人工智能（885728）發(fā)展正邁入關(guān)鍵轉(zhuǎn)折期。富達(dá)國際指，隨著市場由半導(dǎo)體（881121）與運(yùn)算能力等基礎(chǔ)設(shè)施投資，轉(zhuǎn)向企業(yè)應(yīng)用與實(shí)際變現(xiàn)，AI已逐步從題材走向生產(chǎn)力落地。企業(yè)加速應(yīng)用以提升效率與商業(yè)價(jià)值的同時(shí)，機(jī)器人、自動(dòng)化與“實(shí)體AI”等新興應(yīng)用也快速崛起。此外，憑借完整的半導(dǎo)體（881121）、制造與技術(shù)生態(tài)系優(yōu)勢，亞洲在此波轉(zhuǎn)型中的角色持續(xù)升級，正從全球供應(yīng)鏈核心進(jìn)一步躍升為下一輪科技創(chuàng)新與投資機(jī)會(huì)的關(guān)鍵引擎。
AI投資從基礎(chǔ)設(shè)施轉(zhuǎn)向應(yīng)用，延伸至更廣泛產(chǎn)業(yè)
富達(dá)國際亞太區(qū)投資總監(jiān)Stuart Rumble表示，AI投資正從大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施邁向應(yīng)用落地。早期由半導(dǎo)體（881121）、運(yùn)算能力和數(shù)據(jù)中心的大規(guī)模投資已成為企業(yè)盈利關(guān)鍵，相關(guān)企業(yè)表現(xiàn)持續(xù)亮眼。然而，市場焦點(diǎn)正快速轉(zhuǎn)向企業(yè)如何將AI結(jié)合產(chǎn)品、服務(wù)與營運(yùn)流程，以提升生產(chǎn)力與效率。
隨著AI應(yīng)用逐步擴(kuò)大，無論是軟件、電子商務(wù)、數(shù)位廣告和企業(yè)應(yīng)用程式，投資機(jī)會(huì)亦由芯片延伸至更廣泛產(chǎn)業(yè)。亞洲在AI價(jià)值鏈中占據(jù)獨(dú)特地位，涵蓋半導(dǎo)體（881121）制造、技術(shù)硬件、工業(yè)自動(dòng)化和數(shù)碼服務(wù)，將在下一階段發(fā)展中扮演關(guān)鍵角色，并在應(yīng)用與創(chuàng)新機(jī)會(huì)上展現(xiàn)相對吸引力。
除科技領(lǐng)域外，機(jī)器人、先進(jìn)制造（883433）業(yè)和醫(yī)療創(chuàng)新等領(lǐng)域也涌現(xiàn)新機(jī)會(huì)，但商業(yè)化應(yīng)用的速度和規(guī)模仍存在不確定性。隨著AI投資機(jī)會(huì)擴(kuò)大，市場將更關(guān)注盈利質(zhì)素、競爭優(yōu)勢及執(zhí)行力，能將技術(shù)轉(zhuǎn)化為盈利增長的企業(yè)，預(yù)料將成為下一階段AI投資周期（883436）的主要受益者。
從聚焦臺(tái)韓到放眼中國內(nèi)地，投資機(jī)會(huì)更分散
富達(dá)國際基金經(jīng)理Dale Nicholls表示，受惠于半導(dǎo)體（881121）及AI基礎(chǔ)設(shè)施需求強(qiáng)勁，亞洲投資者的目光聚焦中國臺(tái)灣和韓國市場。不過，市場關(guān)注正從既有熱門領(lǐng)域轉(zhuǎn)向尚未充分反映的創(chuàng)新機(jī)會(huì)。隨著中國內(nèi)地AI發(fā)展由基礎(chǔ)設(shè)施延伸至機(jī)器人、自動(dòng)化與“實(shí)體AI”，新一輪科技增長動(dòng)能逐步浮現(xiàn)。
其中，人形機(jī)器人（886069）被視為潛在顛覆性應(yīng)用。相較由少數(shù)巨頭主導(dǎo)的AI模型市場，機(jī)器人技術(shù)仍相對開放，而中國內(nèi)地在硬體制造與運(yùn)動(dòng)控制等領(lǐng)域已建立優(yōu)勢，并加速布局軟件與數(shù)據(jù)能力，帶動(dòng)整體行業(yè)升溫。
除機(jī)器人外，支撐AI發(fā)展的電力與能源（850101）系統(tǒng)亦成為關(guān)鍵投資主軸，涵蓋電力設(shè)備、儲(chǔ)能（885921）及再生能源（850101）等產(chǎn)業(yè)；同時(shí)，工業(yè)企業(yè)加速進(jìn)軍自動(dòng)化與電氣化相關(guān)領(lǐng)域，展現(xiàn)轉(zhuǎn)型靈活性與增長潛力。
另一焦點(diǎn)是自動(dòng)駕駛，中國內(nèi)地已成全球領(lǐng)先市場之一，產(chǎn)業(yè)正從輔助駕駛邁向高度自動(dòng)化，盡管大規(guī)模商業(yè)化仍在初期，但隨著技術(shù)進(jìn)步與營運(yùn)模式成熟，長期投資價(jià)值持續(xù)提升。
整體而言，中國內(nèi)地創(chuàng)新主題正趨多元，從半導(dǎo)體（881121）延伸至機(jī)器人、電氣化與新世代出行，投資機(jī)會(huì)更加分散，在此趨勢下，市場將更聚焦具備競爭優(yōu)勢與盈利轉(zhuǎn)化能力的企業(yè)。
從生產(chǎn)力推升到醫(yī)療保健升級，AI應(yīng)用將延伸至“邊緣AI”
富達(dá)國際基金經(jīng)理田笛指，AI已開始展現(xiàn)具體經(jīng)濟(jì)效益。AI正廣泛應(yīng)用于電子商務(wù)與網(wǎng)路平臺(tái)，改善推薦演算法、提升廣告精準(zhǔn)度并強(qiáng)化獲客能力，帶動(dòng)用戶參與及變現(xiàn)效率同步提升。同時(shí)，企業(yè)加速運(yùn)用AI于程式開發(fā)、內(nèi)容生成與流程自動(dòng)化，顯著推升整體生產(chǎn)力，顯示AI已由概念走向可量化價(jià)值。
從長期來看，AI最具顛覆性的影響在于重塑產(chǎn)業(yè)運(yùn)作，醫(yī)療保健尤為關(guān)鍵。AI輔助藥物研發(fā)已可應(yīng)用于蛋白質(zhì)預(yù)測、化合物篩選與藥物設(shè)計(jì)，有望大幅縮短研發(fā)時(shí)間并降低成本，成為未來十年醫(yī)療創(chuàng)新的主要推動(dòng)力。
展望后市，AI應(yīng)用將由云端進(jìn)一步延伸至“邊緣AI”，加速落地于自動(dòng)駕駛、機(jī)器人與智能裝置等實(shí)體場景，同時(shí)帶動(dòng)電力、儲(chǔ)能（885921）與數(shù)據(jù)中心等基礎(chǔ)設(shè)施需求持續(xù)攀升。隨著應(yīng)用范圍擴(kuò)大，投資機(jī)會(huì)亦從科技龍頭擴(kuò)展至醫(yī)療、工業(yè)自動(dòng)化與交通等更廣泛產(chǎn)業(yè)。
中國內(nèi)地的AI生態(tài)系統(tǒng)快速發(fā)展，主要受益于強(qiáng)大的工程人才、豐富的數(shù)據(jù)以及日益具競爭力的當(dāng)?shù)卮笮驼Z言模型。近期發(fā)展凸顯中資企業(yè)如何在成本和效率方面積極競爭的同時(shí)，逐步縮小與全球前沿模型的差距。面對中國內(nèi)地在電氣化、再生能源（850101）供應(yīng)鏈及工業(yè)自動(dòng)化領(lǐng)域持續(xù)鞏固其地位，許多中資企業(yè)即使在更具挑戰(zhàn)性的地緣政治環(huán)境下，仍具備長期保持競爭力的優(yōu)勢。
