【隔夜海外行情動(dòng)態(tài)】
1、美股三大指數(shù)漲跌不一，道指（DJI）漲0.14%，標(biāo)普500（SPX）指數(shù)跌0.01%，納指跌0.46%。蘋果（AAPL）跌6.12%，微軟（MSFT）跌3.46%，亞馬遜（AMZN）跌3.10%，Meta（META）跌2.65%，英偉達(dá)（NVDA）跌1.64%，谷歌A（GOOGL）、特斯拉（TSLA）接近持平。?
2、WTI原油下跌0.56%,報(bào)71.52美元/桶；布倫特原油上漲1.65%,報(bào)75.09美元/桶。?
3、截至發(fā)稿，現(xiàn)貨黃金下跌0.2%,報(bào)4017.93；截至發(fā)稿，現(xiàn)貨白銀上漲0.06%,報(bào)57.73美元/盎司。?
【昨日國(guó)內(nèi)行情回顧】
1、A股三大指數(shù)集體上漲，截至收盤，上證指數(shù)（1A0001）漲0.23%，深證成指（399001）漲1.82%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）漲2.84%，北證50跌1.41%，科創(chuàng)50（1B0688）指數(shù)漲3.87%。全市場(chǎng)成交額36189億元，較上日成交額放量3120億元，全市場(chǎng)超4200只個(gè)股下跌。板塊題材上，機(jī)場(chǎng)航運(yùn)（881151）、培育鉆石（885937）、元件（881270）、存儲(chǔ)芯片（886042）、證券、保險(xiǎn)、CPO、PET銅箔、游戲（881275）、光纖概念（886084）股漲幅居前；貴金屬（881169）、ST板塊（885699）、教育、鹽湖提鋰（885922）、油氣開(kāi)采及服務(wù)（881107）、軟件開(kāi)發(fā)（881272）板塊跌幅居前。?
2、港股收盤，恒生指數(shù)跌1.43%，恒生科技指數(shù)跌1.63%。恒指港股通ETF銀華跌1.64%，港股通科技ETF鵬華跌1.41%。板塊方面，客運(yùn)航空公司、工業(yè)集團(tuán)企業(yè)板塊漲幅靠前；金屬與采礦、能源（850101）設(shè)備與服務(wù)板塊跌幅靠前。?
3、ETF收盤漲跌不一，杭州灣區(qū)ETF領(lǐng)漲7.71%，科創(chuàng)芯片設(shè)計(jì)ETF漲7.13%，信創(chuàng)（886013）ETF漲6.90%，黃金股ETF領(lǐng)跌4.99%，黃金股ETF跌4.78%，黃金股ETF跌4.74%。?
4、截至6月24日，上交所融資余額報(bào)15102.74億元，較前一交易日增加57.09億元；深交所融資余額報(bào)14731.85億元，較前一交易日增加79.42億元；兩市合計(jì)29834.59億元，較前一交易日增加136.51億元。?
5、人民幣兌美元中間價(jià)報(bào)6.8209，較上日調(diào)低14點(diǎn)。注：人民幣中間價(jià)由中國(guó)外匯交易中心于每日銀行間外匯市場(chǎng)開(kāi)盤前向所有銀行間外匯市場(chǎng)做市商詢價(jià)，并將全部市商報(bào)價(jià)作為人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)的計(jì)算樣本，去掉最高和最低報(bào)價(jià)后，將剩余做市商報(bào)價(jià)加權(quán)平均得到。人民幣匯率中間價(jià)是即期銀行間外匯交易市場(chǎng)和銀行掛牌匯價(jià)的最重要參考指標(biāo)。?
【重大新聞匯總】
1、國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源（850101）局印發(fā)《新型能源（850101）體系建設(shè)“十五五”規(guī)劃》，提出到2030年初步建成清潔低碳安全高效的新型能源（850101）體系，能源（850101）綜合生產(chǎn)能力達(dá)58億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，電力系統(tǒng)韌性與全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)體系提升；將加快新型電網(wǎng)、儲(chǔ)能（885921）與“人工智能（885728）+”能源（850101），優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈與標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)。2030年非化石能源（850101）消費(fèi)（883434）比重達(dá)25%、風(fēng)電（885641）和太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)比重超50%、非化石能源（850101）發(fā)電量比重達(dá)50%；2030年抽水蓄能（885935）裝機(jī)達(dá)1.6億千瓦、新型儲(chǔ)能（885921）達(dá)3億千瓦；配電網(wǎng)力爭(zhēng)具備承載9億千瓦分布式新能源（850101）接入能力。?
2、國(guó)家能源（850101）局稱，截至2026年5月底我國(guó)發(fā)電裝機(jī)達(dá)40.1億千瓦，規(guī)模居全球首位，裝機(jī)結(jié)構(gòu)綠色轉(zhuǎn)型顯著。發(fā)電裝機(jī)達(dá)40.1億千瓦；煤電裝機(jī)占比32%，非化石能源（850101）裝機(jī)占比62%，可再生能源（850101）裝機(jī)占比61%。(新華社)?
3、商務(wù)部稱，按照中美經(jīng)貿(mào)磋商共識(shí)，雙方同意成立貿(mào)易理事會(huì)，并將在理事會(huì)項(xiàng)下討論對(duì)等降稅；雙方將繼續(xù)在飛機(jī)和農(nóng)產(chǎn)品（850200）領(lǐng)域等保持溝通、鼓勵(lì)企業(yè)對(duì)接。(央視新聞)?
4、為更好匹配短期流動(dòng)性，中國(guó)人民銀行將于6月29日、30日公開(kāi)市場(chǎng)操作中增加隔夜逆回購(gòu)操作；6月25日開(kāi)展3705億元7天期逆回購(gòu)操作，利率1.40%，當(dāng)日有2480億元到期。(綜合央行等媒體)?
5、霍爾木茲海峽局勢(shì)趨緊。國(guó)際海事組織宣布暫?；魻柲酒澓{滯留船舶的疏散行動(dòng)；伊朗要求所有船舶按指定航線和程序通行，否則不享有安全與保險(xiǎn)保障。(新華社)?
6、韓國(guó)市場(chǎng)與半導(dǎo)體（881121）受AI驅(qū)動(dòng)預(yù)期升溫。摩根大通（JPM）上調(diào)Kospi目標(biāo)位并建議逢低加倉(cāng)，牛市情景較8471.02點(diǎn)收盤有77%上行，基本/熊市目標(biāo)位12500/8000點(diǎn)；三星擬十年在韓本土投資1000萬(wàn)億韓元，其中或含300萬(wàn)億韓元用于西南部芯片工廠。(綜合新浪財(cái)經(jīng)、財(cái)聯(lián)社等媒體)?
7、AI帶動(dòng)存儲(chǔ)景氣升溫。蘋果（AAPL）稱人工智能（885728）數(shù)據(jù)中心快速擴(kuò)張推高內(nèi)存需求與價(jià)格；摩根士丹利（MS）將美光目標(biāo)價(jià)上調(diào)至1200美元并維持增持，預(yù)計(jì)AI使2027財(cái)年后DRAM需求持續(xù)大幅超供給。(綜合新浪財(cái)經(jīng)等媒體)?
8、花旗（C）研報(bào)看好光互連賽道：預(yù)計(jì)全球光互連行業(yè)2028年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)920億美元，三年復(fù)合增速65%；上調(diào)新易盛（300502）至701元、東山精密（002384）至350元、天孚通信（300394）至419元目標(biāo)價(jià)，并將太辰光（300570）評(píng)級(jí)從買入下調(diào)至賣出，因脫鉤風(fēng)險(xiǎn)與估值過(guò)高。?
9、上交所披露半年報(bào)預(yù)約：中船特氣（688146）將于7月18日披露半年報(bào)，海通發(fā)展（603162）于7月21日披露。?
10、勝宏科技（300476）在投資者溝通與調(diào)研中表示，已有部分ASIC相關(guān)PCB產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)批量生產(chǎn)，在手訂單飽滿、交付正常；原材料價(jià)格平穩(wěn)、定價(jià)遵循市場(chǎng)化原則，按制造難度、供需與材料波動(dòng)與客戶協(xié)商定價(jià)。?
11、C臻寶稱公司主營(yíng)半導(dǎo)體設(shè)備（884229）零部件，覆蓋刻蝕與薄膜沉積等工藝，適配先進(jìn)制造（883433）產(chǎn)線。已對(duì)海力士(大連)等外資晶圓廠商穩(wěn)定批量供貨；已與美光建立業(yè)務(wù)合作但尚未形成規(guī)?；N售。?
12、在歐洲智慧能源（850101）展上，比亞迪（002594）儲(chǔ)能（885921）發(fā)布戶用能源（850101）生態(tài)系統(tǒng)并推新品。發(fā)布BYD?Residential?Energy（ELPC）?Ecosystem，推出Battery-Box（BOX）?Mega，面向小型工廠、農(nóng)場(chǎng)、商店、酒店等場(chǎng)景。?
13、IBM發(fā)布前沿制程突破：推出全球首款亞1納米芯片技術(shù)，新設(shè)計(jì)性能最高提升50%、能效提升70%，并預(yù)計(jì)借助三維納米棧架構(gòu)等創(chuàng)新，最快五年內(nèi)可實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。(財(cái)聯(lián)社)?
14、蘋果（AAPL）調(diào)整Mac自研芯片戰(zhàn)略：計(jì)劃為下一代高端處理器推出主打AI的全新芯片產(chǎn)品線；最早今年推出基礎(chǔ)版M6用于入門級(jí)Mac；2027年推出更強(qiáng)的Pro、Max并歸入M7系列。(新浪財(cái)經(jīng))?
15、美國(guó)5月核心PCE同比增長(zhǎng)3.4%，與預(yù)估一致，較前值3.3%有所上行。?
16、市場(chǎng)監(jiān)管總局召開(kāi)2026年第二次企業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)座談會(huì)，圍繞破除各種卡點(diǎn)堵點(diǎn)、維護(hù)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)行交流，由副局長(zhǎng)孟揚(yáng)主持并講話。?
17、盤面上，證券、保險(xiǎn)等大金融板塊拉升，長(zhǎng)江證券（000783）漲超8%，方正證券（601901）、中信建投（601066）、中國(guó)人壽（HK2628）、中國(guó)人保（601319）、新華保險(xiǎn)（HK1336）等走強(qiáng)。?
18、能源（850101）政策面?zhèn)鱽?lái)消息：伊拉克曾考慮退出OPEC，但目前計(jì)劃仍留在組織內(nèi)并爭(zhēng)取提高配額。(財(cái)聯(lián)社)?
19、美國(guó)最高法院作出兩項(xiàng)關(guān)鍵裁決，支持強(qiáng)硬移民政策：允許取消海地和敘利亞移民的臨時(shí)保護(hù)身份；允許實(shí)施阻止尋求庇護(hù)者踏上美國(guó)領(lǐng)土的相關(guān)政策。(新華社)?
20、中國(guó)制冷學(xué)會(huì)為加速數(shù)據(jù)中心液冷研發(fā)與應(yīng)用，面向全國(guó)公開(kāi)征集數(shù)據(jù)中心液冷技術(shù)需求及科技成果，后續(xù)將組建專家團(tuán)隊(duì)開(kāi)展“線上問(wèn)診+線下對(duì)接”，形成解決方案并推動(dòng)成果轉(zhuǎn)化落地。?
21、微軟（MSFT）宣布，XBox（BOX）全系產(chǎn)品調(diào)價(jià)，8月1日起生效。(新浪財(cái)經(jīng))?
【公司公告】
| 公司名稱 | 事項(xiàng) |
|---|---|
| 京東方（000725） | 公司已實(shí)現(xiàn)TGV開(kāi)孔、深孔填銅、增層、布線等玻璃基封裝載板全流程工藝?yán)?/td> |
| 通富微電（002156） | 國(guó)家大基金持股（885893）比例降至5%以下 |
| 大族激光（002008） | 控股子公司擬共同投資不超過(guò)25.2億元建設(shè)年產(chǎn)6000萬(wàn)芯公里光纖及預(yù)制棒項(xiàng)目 |
| 兆易創(chuàng)新（HK3986） | 由于供給短缺帶來(lái)價(jià)格較大幅度上漲，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)得以提振 |
| 中船特氣（688146） | 公司股票將于6月26日復(fù)牌 |
| 昀?？萍迹?88260） | 公司股票將于2026年6月26日開(kāi)市起停牌 |
| 永太科技（002326） | 子公司與寧德時(shí)代（HK3750）簽電解液協(xié)議，2029年供貨4萬(wàn)噸±12% |
| 北京君正（300223） | 擬發(fā)行不超過(guò)6165.8萬(wàn)股境外上市普通股并在香港聯(lián)交所上市 |
| 飛龍股份（002536） | 液冷領(lǐng)域部分項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)小訂單落地，2026年第一季度凈利潤(rùn)同比減少52.84% |
| ST洲際（600759） | 副總經(jīng)理張可接受紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查 |
| *ST中基（000972） | 公司股票將于6月29日起撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示 |
| 利和興（301013） | 30個(gè)交易日漲幅偏離值超200%，MLCC暫未用于AI服務(wù)器 |
| 恒逸石化（000703） | 預(yù)計(jì)2026年上半年凈利潤(rùn)55億元-60億元，同比增長(zhǎng)2,326.31%-2,546.88% |
| 崇達(dá)技術(shù)（002815） | 普諾威北交所上市輔導(dǎo)于6月25日驗(yàn)收完成 |
| 牧原股份（002714） | 部分董事和高級(jí)管理人員擬增持4億元至5億元公司股份 |
| 火炬電子（603678） | 自產(chǎn)MLCC業(yè)務(wù)收入占比小，算力應(yīng)用尚在培育期 |
| 艾華集團(tuán)（603989） | 超級(jí)電容（885886）非主營(yíng)業(yè)務(wù)暫無(wú)銷售收入，AI服務(wù)器業(yè)務(wù)收入占比極低 |
| 通化金馬（000766） | 獲得琥珀酸安維吖啶片藥品注冊(cè)證書(shū) |
| 廣發(fā)證券（HK1776） | 獲準(zhǔn)面向?qū)I(yè)投資者公開(kāi)發(fā)行短期公司債券面值余額不超過(guò)500億元 |
| 牧原股份（002714） | 擬以3億港元-5億港元回購(gòu)公司H股 |
【券商觀點(diǎn)】
| 研究機(jī)構(gòu) | 核心觀點(diǎn) |
|---|---|
| 興業(yè)證券（601377） | 核心結(jié)論：AIDC算力芯片功耗提升推動(dòng)單機(jī)柜功率向200KW以上發(fā)展，傳統(tǒng)交流配電已達(dá)上限，800VDC成為發(fā)展趨勢(shì)。預(yù)測(cè)：2030年全球柜外電源市場(chǎng)空間達(dá)2710億元，CAGR=51%；SST滲透率有望達(dá)40%。技術(shù)路徑：將經(jīng)歷UPS+SideCar過(guò)渡，逐步向800VHVDC及SST切換，SST因效率高、占地小、用銅少等優(yōu)勢(shì)有望成為未來(lái)核心解決方案。投資建議：關(guān)注布局SST的國(guó)內(nèi)外企業(yè)，如臺(tái)達(dá)、伊頓（ETN）、四方股份（601126）、中國(guó)西電（601179）、金盤科技（688676）等；上游關(guān)注磁性元件（881270）、超級(jí)電容（885886）、SiC及固態(tài)斷路器環(huán)節(jié)相關(guān)公司?！揪劢诡I(lǐng)域：電力設(shè)備】 |
| 東吳證券（601555） | 核心觀點(diǎn)：光模塊等AI基礎(chǔ)設(shè)施需求爆發(fā)，配套測(cè)試儀器量?jī)r(jià)齊升，國(guó)產(chǎn)龍頭迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。預(yù)測(cè)性內(nèi)容：2025年全球算力需求爆發(fā)，光模塊技術(shù)升級(jí)(800G→1.6T→3.2T)和形態(tài)演進(jìn)(可插拔→CPO)將帶動(dòng)測(cè)試設(shè)備精度提升、測(cè)試時(shí)間拉長(zhǎng)，價(jià)值量和需求量翻倍。預(yù)計(jì)采樣示波器2027年市場(chǎng)規(guī)模突破200億元。由于外資龍頭擴(kuò)產(chǎn)困難，供需缺口與國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)明顯。投資建議：推薦普源精電（688337）；建議關(guān)注聯(lián)訊儀器（688808）、華興源創(chuàng)（688001）、華盛昌（002980）、鼎陽(yáng)科技（688112）、優(yōu)利德（688628）。【聚焦領(lǐng)域：電子設(shè)備】 |
| 西部證券（002673） | SMR(小型模塊化反應(yīng)堆)是小型化、模塊化的核裂變反應(yīng)堆，采用被動(dòng)安全系統(tǒng)，可為能源（850101）轉(zhuǎn)型與AI算力提供關(guān)鍵電力。全球主要經(jīng)濟(jì)體正從政策端推動(dòng)SMR產(chǎn)業(yè)發(fā)展，如中國(guó)“玲龍一號(hào)”預(yù)計(jì)2026年并網(wǎng)。根據(jù)IEA數(shù)據(jù)，在政策支持和流程簡(jiǎn)化情境下，到2050年小型堆裝機(jī)容量有望達(dá)120GWe(1000多臺(tái)機(jī)組)，累計(jì)投資達(dá)6500億美元；若成本效益進(jìn)一步提高，裝機(jī)容量或達(dá)190GWe，累計(jì)投資或達(dá)9000億美元。海外SMR項(xiàng)目進(jìn)展積極，多家設(shè)備商獲得訂單或進(jìn)入施工階段。投資建議推薦杰瑞股份（002353），并關(guān)注江蘇神通（002438）、佳電股份（000922）等公司?！揪劢诡I(lǐng)域：機(jī)械設(shè)備】 |
| 中金公司（HK3908） | 5月逆變器（884304）出口量同比下滑但出口額增長(zhǎng)，結(jié)構(gòu)上中東需求因離網(wǎng)儲(chǔ)能（885921）訴求強(qiáng)烈而快速攀升，歐洲需求因補(bǔ)庫(kù)完畢及氣候因素影響呈現(xiàn)分化。價(jià)格端單臺(tái)價(jià)值量略有下降，主因工商業(yè)及戶用逆變器（884304）需求占比增加。展望未來(lái)，預(yù)計(jì)戶用及工商業(yè)逆變器（884304）及PCS在第三季度需求保持強(qiáng)勁，建議關(guān)注歐洲工商業(yè)及新興市場(chǎng)戶用逆變器（884304）占比高的公司，推薦錦浪科技（300763）、正泰電源（002150）?！揪劢诡I(lǐng)域：公用事業(yè)】 |
| 長(zhǎng)江證券（000783） | 5月土地市場(chǎng)熱度邊際改善：核心地塊供應(yīng)建面同比轉(zhuǎn)正，300城成交溢價(jià)率維持年內(nèi)相對(duì)高位，樓面價(jià)逐月提升。房企方面，重點(diǎn)房企普遍面臨較大補(bǔ)貨壓力，僅華潤(rùn)拿地總價(jià)同比降幅在30%以內(nèi)，其拿地策略清晰(差異化底價(jià)獲取)且質(zhì)量較好；金茂拿地思路也較鮮明(低價(jià)獲取次核心地塊)。5月樣本項(xiàng)目平均銷售凈利率較前4月略有下降，但2025年以來(lái)拿地利潤(rùn)率整體穩(wěn)定在大個(gè)位數(shù)區(qū)間?！揪劢诡I(lǐng)域：房地產(chǎn)（881153）】 |
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
.20:30?美國(guó)商品貿(mào)易收支(美元)
