人民財(cái)訊6月28日電，中信建投（601066）研報(bào)指出，以下因素將決定三季度行情的走勢(shì)：基本面方面，AI算力仍維持較高景氣度，其中報(bào)業(yè)績(jī)和海外財(cái)報(bào)值得關(guān)注，同時(shí)4月以來(lái)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)承壓情況下，7月政治局會(huì)議提振經(jīng)濟(jì)舉措較為重要；流動(dòng)性方面，外部擾動(dòng)加大，內(nèi)部維持中性；風(fēng)險(xiǎn)偏好方面，地緣事件、行業(yè)巨頭上市會(huì)對(duì)市場(chǎng)造成短期波動(dòng)，而考慮到全球科技股聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，日韓美等主要海外算力也需要持續(xù)追蹤。行業(yè)配置上，AI算力雖景氣邏輯不變但波動(dòng)加劇，建議謹(jǐn)慎追高，逢回調(diào)布局；鋰電有望迎來(lái)旺季、儲(chǔ)能（885921）需求持續(xù)回暖，新能源（850101）存在階段估值修復(fù)機(jī)會(huì)；紅利有望超跌反彈、配置性?xún)r(jià)比較高。重點(diǎn)關(guān)注：銀行、煤炭（850105）、公用事業(yè)、AI、光模塊、存儲(chǔ)、芯片、工業(yè)金屬（881168）、鋰電材料(VC)等。