新能源（850101）賽道有望在“十五五”時(shí)期迎來新的發(fā)展機(jī)遇。
《新型能源體系建設(shè)“十五五”規(guī)劃》正式印發(fā)
6月25日，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源（850101）局印發(fā)《新型能源（850101）體系建設(shè)“十五五”規(guī)劃》（簡(jiǎn)稱《規(guī)劃》）?！兑?guī)劃》提出一系列具體目標(biāo)，主要目標(biāo)是：2030年初步建成清潔低碳安全高效的新型能源（850101）體系。能源（850101）綜合生產(chǎn)能力達(dá)到58億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，電力系統(tǒng)互補(bǔ)互濟(jì)和安全韌性水平全面提升，能源（850101）進(jìn)口多元可控；煤炭（850105）和石油消費(fèi)（883434）達(dá)峰，非化石能源（850101）消費(fèi)（883434）比重達(dá)到25%，風(fēng)電（885641）和太陽能發(fā)電裝機(jī)比重超過50%、成為電力裝機(jī)主體，非化石能源（850101）發(fā)電量比重達(dá)到50%、成為電量主體。
根據(jù)部署，將建立完善新能源（850101）消納綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，2030年新能源發(fā)電（884150）量占比達(dá)到30%；推動(dòng)配電網(wǎng)向源網(wǎng)荷儲(chǔ)資源高效配置平臺(tái)轉(zhuǎn)變，2030年力爭(zhēng)具備承載9億千瓦分布式新能源（850101）接入能力；2030年抽水蓄能（885935）裝機(jī)達(dá)到1.6億千瓦左右，新型儲(chǔ)能（885921）裝機(jī)達(dá)到3億千瓦；加快推進(jìn)虛擬電廠（886004）規(guī)?；l(fā)展，2030年虛擬電廠（886004）調(diào)節(jié)能力達(dá)到5000萬千瓦以上；實(shí)現(xiàn)原油年產(chǎn)量穩(wěn)定在2億噸水平，天然氣（885430）產(chǎn)量穩(wěn)步增長(zhǎng)。
據(jù)新華社消息，業(yè)內(nèi)人士指出，這一“施工圖”對(duì)未來五年我國(guó)能源（850101）發(fā)展做出系統(tǒng)布局，為加快建設(shè)新型能源（850101）體系、建設(shè)能源（850101）強(qiáng)國(guó)、實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)提供政策支持與方向指引，電網(wǎng)、新型儲(chǔ)能（885921）等多領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)涌現(xiàn)。
“十五五”電網(wǎng)投資比“十四五”增長(zhǎng)30%以上
6月26日上午，國(guó)務(wù)院新聞辦舉行新聞發(fā)布會(huì)，介紹“十五五”時(shí)期加快新型能源（850101）體系建設(shè)有關(guān)規(guī)劃情況。國(guó)家發(fā)展改革委黨組成員、國(guó)家能源（850101）局局長(zhǎng)王宏志在會(huì)上介紹，預(yù)計(jì)“十五五”能源（850101）重點(diǎn)項(xiàng)目和新業(yè)態(tài)投資保持穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，總規(guī)模超過20萬億元。
王宏志表示，油氣、煤炭（850105）、支撐性電源和煤制油氣等，未來投資將保持穩(wěn)中有升的態(tài)勢(shì)，五年總投資規(guī)模比“十四五”增長(zhǎng)10%以上。此外，新能源（850101）主體地位將更加突出，占電源投資的比重進(jìn)一步提升到接近60%。電網(wǎng)側(cè)，建設(shè)跨省區(qū)輸電通道、省間電力互濟(jì)工程、電網(wǎng)主網(wǎng)架、配電網(wǎng)和智能微電網(wǎng)，讓電力系統(tǒng)韌性更強(qiáng)、資源配置水平更高?！笆逦濉彪娋W(wǎng)投資比“十四五”增長(zhǎng)30%以上。
電網(wǎng)投資的加速擴(kuò)張，不僅為新型電力系統(tǒng)建設(shè)提供了物理底座，也直接利好產(chǎn)業(yè)鏈上游的電力設(shè)備環(huán)節(jié)。國(guó)金證券（600109）研報(bào)認(rèn)為，當(dāng)前鋰電全產(chǎn)業(yè)鏈邁入新一輪周期（883436）觸底反轉(zhuǎn)窗口，隨年內(nèi)動(dòng)儲(chǔ)需求旺季臨近，板塊有望迎來量?jī)r(jià)共振的主升行情，產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游各環(huán)節(jié)均能充分分享行業(yè)上行紅利。
與此同時(shí)，電網(wǎng)升級(jí)的需求還來自需求側(cè)的深刻變化。人工智能（885728）（AI）爆發(fā)式增長(zhǎng)帶動(dòng)用電量激增，算電協(xié)同迎來歷史性機(jī)遇。光大證券（601788）研報(bào)指出，要實(shí)現(xiàn)算力負(fù)荷與綠色電力（885936）的實(shí)時(shí)、精準(zhǔn)耦合，電網(wǎng)必須加速升級(jí)，主配微網(wǎng)協(xié)同、虛擬電廠（886004）以及AI智能調(diào)度等新型電力系統(tǒng)改造需求有望迎來增長(zhǎng)，利好相關(guān)電力設(shè)備廠商。
超跌+高增長(zhǎng)潛力的新能源賽道股出爐
今年以來，A股市場(chǎng)以AI為主的科技題材表現(xiàn)火熱，新能源（850101）賽道熱度似乎不高，但從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，部分新能源（850101）賽道股走勢(shì)強(qiáng)勁。本文以新能源（850101）賽道主流題材如儲(chǔ)能（885921）、鈣鈦礦電池（886006）、固態(tài)電池（886032）、鈉電池、鋰電池（884309）、光伏、風(fēng)電（885641）、可控核聚變（886065）、氫能源（885823）等相關(guān)股票為基礎(chǔ)，梳理新能源（850101）賽道股的市場(chǎng)表現(xiàn)。
據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，今年以來漲幅翻倍的新能源（850101）賽道股有29只，其中德福科技（301511）、遠(yuǎn)東股份（600869）、百合花（603823）、大族激光（002008）、杰普特（688025）累計(jì)漲幅排在前五位。
德福科技（301511）年內(nèi)累計(jì)上漲334.32%，位居榜首。公司在下一代電池技術(shù)領(lǐng)域用銅箔已取得前瞻性布局成果，包括全固態(tài)/半固態(tài)電池（886032）、鋰金屬電池及低空飛行器專用鋰離子電池技術(shù)等方向。
未來增長(zhǎng)潛力方面，根據(jù)5家及以上機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)，今明兩年凈利潤(rùn)增速均有望超20%的新能源（850101）賽道股有52只。這52只股票中，截至6月26日收盤，滾動(dòng)市盈率低于30倍的有13只，包括華友鈷業(yè)（603799）、福田汽車（600166）、三一重能（688349）、璞泰來（603659）、寧德時(shí)代（HK3750）等。
華友鈷業(yè)（603799）滾動(dòng)市盈率為12.07倍，排在最低位置。2025年公司三元正極材料出貨量突破10萬噸，其中，9系超高鎳產(chǎn)品市占率超33%，高端動(dòng)力圓柱三元材料市占率超60%，位居行業(yè)領(lǐng)先地位。
以6月26日收盤價(jià)與機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)目標(biāo)價(jià)相比，上述52只高增長(zhǎng)潛力股中，上漲空間逾50%的有15只，包括廈鎢新能（688778）、華友鈷業(yè)（603799）、東方電氣（600875）、大金重工（002487）、中偉新材（300919）等。
廈鎢新能（688778）上漲空間為91.18%，排在第一位。公司通過形貌設(shè)計(jì)和可形變快離子導(dǎo)體包覆等創(chuàng)新技術(shù)，有效降低固-固界面問題，實(shí)現(xiàn)正極材料的批量供貨，多款全固態(tài)正極材料通過客戶測(cè)試。光大證券（601788）研報(bào)表示，公司鋰電/固態(tài)/氫能材料多元化布局，應(yīng)用場(chǎng)景覆蓋廣，下游需求有望多點(diǎn)開花，開拓第二增長(zhǎng)曲線。公司有望成長(zhǎng)為鋰電+氫能新型材料平臺(tái)型公司。
