、立昂微、有研硅、鼎龍股份、雅克科技；2)半導(dǎo)體封裝新技術(shù)：天承科技、聯(lián)瑞新材、艾森股份；3)緊缺環(huán)節(jié)：國(guó)瓷材料、愛(ài)迪特、中鎢高新、東方鉭業(yè)、鉑科新材?！揪劢诡I(lǐng)域：新材料】 |
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
.01:00?美國(guó)M2貨幣供應(yīng)量
.20:30?美國(guó)營(yíng)建許可總數(shù)(戶)
