今日提示
國(guó)新辦定于6月26日就“十五五”時(shí)期加快新型能源（850101）體系建設(shè)有關(guān)規(guī)劃情況舉行新聞發(fā)布會(huì)。
2026中國(guó)（深圳）集成電路峰會(huì)將于6月26日召開，本屆峰會(huì)以“聚力開源筑芯，智繪灣區(qū)未來”為主題。
2026北京國(guó)際低空經(jīng)濟(jì)（886067）與無人機(jī)（885564）系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)展覽會(huì)將于6月26日至28日舉辦。
中船特氣（688146）停牌核查已完成，公司股票將于6月26日開市起復(fù)牌。公司六氟化鎢產(chǎn)品現(xiàn)有產(chǎn)能為2000噸/年，產(chǎn)品規(guī)格均為6N級(jí)。
宜化轉(zhuǎn)債6月26日發(fā)行，申購(gòu)代碼070422，發(fā)行規(guī)模33億元，正股湖北宜化（000422）。
維科轉(zhuǎn)債6月26日發(fā)行，申購(gòu)代碼371499，發(fā)行規(guī)模6.3億元，正股維科精密（301499）。
上證聚焦
○廣東提出新增百家腦機(jī)接口企業(yè) 扶持政策頻出
近日，中共廣東省委科技委員會(huì)辦公室印發(fā)《廣東省腦機(jī)接口（886047）科技與產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2026-2030年）》。其中提到，優(yōu)化醫(yī)療器械（881144）上市服務(wù)。加強(qiáng)技術(shù)支撐能力建設(shè)，加快腦機(jī)接口（886047）醫(yī)療器械（881144）上市。按規(guī)定將腦機(jī)接口（886047）相關(guān)服務(wù)納入醫(yī)療服務(wù)（881175）價(jià)格項(xiàng)目，將符合條件的醫(yī)療服務(wù)（881175）項(xiàng)目納入醫(yī)保支付范圍。到2030年，新增100家腦機(jī)接口（886047）科技型企業(yè)，培育一批具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的獨(dú)角獸企業(yè)；打造10款以上非侵入式腦機(jī)接口（886047）爆款產(chǎn)品，多款侵入式腦機(jī)接口（886047）產(chǎn)品進(jìn)入臨床轉(zhuǎn)化，并取得醫(yī)療器械（881144）注冊(cè)證；打造“百佳”腦機(jī)接口（886047）標(biāo)桿應(yīng)用場(chǎng)景，在醫(yī)療領(lǐng)域建成200個(gè)腦機(jī)接口（886047）病房，累計(jì)服務(wù)超過50萬人次。腦機(jī)接口（886047）核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到百億級(jí)，輻射上下游產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到千億級(jí)。
方正證券（601901）認(rèn)為，腦機(jī)接口（886047）有望成為下一代人機(jī)交互的核心技術(shù)，徹底改變?nèi)祟惻c機(jī)器的交互方式。在短期內(nèi)，腦機(jī)接口（886047）技術(shù)的應(yīng)用將主要集中在醫(yī)療康復(fù)領(lǐng)域；長(zhǎng)遠(yuǎn)而言，腦機(jī)接口（886047）將轉(zhuǎn)向功能改善與增強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)腦機(jī)融合智能。
相關(guān)公司方面，漢威科技（300007）2025年中標(biāo)工業(yè)和信息化部“腦機(jī)接口（886047）關(guān)鍵器件”專項(xiàng)。佳禾智能（300793）擁有腦電波采集通信系統(tǒng)專利，腦機(jī)接口（886047）技術(shù)應(yīng)用廣泛。
上證精選
6月25日，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源（850101）局印發(fā)《新型能源（850101）體系建設(shè)“十五五”規(guī)劃》。其中提到，主要目標(biāo)是：2030年初步建成清潔低碳安全高效的新型能源（850101）體系。能源（850101）綜合生產(chǎn)能力達(dá)到58億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，電力系統(tǒng)互補(bǔ)互濟(jì)和安全韌性水平全面提升，能源（850101）進(jìn)口多元可控等。
6月25日，交通運(yùn)輸部、國(guó)家鐵路局、中國(guó)民用航空局、國(guó)家郵政局、中國(guó)國(guó)家鐵路集團(tuán)有限公司印發(fā)《“人工智能（885728）+交通運(yùn)輸”典型應(yīng)用場(chǎng)景創(chuàng)新行動(dòng)方案》。行動(dòng)方案提出，開展智能駕駛“端到端”大模型研發(fā)與測(cè)試。面向公路貨運(yùn)、園區(qū)運(yùn)輸、短途接駁等不同類型場(chǎng)景，開展智能測(cè)評(píng)技術(shù)研發(fā)與驗(yàn)證，探索建立虛實(shí)結(jié)合的智能化測(cè)試場(chǎng)。
國(guó)家能源（850101）局6月25日宣布，截至2026年5月底，我國(guó)發(fā)電裝機(jī)達(dá)40.1億千瓦，規(guī)模位居全球首位。非化石能源（850101）裝機(jī)成為電力裝機(jī)增量的絕對(duì)主體，能源（850101）結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。
央行公告，為更好匹配銀行體系短期流動(dòng)性需求，中國(guó)人民銀行將在6月29日、6月30日公開市場(chǎng)操作中增加隔夜逆回購(gòu)操作品種，隔夜逆回購(gòu)操作采用固定利率、數(shù)量招標(biāo)。
IBM推出全球首款亞1納米芯片技術(shù)，新芯片設(shè)計(jì)性能最高提升50%，能效比其2納米節(jié)點(diǎn)芯片提高70%。IBM的新款亞1納米芯片將近1000億個(gè)晶體管封裝在一顆指甲大小的芯片上，密度幾乎是2021年發(fā)布的IBM2納米芯片的兩倍。
產(chǎn)業(yè)情報(bào)
○中國(guó)信通院?jiǎn)?dòng)Token出海計(jì)劃 產(chǎn)業(yè)升級(jí)加速
6月25日，中國(guó)信息通信研究院聯(lián)合產(chǎn)業(yè)鏈上下游多家核心單位，共同啟動(dòng)“算力Token出海生態(tài)計(jì)劃”。該計(jì)劃以“摸態(tài)勢(shì)、聚生態(tài)、優(yōu)路徑”為核心方向，聚焦算力Token出海全產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié)與共性痛點(diǎn)，結(jié)合中國(guó)信通院在算力、數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)據(jù)跨境合規(guī)等領(lǐng)域的研究積累與產(chǎn)業(yè)資源，為行業(yè)提供動(dòng)態(tài)更新的研究成果與公共服務(wù)，推動(dòng)我國(guó)算力Token出海產(chǎn)業(yè)從探索起步向規(guī)范、高效、可持續(xù)的高質(zhì)量發(fā)展階段升級(jí)。
銀河證券研報(bào)認(rèn)為，Token生成速度與硬件性能高度相關(guān)，硬件成為Token經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)力。當(dāng)前，全球日均Token消耗量已突破360萬億，中國(guó)市場(chǎng)達(dá)180萬億，需求端快速膨脹正帶動(dòng)AI硬件全面放量。
相關(guān)公司方面，數(shù)據(jù)港（603881）為阿里（BABA）云系核心數(shù)據(jù)中心，適配推理需求。浪潮信息（000977）為國(guó)內(nèi)AI服務(wù)器龍頭，直接受益于算力需求增長(zhǎng)。
○亞馬遜擬130億美元擴(kuò)建AI及云設(shè)施 產(chǎn)業(yè)空間可期
亞馬遜（AMZN）首席執(zhí)行官安迪·賈西6月25日宣布，將追加130億美元用于在印度擴(kuò)建AI及云基礎(chǔ)設(shè)施，投資期限至2030年。此次追加投資使亞馬遜（AMZN）2026年至2030年間在印度AI及云領(lǐng)域的總規(guī)劃投入超過210億美元，成為印度最大規(guī)模全球AI及云基礎(chǔ)設(shè)施投資者之一。新增投資將用于擴(kuò)展AWS在孟買和海得拉巴兩個(gè)區(qū)域的數(shù)據(jù)中心容量，為初創(chuàng)企業(yè)、大型企業(yè)及政府機(jī)構(gòu)提供包括Trainium定制AI芯片、Amazon Bedrock推理引擎在內(nèi)的AI及云服務(wù)。
東吳證券（601555）認(rèn)為，隨著海外龍頭廠商對(duì)AI的持續(xù)加速布局，大模型計(jì)算能力將不斷提升，同時(shí)基礎(chǔ)設(shè)施端的不斷升級(jí)也將助力新應(yīng)用的加速落地。華福證券指出，大模型的競(jìng)爭(zhēng)與迭代仍在持續(xù)，算力資本開支仍將維持較高水平，AI產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)進(jìn)一步得到強(qiáng)化。
相關(guān)公司方面，國(guó)科微（300672）自主研發(fā)并成功推出神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理器（NPU），實(shí)現(xiàn)低中高算力的全場(chǎng)景布局，打造全系邊端AI芯片標(biāo)配NPU技術(shù)。工業(yè)富聯(lián)（601138）AI服務(wù)器收入占整體服務(wù)器營(yíng)收比逐季提升。
公司新聞
○恒逸石化（000703）預(yù)計(jì)2026年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為55億元至60億元，同比增長(zhǎng)2326.31%—2546.88%。業(yè)績(jī)變動(dòng)主要系文萊煉廠滿產(chǎn)滿銷，單噸盈利維持高位；年產(chǎn)120萬噸己內(nèi)酰胺-聚酰胺一體化項(xiàng)目產(chǎn)銷兩旺；PTA及聚酯產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)步復(fù)蘇，產(chǎn)品單噸利潤(rùn)大幅改善。
○通化金馬（000766）收到國(guó)家藥監(jiān)局核準(zhǔn)簽發(fā)的琥珀酸安維吖啶片（商品名：耄安通 ）《藥品注冊(cè)證書》。該藥品為化學(xué)1類創(chuàng)新藥（886015），用于輕、中度阿爾茨海默病癥狀的治療。
○ST圍海（002586）作為聯(lián)合體成員中標(biāo)“樂平市農(nóng)產(chǎn)品（850200）智慧倉(cāng)儲(chǔ)和物流設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目勘察、設(shè)計(jì)、采購(gòu)、施工總承包”，中標(biāo)金額約8.82億元，占公司2025年經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)總收入的42.14%。若最終簽訂合同，將對(duì)公司未來營(yíng)收及凈利潤(rùn)產(chǎn)生積極影響。
○杭州柯林（688611）與中國(guó)水利（885572）水電第十二工程局有限公司簽訂《中城大有旌德縣經(jīng)開區(qū)200MW/400MWh獨(dú)立儲(chǔ)能（885921）電站項(xiàng)目EPC總承包工程儲(chǔ)能（885921）系統(tǒng)采購(gòu)合同》，合同金額為2.16億元，占公司2025年?duì)I收的104.52%，預(yù)計(jì)將對(duì)公司2026年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極影響。
○*ST帥電（605336）正在籌劃以現(xiàn)金方式收購(gòu)杭州惠嘉信息科技有限公司100%股權(quán)，預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。杭州惠嘉主要產(chǎn)品為電力成套設(shè)備、輸配電設(shè)備、電力專用在線監(jiān)測(cè)設(shè)備等，初步估值在4.5億至5億元之間。
○百潤(rùn)股份（002568）預(yù)計(jì)2026年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為4.65億元至4.9億元，同比增長(zhǎng)19.51%至25.94%。
○牧原股份（HK2714）（002714）部分董事和高級(jí)管理人員計(jì)劃合計(jì)增持不低于4億元且不超過5億元公司股份，增持計(jì)劃實(shí)施期限為自6月26日起6個(gè)月內(nèi)。
○眾鑫股份（603091）實(shí)際控制人提議以3000萬元—5000萬元回購(gòu)公司股份，用于實(shí)施新一期股權(quán)激勵(lì)。
資金觀潮
○公募密集布局電池主題基金
電池板塊關(guān)注度持續(xù)升溫。6月以來，4只電池主題指數(shù)基金相繼成立，還有兩只電池主題指數(shù)基金正在發(fā)行。
華安基金表示，動(dòng)力電池是電池行業(yè)最大的基本盤之一，全球新能源（850101）車滲透率仍處上升通道，單車帶電量提升形成“倍乘效應(yīng)”。同時(shí)，儲(chǔ)能（885921）正從新能源（850101）“配套”角色升級(jí)為“剛需基礎(chǔ)設(shè)施”，AI數(shù)據(jù)中心配儲(chǔ)、海外電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能（885921）等需求爆發(fā)，儲(chǔ)能（885921）成為電池行業(yè)最具彈性的增長(zhǎng)極。
在長(zhǎng)城基金基金經(jīng)理陶曙斌看來，電池行業(yè)正處于需求高景氣、技術(shù)迭代提速、業(yè)績(jī)持續(xù)釋放的關(guān)鍵發(fā)展階段，行業(yè)基本面依然保持高景氣，中長(zhǎng)期向上成長(zhǎng)的邏輯依然清晰。整體來看，電池技術(shù)正沿著“鋰電升級(jí)、鈉電補(bǔ)充、固態(tài)接力”的路徑穩(wěn)步演進(jìn)，產(chǎn)業(yè)天花板有望被不斷抬升。
○機(jī)構(gòu)席位凈買入中化國(guó)際
6月25日交易公開信息顯示，機(jī)構(gòu)席位凈買入中化國(guó)際（600500）（600500）2億元，占總成交的9%。
中郵證券表示，中化國(guó)際（600500）2025年7月發(fā)布公告，擬以發(fā)行股份的方式向藍(lán)星集團(tuán)購(gòu)買其所持有的南通星辰100%股權(quán)。南通星辰在PPO、PBT等工程塑料領(lǐng)域具備較強(qiáng)的技術(shù)和產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，目前并購(gòu)在順利推進(jìn)中。隨著連云港（601008）基地運(yùn)營(yíng)漸入佳境，以及南通星辰并入，預(yù)計(jì)公司盈利狀況將得到大幅改善。
○機(jī)構(gòu)席位凈買入帝奧微
6月25日交易公開信息顯示，機(jī)構(gòu)席位凈買入帝奧微（688381）1.35億元，占總成交的8.99%。
國(guó)海證券（000750）認(rèn)為，帝奧微（688381）應(yīng)用于光模塊中的產(chǎn)品出貨量在快速提升：公司的高效率大電流電源已經(jīng)應(yīng)用于光模塊頭部客戶；圍繞著頭部客戶的需求，高功率密度的TEC控制器、大電流DCDC和負(fù)載開關(guān)等均已批量出貨；在高速光模塊領(lǐng)域，推出了大電流高效率DCDC及升降壓電源模塊和先進(jìn)的EML與硅光AFE、高壓DAC等產(chǎn)品。目前公司多款產(chǎn)品已經(jīng)在國(guó)內(nèi)頭部光模塊廠商中出貨，在海外頭部光模塊廠商送樣測(cè)試模擬開關(guān)、負(fù)載開關(guān)、PMIC等多款產(chǎn)品。
○6月25日交易公開信息顯示，機(jī)構(gòu)席位凈買入TCL科技（000100）、風(fēng)華高科（000636）、圣陽股份（002580）、斯迪克（300806）、航天電器（002025）等公司。
機(jī)構(gòu)調(diào)研
○中航光電（002179）表示，控股子公司翔通光科技擁有25余年光模塊用光纖連接器及其器件的研發(fā)制造能力、并具備與之匹配的非標(biāo)自動(dòng)化設(shè)備（881171）及產(chǎn)線的研發(fā)制造能力，具體產(chǎn)品包括準(zhǔn)直器、一體化組件、纖組件、隔離器、多芯連接器、光纖適配器及各類集成器件、高精密陶瓷基板類產(chǎn)品等，主要以800G及1.6T高速光模塊、OCS交換機(jī)、NPO、CPO配套為主，收入占比超過90%。翔通光科技2025年度營(yíng)業(yè)收入10.95億元，同比增長(zhǎng)103%，近三年復(fù)合增速76%。
○恒坤新材（688727）表示，公司ArF光刻膠（885864）因驗(yàn)證周期（883436）較長(zhǎng)，目前僅小批量供貨。目前業(yè)績(jī)主要來源為3D NAND、DRAM存儲(chǔ)類客戶，邏輯客戶導(dǎo)入處于逐步上量階段。公司整體自產(chǎn)業(yè)務(wù)保持高速增長(zhǎng)，同時(shí)因海外引進(jìn)貿(mào)易業(yè)務(wù)處于維持狀態(tài)，自產(chǎn)產(chǎn)品收入占比持續(xù)提升。公司與SK集團(tuán)長(zhǎng)期保持業(yè)務(wù)合作。目前公司選擇性布局未來有成長(zhǎng)性的前驅(qū)體品類，如金屬基、High-K前驅(qū)體。
