【隔夜海外行情動態(tài)】
1、美股三大指數(shù)漲跌不一，道指（DJI）漲0.35%，標普500（SPX）指數(shù)跌0.10%，納指跌0.43%。微軟（MSFT）跌2.27%，特斯拉（TSLA）跌1.61%，Meta（META）跌0.78%，英偉達（NVDA）跌0.56%，谷歌A（GOOGL）、蘋果（AAPL）、亞馬遜（AMZN）接近持平。?
2、WTI原油下跌0.53%,報69.97美元/桶；布倫特原油下跌4.45%,報73.38美元/桶。?
3、截至發(fā)稿，現(xiàn)貨黃金上漲0.48%,報4010.78；截至發(fā)稿，現(xiàn)貨白銀下跌6.39%,報57.71美元/盎司。?
【昨日國內(nèi)行情回顧】
1、A股三大指數(shù)集體上漲，截至收盤，上證指數(shù)（1A0001）漲0.11%，深證成指（399001）漲1.24%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）漲1.41%，北證50漲1.15%，科創(chuàng)50（1B0688）指數(shù)漲3.82%。全市場成交額33069億元，較上日成交額縮量1591億元，全市場超4000只個股下跌。板塊題材上，能源金屬（881267）、存儲芯片（886042）、半導體（881121）、CPO、PCB概念、氟化工（884036）、化學纖維（881264）、液冷服務(wù)器（886044）板塊漲幅居前；影視院線（881274）、糧食概念（885995）、旅游及酒店（881160）、豬肉（885573）、煤炭開采加工（881105）、教育、燃氣、乳業(yè)（885462）、房地產(chǎn)（881153）板塊跌幅居前。?
2、港股收盤，恒生指數(shù)漲0.33%，恒生科技指數(shù)漲1.81%。恒指港股通ETF銀華（159318）漲0.91%，港股通科技ETF鵬華（159751）漲2.54%。板塊方面，貿(mào)易與經(jīng)銷、建筑材料（881115）板塊漲幅靠前；汽車零部件（881126）、電力板塊跌幅靠前。?
3、ETF收盤漲跌不一，芯片ETF（516640）領(lǐng)漲6.48%，半導體ETF（159325）漲6.33%，芯片ETF（516640）漲6.08%，碳中和ETF（159790）領(lǐng)跌6.55%，金融科技ETF（159299）跌3.8%，金融科技ETF（159299）跌3.65%。?
4、截至6月23日，上交所融資余額報15045.65億元，較前一交易日減少9.93億元；深交所融資余額報14652.43億元，較前一交易日增加71.24億元；兩市合計29698.08億元，較前一交易日增加61.31億元。?
5、人民幣兌美元中間價報6.8195，較上日調(diào)低24點。注：人民幣中間價由中國外匯交易中心于每日銀行間外匯市場開盤前向所有銀行間外匯市場做市商詢價，并將全部市商報價作為人民幣對美元匯率中間價的計算樣本，去掉最高和最低報價后，將剩余做市商報價加權(quán)平均得到。人民幣匯率中間價是即期銀行間外匯交易市場和銀行掛牌匯價的最重要參考指標。?
【重大新聞匯總】
1、2026?MWC上海開幕，工信部總工程師稱新一代信息通信技術(shù)加速融入各領(lǐng)域，將推動人機協(xié)同、跨界融合的智能時代。工信部聯(lián)合多部門啟動工業(yè)5G（885556）獨立專網(wǎng)試點，工業(yè)企業(yè)可自建接入網(wǎng)與核心網(wǎng)獨立運行，并支持大型特大型企業(yè)與“5G（885556）+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)（885783）”城市先行，以滿足生產(chǎn)數(shù)據(jù)不出廠、資源專屬等需求。(綜合央視新聞等媒體)?
2、美光科技（MU）披露最新指引與規(guī)劃：預計第四財季經(jīng)調(diào)整營收490-510億美元，調(diào)整后EPS為30-32美元；第四財季資本支出約100億美元，2026財年約270億美元，2027財年各季度資本支出將高于2026年四財季；下一代DRAM與NAND節(jié)點預計2027年下半年開始量產(chǎn)。(財聯(lián)社)?
3、韓國半導體（881121）巨頭密集動作：有報道稱三星計劃回購股票達90萬億韓元，消息帶動股價飆升10%；SK海力士擬通過ADR在納斯達克（NDAQ）募資最高45萬億韓元(約290億美元)；兩家公司正與政府磋商新一輪投資與選址，受需求暴增影響，芯片集群建設(shè)進度需提前10年以上。(綜合新浪財經(jīng)、財聯(lián)社等媒體)?
4、日本巖手縣附近海域發(fā)生6.9級地震。(新華社)?
5、為落實《國務(wù)院關(guān)于產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全的規(guī)定》，商務(wù)部發(fā)布《產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全調(diào)查工作辦法》，明確開展安全調(diào)查以維護我國產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全，自公布之日起施行。(商務(wù)部)?
6、高盛（GS）稱中國居民資產(chǎn)配置處于結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型初期，儲蓄將逐步向更廣泛金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，股票和保險有望受益，當前股票在居民資產(chǎn)中的占比不足10%；方星海表示，美國限制資本流入反而刺激了中國私募股權(quán)和風險投資，創(chuàng)新將提升資本市場對國際資本的吸引力。(綜合上證報、人民財訊等媒體)?
7、英特爾（INTC）聯(lián)合英維克（002837）、嘉實多發(fā)布單相冷板液冷工質(zhì)驗證成果：兩條獨立二次側(cè)真實循環(huán)回路并行完成225天測試，嘉實多PG?25?C歷時7個多月完成驗證，EPDM材質(zhì)各項力學性能保持率均達95%以上，助力液冷算力中心發(fā)展。(科創(chuàng)板日報)?
8、孫正義稱正與一位客戶簽署美國俄亥俄州數(shù)據(jù)中心開發(fā)諒解備忘錄，若落地將帶來巨額利潤；旗下SB能源（850101）推進該項目，單一設(shè)施將提供相當于10座核電（885571）站的電力，目標打造世界最大的數(shù)據(jù)中心。(新浪財經(jīng))?
9、英偉達（NVDA）年度股東大會上，黃仁勛稱“有用的AI已經(jīng)到來，并且已經(jīng)能夠賺錢”，并強調(diào)英偉達（NVDA）系統(tǒng)雖非最低采購價，但能提供最低成本的詞元和最高的詞元吞吐量，AI數(shù)據(jù)中心是“制造詞元”的工廠。(財聯(lián)社)?
10、算力鏈PCB板塊大跌引發(fā)關(guān)注，市場傳聞包括英偉達（NVDA）要求PCB廠商降價10%及勝宏科技（HK2476）擴產(chǎn)影響Rubin平臺出貨。勝宏科技（HK2476）回應(yīng)稱公司經(jīng)營正常、基本面未變，客戶方案會按需調(diào)整，并提醒投資者應(yīng)甄別傳聞，以公司公開披露信息為準。(澎湃)?
11、博通（AVGO）盤前漲超3%，消息稱OpenAI與博通（AVGO）發(fā)布AI芯片，旨在更快、更經(jīng)濟地運行模型，博通（AVGO）預計將加速部署該芯片，CEO稱新芯片可節(jié)省50%的成本。?
12、高通（QCOM）上調(diào)長期展望：預計到2029年，除手機業(yè)務(wù)外年收入將達400億美元；預計到2029財年數(shù)據(jù)中心AI組件銷售額將超過150億美元。(界面)?
13、央行加大流動性投放：6月25日將開展5000億元1年期MLF操作；6月24日開展6625億元7天期逆回購操作，中標利率1.40%，同日有4203億元逆回購到期。(綜合央行公告、同花順（300033）iFinD等媒體)?
14、中國信通院數(shù)據(jù)顯示，2026年5月國內(nèi)手機出貨量2763.9萬部，同比增長16.5%；其中5G（885556）手機2622.4萬部，同比增長23.8%，占比94.9%。?
15、據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”，7月維持利率不變概率為65.8%；到9月維持不變概率為33.6%，累計加息25個基點概率為49.7%，累計加息50個基點概率為16.7%。?
16、美伊緊張與對話并行：特朗普威脅若伊朗對霍爾木茲海峽收費將終止和平談判；美伊技術(shù)性談判將于本月30日恢復；過去24小時72艘船通過霍爾木茲海峽，約運原油2000萬桶。此外，伊朗稱在美軍事干涉存在下難有真正和平；特朗普并稱美方人員將參與IAEA對伊朗核設(shè)施核查。(綜合新華社、央視新聞等媒體)?
17、阿里巴巴（BABA）起訴美國國防部，要求將其從“中國軍事企業(yè)名單”中移除，并強調(diào)并非中國軍工（885700）企業(yè)，未參與“軍民融合（885743）”戰(zhàn)略，稱列名決定毫無事實依據(jù)且武斷。(環(huán)球時報)?
18、國家廣電總局發(fā)布《微短劇發(fā)展管理辦法(征求意見稿)》公開征求意見，支持外向型微短劇與國際合作，鼓勵藝術(shù)表達、傳播方式、技術(shù)和商業(yè)模式創(chuàng)新；微短劇按投資額度和題材分為一類、二類、三類，其中一類、二類微短劇播出前應(yīng)申請內(nèi)容審核和發(fā)行許可，分類標準由主管部門制定并適時調(diào)整。(綜合央視新聞等媒體)?
【公司公告】
| 公司名稱 | 事項 |
|---|---|
| 長電科技（600584） | 擬投資78億元在上海臨港（600848）建設(shè)高端先進封測工廠 |
| 中國巨石（600176） | 低介電等特種電子布產(chǎn)品未形成訂單及收入 |
| 圣陽股份（002580） | 公司液冷儲能（885921）系統(tǒng)產(chǎn)品處于市場化推廣與應(yīng)用落地推進階段，尚未完成交付 |
| 華恒生物（688639） | 實際控制人郭恒華因涉嫌非法吸收公眾存款罪被刑事拘留 |
| 中創(chuàng)環(huán)保（300056） | 董事長張紅亮因涉嫌刑事犯罪被刑事拘留辭職 |
| 祥鑫科技（002965） | 擬以現(xiàn)金收購酷爾芯51%股權(quán)，整體估值6.75億元 |
| 紅板科技（603459） | 子公司贛州紅板擬投資不超9億元實施智能化改造項目 |
| 東陽光（600673） | 控股子公司東莞云智算與秦陽公司簽署預計不超過2億元的IDC服務(wù)合同 |
| 興業(yè)科技（002674） | 擬收購磷化銦業(yè)務(wù)凈資產(chǎn)不超2500萬元，1-5月收入不超500萬元 |
| 領(lǐng)益智造（002600） | 確定本次H股發(fā)行的最終價格為每股10.18港元 |
| *ST智勝（002253） | 公司股票將于6月26日起撤銷退市風險警示 |
| 返利科技（600228） | 安徽繁楓智能裝備有限公司擬受讓公司16%股份，成為公司控股股東 |
| 泰晶科技（603738） | 董事長喻信東擬減持不超過2.799% |
| *ST宇順（002289） | 撤銷退市風險警示申請已獲審核同意，收購中恩云尚需支付9.73億元 |
| 奧康國際（603001） | 公司股票將于6月25日開市起停牌 |
| 劍橋科技（603083） | 公司目前生產(chǎn)經(jīng)營活動正常 |
| 中廣天擇（603721） | 控股股東擬以22.95元/股轉(zhuǎn)讓28%股份，6月25日開市起股票復牌 |
| 世名科技（300522） | 針對M9級或以上更高等級的產(chǎn)品目前僅處于研發(fā)儲備階段，尚未落地量產(chǎn) |
| 昀?？萍迹?88260） | 控股子公司擬設(shè)立項目公司實施高性能多層片式陶瓷電容器生產(chǎn)項目，擬投資總額為15億元 |
| *ST東智（002175） | 公司股票自6月25日起繼續(xù)停牌 |
【券商觀點】
| 研究機構(gòu) | 核心觀點 |
|---|---|
| 興業(yè)證券（601377） | 報告系統(tǒng)性復盤美國居民在低利率時期的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)變遷。核心結(jié)論包括：1)中短期利率波動影響存款搬家節(jié)奏，長周期（883436）養(yǎng)老金改革與共同基金繁榮共同驅(qū)動居民投資行為機構(gòu)化，持股方式由直接轉(zhuǎn)向間接。2)財富群體差異決定配置分化，低利率與美股長牛加劇財富分化，頂層富裕人群權(quán)益配置占比高、增長快。3)嬰兒潮世代是財富中堅，其出生時代與生命周期（883436）塑造代際差異，充分享受了美股長牛帶來的復利紅利。預測未來國內(nèi)居民資產(chǎn)轉(zhuǎn)移可能參考類似路徑?！揪劢诡I(lǐng)域：非銀金融】 |
| 華泰證券（601688） | 研報對公用事業(yè)各子板塊2Q26業(yè)績進行前瞻。火電（884146）方面，4/5月發(fā)電量同比增長，但煤價同環(huán)比提升，預計主要火電（884146）公司2Q26歸母凈利或同比承壓。水電4/5月發(fā)電量同比增長，預計桂冠電力（600236）2Q26歸母凈利同比+22%；核電（885571）5月發(fā)電量同比由降轉(zhuǎn)增，預計中國廣核（003816）與中國核電（601985）業(yè)績趨勢分化。新能源（850101）受消納影響，風電（885641）增值稅補貼退坡，預計主要綠電公司2Q26歸母凈利或仍承壓。燃氣方面，5月天然氣（885430）產(chǎn)量同比由增轉(zhuǎn)降，4月表觀消費（883434）量同比下滑，但預計夏季發(fā)電用氣需求有望回升。環(huán)保板塊關(guān)注垃圾焚燒發(fā)電出海進展(如印尼、中亞項目)及化債政策推進，認為其有望支撐行業(yè)盈利和現(xiàn)金流改善。【聚焦領(lǐng)域：公用事業(yè)】 |
| 招商證券（600999） | 宏觀組分析社零數(shù)據(jù)。食飲組建議在旺季關(guān)注飲料、啤酒（884189）龍頭，并加大推薦牧場龍頭。紡服組推薦終端銷售穩(wěn)健增長且品牌轉(zhuǎn)型持續(xù)得到驗證的周大福（HK1929）。輕紡組建議聚焦高股息與結(jié)構(gòu)性成長機會。家電組認為技術(shù)降本、AI易用化及生態(tài)閉環(huán)將推動消費（883434）級3D打?。?85537）高速增長。零售組在股價低位重申推薦阿里巴巴（BABA），并建議關(guān)注電商618活動。商社組提示端午及暑期將至，關(guān)注出行鏈的底部布局機會。醫(yī)藥組認為創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈景氣度持續(xù)，看好醫(yī)藥行業(yè)底部向上空間。農(nóng)業(yè)組指出豬價處于低位震蕩，厄爾尼諾強度預期提升?！揪劢诡I(lǐng)域：消費（883434）品】 |
| 中金公司（601995） | 字節(jié)火山引擎發(fā)布豆包2.1系列大模型，提升Coding和Agent能力，價格較競品顯著降低，有望推動企業(yè)智能辦公助手落地。Seedance2.5模型支持30秒原生視頻輸出，應(yīng)用方向從娛樂短劇向?qū)I(yè)影視、廣告制作拓展。火山引擎持續(xù)升級AI云原生全棧服務(wù)，其完善的工程化落地體系是企業(yè)規(guī)?；逃肁I的關(guān)鍵。研報維持相關(guān)企業(yè)的盈利預測和評級?！揪劢诡I(lǐng)域：傳媒】 |
| 長江證券（000783） | 力箭一號火箭達成‘百星入軌’里程碑，標志著我國民營商業(yè)航天（886078）企業(yè)正逐步邁向規(guī)?；桓峨A段。2026年第二季度實現(xiàn)三連發(fā)，表明該火箭或已具備高密度、常態(tài)化發(fā)射能力，產(chǎn)品從‘技術(shù)驗證品’轉(zhuǎn)化為‘商業(yè)化成熟品’。隨著低軌衛(wèi)星星座建設(shè)進入窗口期，我國2026年需執(zhí)行30至50次發(fā)射任務(wù)，2027-2029年每年發(fā)射量或達約70次，商業(yè)航天（886078）發(fā)射有望持續(xù)提速。投資建議關(guān)注商業(yè)航天（886078）產(chǎn)業(yè)鏈核心供應(yīng)商，包括商業(yè)航天（886078）龍頭企業(yè)供應(yīng)商、衛(wèi)星組裝企業(yè)及核心零部件供應(yīng)商、衛(wèi)星應(yīng)用相關(guān)標的。【聚焦領(lǐng)域：計算機】 |
【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
.09:30?澳大利亞失業(yè)率
.20:30?美國GDP平減指數(shù)當季環(huán)比(%)
.20:30?美國實際GDP年化當季環(huán)比(%)
.20:30?美國PCE物價指數(shù)環(huán)比(%)
.20:30?美國PCE物價指數(shù)同比(%)
.20:30?美國核心PCE物價指數(shù)環(huán)比(%)
.20:30?美國核心PCE物價指數(shù)同比(%)
