人民財訊6月29日電，華泰證券（601688）發(fā)布A股策略研報稱，上周A股科技波動率明顯放大，三條線索交叉驗證目前或位于階段性整固。其一，外部坐標(biāo)上，韓股目前或進(jìn)入“加倉彈藥收斂、強平抬頭”階段，尾部風(fēng)險有所累積；其二，產(chǎn)業(yè)趨勢上，蘋果（AAPL）漲價引發(fā)利潤分配的擔(dān)憂，但Anthropic的ARR等高頻指標(biāo)顯示AI需求仍在高位，且考慮到蘋果（AAPL）漲價沖擊的是存儲下游偏邊緣的消費電子（881124）需求，不必過度擔(dān)憂；其三，短期美國PCE走高與季末基金風(fēng)格回歸或帶來擾動，但油價回落已使外部壓制邊際松動，關(guān)注第二季度財報季方向。配置上，短期關(guān)注再平衡，以紅利為安全墊，科技中關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備（884229）、存儲、MLCC，關(guān)注財報存在修復(fù)動力的券商等。