【昨日國(guó)內(nèi)行情回顧】
1、A股三大指數(shù)集體下跌，截至收盤，上證指數(shù)（1A0001）跌2.26%，深證成指（399001）跌3.44%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）跌4.07%，北證50跌0.84%，科創(chuàng)50（1B0688）指數(shù)跌1.65%。全市場(chǎng)成交額35754億元，較上日成交額縮量436億元，全市場(chǎng)超4600只個(gè)股下跌。板塊題材上，光刻機(jī)（886054）、教育、電子化學(xué)品（881172）、豬肉（885573）、光學(xué)光電子（881122）板塊漲幅居前；能源金屬（881267）、電池、保險(xiǎn)、通信設(shè)備（881129）、化學(xué)制藥（881140）、銅纜高速連接（886073）、電機(jī)、多元金融（881283）板塊跌幅居前。?
2、港股收盤，恒生指數(shù)跌1.76%，恒生科技指數(shù)跌3.41%。恒指港股通ETF銀華跌1.34%，港股通科技ETF鵬華（159751）跌3.46%。板塊方面，建筑產(chǎn)品板塊漲幅靠前；通信設(shè)備（881129）、半導(dǎo)體（881121）產(chǎn)品與設(shè)備板塊跌幅靠前。?
3、ETF收盤漲跌不一，長(zhǎng)三角ETF（512650）領(lǐng)漲5.82%，半導(dǎo)體設(shè)備（884229）ETF漲3.81%，科創(chuàng)半導(dǎo)體設(shè)備ETF（589020）漲3.77%，長(zhǎng)江保護(hù)ETF（517330）領(lǐng)跌7.5%，通信ETF（515880）跌6.69%，金融科技ETF（516100）跌6.22%。?
4、截至6月25日，上交所融資余額報(bào)15211.14億元，較前一交易日增加108.40億元；深交所融資余額報(bào)14798.28億元，較前一交易日增加66.43億元；兩市合計(jì)30009.42億元，較前一交易日增加174.83億元。?
5、人民幣兌美元中間價(jià)報(bào)6.8166，較上日調(diào)高43點(diǎn)。注：人民幣中間價(jià)由中國(guó)外匯交易中心于每日銀行間外匯市場(chǎng)開盤前向所有銀行間外匯市場(chǎng)做市商詢價(jià)，并將全部市商報(bào)價(jià)作為人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)的計(jì)算樣本，去掉最高和最低報(bào)價(jià)后，將剩余做市商報(bào)價(jià)加權(quán)平均得到。人民幣匯率中間價(jià)是即期銀行間外匯交易市場(chǎng)和銀行掛牌匯價(jià)的最重要參考指標(biāo)。?
【重大新聞匯總】
1、當(dāng)?shù)貢r(shí)間26—27日，美軍在總統(tǒng)特朗普指示下多次對(duì)伊朗境內(nèi)目標(biāo)實(shí)施打擊，稱為回應(yīng)霍爾木茲海峽商船“長(zhǎng)悅”號(hào)遇襲及伊方無人機(jī)（885564）再次襲擊、擊中一艘懸掛巴拿馬國(guó)旗的油輪；特朗普稱美軍擊落伊朗三架無人機(jī)（885564），美軍打擊了導(dǎo)彈/無人機(jī)（885564）儲(chǔ)存點(diǎn)、沿海雷達(dá)、監(jiān)視通信、防空與布雷裝備等設(shè)施。伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)稱打擊美軍據(jù)點(diǎn)、挫敗對(duì)錫里克島襲擊，表示將果斷回應(yīng)“侵略”，并否認(rèn)所謂“霍爾木茲熱線”和社交媒體偽造聲明。一名美方高級(jí)官員稱雙方已同意停止互相襲擊，30日在多哈就霍爾木茲問題談判。摘要核心：美軍在總統(tǒng)特朗普指示下對(duì)伊朗境內(nèi)多個(gè)目標(biāo)實(shí)施打擊；伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)稱將果斷回應(yīng)美方“侵略”；美方官員稱美伊已同意停止互相襲擊并于30日在多哈談判。(綜合新華社、央視新聞、財(cái)聯(lián)社等媒體)?
2、國(guó)家能源（850101）局在“十五五”主題發(fā)布會(huì)上表示，人工智能（885728）爆發(fā)帶動(dòng)用電激增，將按照“以電強(qiáng)算”統(tǒng)籌能源（850101）資源與算力設(shè)施，多維推進(jìn)算電協(xié)同：西部統(tǒng)籌國(guó)家算力樞紐與大型新能源（850101）基地協(xié)同建設(shè)，東部推動(dòng)分布式算力與分布式電源、微電網(wǎng)/虛擬電廠（886004）協(xié)同，就近響應(yīng)需求；鼓勵(lì)算力設(shè)施綠電直連、參與綠電綠證交易，優(yōu)化不同任務(wù)的算力用電安排。同時(shí)預(yù)計(jì)“十五五”能源（850101）重點(diǎn)項(xiàng)目和新業(yè)態(tài)投資總規(guī)模超過20萬億元，并將加力支持民營(yíng)企業(yè)參與大中型水電等重大項(xiàng)目，完善電力市場(chǎng)與價(jià)格機(jī)制，支持民營(yíng)投資虛擬電廠（886004）、充電設(shè)施、新型儲(chǔ)能（885921），整治招投標(biāo)亂象與光伏無序競(jìng)爭(zhēng)，推進(jìn)電網(wǎng)油氣管網(wǎng)公平開放，簡(jiǎn)化審批。摘要核心：將按照“以電強(qiáng)算”推進(jìn)算電協(xié)同；“十五五”能源（850101）重點(diǎn)項(xiàng)目和新業(yè)態(tài)投資總規(guī)模超過20萬億元；支持民營(yíng)企業(yè)投資虛擬電廠（886004）、充電設(shè)施、新型儲(chǔ)能（885921）。(綜合人民財(cái)訊、新華社、央視新聞等媒體)?
3、第二批公募基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)調(diào)整啟動(dòng)，近百家公募集體公告，涉及上千只基金；在首批12家管理人195只基金于4月30日調(diào)整并取得積極成效基礎(chǔ)上，此次進(jìn)一步擴(kuò)圍推進(jìn)，標(biāo)志規(guī)范化建設(shè)由局部試點(diǎn)邁向全面深化與系統(tǒng)推進(jìn)。業(yè)內(nèi)強(qiáng)調(diào)，基準(zhǔn)調(diào)整是校準(zhǔn)“評(píng)價(jià)標(biāo)尺”和“產(chǎn)品坐標(biāo)”，并非調(diào)倉(cāng)指令，不要求基金經(jīng)理限期買賣資產(chǎn)。摘要核心：第二批公募產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)調(diào)整涉及上千只基金；調(diào)的是“評(píng)價(jià)標(biāo)尺”，不是“交易指令”。(財(cái)聯(lián)社)?
4、上交所公告稱，6月22日至26日，對(duì)629起拉抬打壓、虛假申報(bào)等異常交易采取自律監(jiān)管措施；對(duì)長(zhǎng)盈通（688143）、中船特氣（688146）、昀冢科技（688260）等異常波動(dòng)股票及財(cái)通福鑫LOF、全球芯片LOF（501225）等高溢價(jià)基金進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控；對(duì)29起上市公司重大事項(xiàng)進(jìn)行專項(xiàng)核查，并向證監(jiān)會(huì)上報(bào)1起涉嫌違法違規(guī)案件線索。摘要核心：對(duì)629起異常交易采取自律監(jiān)管措施；向證監(jiān)會(huì)上報(bào)1起涉嫌違法違規(guī)案件線索。(上交所公告)?
5、三位知情人士稱，OpenAI傾向?qū)PO時(shí)間推遲到明年，顧問擔(dān)憂近期科技股及SpaceX（SPCX）上市后波動(dòng)削弱散戶熱情。Altman敦促顧問將估值目標(biāo)定在1萬億美元；公司已于6月8日向美國(guó)證監(jiān)會(huì)保密提交IPO文件。摘要核心：OpenAI傾向?qū)PO推遲到明年；估值目標(biāo)定在1萬億美元；已向SEC保密提交IPO文件。(財(cái)聯(lián)社)?
6、美團(tuán)（K83690）股東周年大會(huì)上，CEO王興稱過去幾年股價(jià)不理想，將積極經(jīng)營(yíng)并呼吁行業(yè)理性發(fā)展；公司將通過回收外部投資等措施提振市場(chǎng)信心。CFO陳少暉表示當(dāng)前公司價(jià)值被嚴(yán)重低估，美團(tuán)（K83690）計(jì)劃進(jìn)行股票回購(gòu)。摘要核心：美團(tuán)（K83690）計(jì)劃進(jìn)行股票回購(gòu)；當(dāng)前公司價(jià)值被嚴(yán)重低估。(第一財(cái)經(jīng))?
7、市場(chǎng)監(jiān)管總局發(fā)布《人工智能（885728）?智能體互聯(lián)》系列7項(xiàng)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，覆蓋總體架構(gòu)、身份碼與管理、智能體描述、發(fā)現(xiàn)、交互、工具調(diào)用等，構(gòu)建“身份標(biāo)識(shí)—能力描述—供需發(fā)現(xiàn)—協(xié)同交互—工具調(diào)用”的閉環(huán)標(biāo)準(zhǔn)體系，統(tǒng)一架構(gòu)與交互規(guī)則并建立統(tǒng)一身份認(rèn)證與全程追溯機(jī)制，支撐跨域可信、安全交互與組件復(fù)用、上市周期（883436）壓縮。摘要核心：《人工智能（885728）?智能體互聯(lián)》系列7項(xiàng)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)正式發(fā)布；建立統(tǒng)一身份認(rèn)證與全程追溯機(jī)制。(央視新聞)?
8、美銀證券分析師Vivek?Arya稱，AI驅(qū)動(dòng)內(nèi)存行業(yè)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性變革，面向AI優(yōu)化的存儲(chǔ)芯片（886042）所需產(chǎn)能為傳統(tǒng)計(jì)算產(chǎn)品的3—4倍；美光與16家客戶簽訂多年協(xié)議，土地、電力與空間等物理約束使擴(kuò)產(chǎn)困難，AI內(nèi)存供需失衡至少持續(xù)至明年底。同時(shí)，市場(chǎng)擔(dān)心存儲(chǔ)漲價(jià)推高制造與消費(fèi)（883434）者成本，或抑制支出；蘋果（AAPL）提價(jià)被視為信號(hào)，Saxo?Markets稱存儲(chǔ)強(qiáng)勢(shì)不再是AI主題天然利好。摘要核心：AI內(nèi)存產(chǎn)能需求是傳統(tǒng)計(jì)算產(chǎn)品的3到4倍；供需失衡至少持續(xù)到明年年底；存儲(chǔ)漲價(jià)可能推高成本并抑制支出。(綜合財(cái)聯(lián)社等媒體)?
9、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局解讀顯示，1—5月份規(guī)模以上裝備制造業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)14.1%，拉動(dòng)全部規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)5.2個(gè)百分點(diǎn)；電子行業(yè)受高端算力芯片和存儲(chǔ)芯片（886042）需求爆發(fā)帶動(dòng)，利潤(rùn)增長(zhǎng)103.9%，對(duì)全部規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率達(dá)43.1%，成為重要支撐。摘要核心：1—5月份電子行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)103.9%；裝備制造業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)14.1%；電子行業(yè)對(duì)規(guī)上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率達(dá)43.1%。?
10、花旗（C）策略師稱，企業(yè)盈利強(qiáng)勁且流動(dòng)性尚未收緊至刺破泡沫，股票或繼續(xù)走高；鑒于美聯(lián)儲(chǔ)未加息且負(fù)債表仍在擴(kuò)張，牛市可能依然完好。花旗（C）維持對(duì)美國(guó)和新興亞洲市場(chǎng)的超配。摘要核心：花旗（C）維持對(duì)美國(guó)和新興亞洲市場(chǎng)的超配；認(rèn)為牛市仍完好。(財(cái)聯(lián)社)?
11、證監(jiān)會(huì)對(duì)深圳前海玖瀛資產(chǎn)、深圳市前海騰創(chuàng)投（885413）資及相關(guān)人員作出行政處罰：對(duì)兩機(jī)構(gòu)罰沒5800余萬元，對(duì)3名責(zé)任人員罰款100余萬元，對(duì)實(shí)際控制人采取5年證券市場(chǎng)禁入及5年禁止交易措施，并按程序注銷相關(guān)私募管理人登記；涉嫌犯罪線索移送公安機(jī)關(guān)。摘要核心：對(duì)玖瀛資產(chǎn)、騰創(chuàng)投（885413）資罰沒5800余萬元；實(shí)控人被采取5年市場(chǎng)禁入及禁止交易措施。(證監(jiān)會(huì))?
12、中國(guó)人工智能（885728）產(chǎn)業(yè)發(fā)展聯(lián)盟(AIIA)詞元(Token)服務(wù)工作組啟動(dòng)籌備，由中國(guó)信通院牽頭，聯(lián)合華為云、百度（K89888）智能云及三大電信運(yùn)營(yíng)商（884313）等22家單位，面向構(gòu)建“高質(zhì)量Token服務(wù)”生態(tài)體系，助力Token服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。摘要核心：詞元(Token)服務(wù)工作組啟動(dòng)籌備；構(gòu)建“高質(zhì)量Token服務(wù)”生態(tài)體系。(人民財(cái)訊)?
13、多家企業(yè)反映，近期已設(shè)置新的生豬產(chǎn)能調(diào)減指標(biāo)，且淘汰時(shí)限有所前置；有上市公司稱需在9月份之前完成一定數(shù)量的產(chǎn)能調(diào)減，時(shí)間進(jìn)度有所加快。摘要核心：生豬產(chǎn)能調(diào)減指標(biāo)已設(shè)定；9月份之前完成產(chǎn)能調(diào)減。(財(cái)聯(lián)社)?
14、有研新材（600206）公告稱，公司暫無磷化銦相關(guān)產(chǎn)品和技術(shù)；6月9日至6月26日公司股價(jià)累計(jì)漲幅達(dá)119.75%，提示短期大漲后存在下跌風(fēng)險(xiǎn)，提醒投資者理性決策、注意風(fēng)險(xiǎn)。摘要核心：公司暫無磷化銦相關(guān)產(chǎn)品和技術(shù)；股票累計(jì)漲幅119.75%。(公司公告)?
15、超聲電子（000823）公告稱，子公司未生產(chǎn)M8、M9覆銅板，M7/M8級(jí)高速覆銅板仍處研發(fā)測(cè)試階段；800G/1.6T光模塊配套PCB在研究跟進(jìn)中，均未實(shí)現(xiàn)規(guī)?；┴浨椅串a(chǎn)生營(yíng)收；工業(yè)用超聲檢測(cè)儀器暫無實(shí)際應(yīng)用于數(shù)據(jù)中心液冷設(shè)備檢測(cè)；“高頻板通過英偉達(dá)（NVDA）認(rèn)證”不屬實(shí)，公司無產(chǎn)品供貨給英偉達(dá)（NVDA）。摘要核心：未生產(chǎn)M8、M9覆銅板且相關(guān)產(chǎn)品未規(guī)?；┴?；“通過英偉達(dá)（NVDA）認(rèn)證”不屬實(shí)，未向英偉達(dá)（NVDA）供貨。(公司公告)?
16、據(jù)報(bào)道，三星與SK集團(tuán)將于周一晚在韓國(guó)總統(tǒng)府公布未來十年最高或達(dá)2000萬億韓元(約1.3萬億美元)的投資方案，重點(diǎn)布局半導(dǎo)體（881121）、AI算力數(shù)據(jù)中心與物理AI。摘要核心：未來十年投資規(guī)模最高或達(dá)2000萬億韓元；重點(diǎn)布局半導(dǎo)體（881121）與AI算力數(shù)據(jù)中心。(財(cái)聯(lián)社)?
【公司公告】
| 公司名稱 | 事項(xiàng) |
|---|---|
| 多氟多（002407） | 半導(dǎo)體（881121）級(jí)氫氟酸市場(chǎng)價(jià)漲約20%-30%批量供應(yīng)臺(tái)積電（TSM）、長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)等?規(guī)劃六氟化鎢等高端電子特氣產(chǎn)線 |
| 江波龍（301308） | 董事李志雄減持計(jì)劃實(shí)施完畢，合計(jì)減持0.5673%股份 |
| 至純科技（603690） | 收到上海證監(jiān)局警示函?因會(huì)計(jì)差錯(cuò)導(dǎo)致2021-2024年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確 |
| 雙成藥業(yè)（002693） | 簽訂SC-C141美國(guó)獨(dú)家許可協(xié)議，最高許可費(fèi)1000萬美元 |
| 國(guó)際復(fù)材（301526） | 公司電子細(xì)紗及細(xì)紗制品可用于PCB上游，營(yíng)收占比18.22% |
| 宏和科技（603256） | 股票交易異常波動(dòng)，市盈率804倍提示估值過高風(fēng)險(xiǎn) |
| 富滿微（300671） | 預(yù)計(jì)2026年上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)351.63%～407.54% |
| 榮科科技（300290） | 公司股票將于6月30日被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示 |
| 寧波華翔（002048） | 預(yù)計(jì)2026年上半年凈利潤(rùn)為6.1億元～6.9億元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈 |
| 協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)（300857） | 擬向特定對(duì)象發(fā)行A股股票募集資金不超過80億元用于協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)（300857）智算中心建設(shè)等項(xiàng)目 |
| 飛凱材料（300398） | 公司?TGV?濕電子化學(xué)品（881172）暫未實(shí)現(xiàn)大批量供貨，相關(guān)業(yè)務(wù)尚未形成規(guī)?；癄I(yíng)業(yè)收入 |
| 盛合晶微（688820） | 東盛合芯6月29日開工，總投資約100億元 |
| 甬矽電子（688362） | 擬投資103億元建設(shè)微電子高端集成電路IC封裝測(cè)試三期項(xiàng)目 |
| 好利科技（002729） | 公司實(shí)控人正在籌劃控制權(quán)變更?公司股票將于6月29日起停牌 |
| 青龍管業(yè)（002457） | 中標(biāo)5.57億元PCCP管材（884064）采購(gòu)項(xiàng)目 |
| 旗濱集團(tuán)（601636） | 擬定增募資不超14.27億元用于超薄柔性玻璃等項(xiàng)目 |
| 華燦光電（300323） | 擬投資9.7億元建設(shè)新型高端顯示項(xiàng)目 |
| 五糧液（000858） | 選舉鄧敏為董事長(zhǎng)，曾從欽未持股離任 |
| 光智科技（300489） | 擬增資3.01億元取得先銳科技50.0832%的股權(quán) |
| 勝通能源（001331） | 公司股票將于6月29日復(fù)牌 |
【券商觀點(diǎn)】
| 研究機(jī)構(gòu) | 核心觀點(diǎn) |
|---|---|
| 東吳證券（601555） | AI硬件升級(jí)驅(qū)動(dòng)PCB性能要求提升，mSAP工藝因能實(shí)現(xiàn)高精度線寬控制和低信號(hào)損耗，正快速向1.6T光模塊、先進(jìn)封裝（886009）等場(chǎng)景拓展，成為高階PCB主流升級(jí)方案。CoWoP、NPO等技術(shù)演進(jìn)將持續(xù)打開mSAP工藝市場(chǎng)空間。下游PCB廠商加速mSAP產(chǎn)能布局，直接拉動(dòng)鉆孔、電鍍、曝光、成型四大核心環(huán)節(jié)的高階設(shè)備需求增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)廠商如大族數(shù)控（301200）、東威科技（688700）、芯碁微裝（688630）、洪田股份（603800）已實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破并進(jìn)入頭部供應(yīng)鏈，國(guó)產(chǎn)替代與批量交付加速。投資建議推薦大族數(shù)控（301200）、東威科技（688700）、芯碁微裝（688630）、洪田股份（603800）?！揪劢诡I(lǐng)域：電子設(shè)備】 |
| 華泰證券（601688） | 2026年寵物食品（884280）618市場(chǎng)呈現(xiàn)消費(fèi)（883434）景氣度延續(xù)、功能化升級(jí)加速、頭部品牌集中趨勢(shì)強(qiáng)化三大特征。寵物食品（884280）同比增長(zhǎng)12%，領(lǐng)先整體大盤8pct。功能化、精細(xì)化需求持續(xù)釋放，處方糧、老年寵糧等細(xì)分品類表現(xiàn)突出。綜合品牌成交榜TOP5格局基本穩(wěn)定，國(guó)產(chǎn)頭部品牌已在主糧市場(chǎng)形成較強(qiáng)品牌心智和渠道優(yōu)勢(shì)。乖寶旗下麥富迪與弗列加特基本盤穩(wěn)定；中寵股份（002891）旗下領(lǐng)先品牌表現(xiàn)亮眼，貓主糧首次上榜；佩蒂股份（300673）旗下爵宴品牌GMV同比增長(zhǎng)31.6%。研報(bào)認(rèn)為，伴隨行業(yè)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展期，具備研發(fā)、供應(yīng)鏈及渠道運(yùn)營(yíng)優(yōu)勢(shì)的頭部寵企有望持續(xù)受益，建議關(guān)注中寵股份（002891）、乖寶寵物（301498）、佩蒂股份（300673）。【聚焦領(lǐng)域：農(nóng)林牧漁】 |
| 中金公司（HK3908） | 研報(bào)核心觀點(diǎn)認(rèn)為，新型能源（850101）體系建設(shè)“十五五”規(guī)劃顯示電力發(fā)展目標(biāo)回歸理性?？傃b機(jī)目標(biāo)2030年達(dá)54億千瓦，“十五五”期間增量及增速較“十四五”放緩。結(jié)構(gòu)上，新能源（850101）裝機(jī)占比要求不低于50%，但風(fēng)光年均增量目標(biāo)(1.72億千瓦)低于過去均值和市場(chǎng)預(yù)期，政策導(dǎo)向從規(guī)模競(jìng)賽轉(zhuǎn)向高質(zhì)量消納；煤電轉(zhuǎn)向支撐調(diào)節(jié)，常規(guī)水電、核電（885571）目標(biāo)明確。規(guī)劃重視區(qū)域互濟(jì)與東部能源（850101）自供，提升西電東送能力，并首次提出保障東部70%的能源（850101）消費(fèi)（883434）增量由本區(qū)域生產(chǎn)。同時(shí)，通過提升綠電消費(fèi)（883434）比例、發(fā)展儲(chǔ)能（885921）(新型儲(chǔ)能（885921）與抽水蓄能（885935）)及推動(dòng)源荷互動(dòng)等措施高質(zhì)量消納新能源（850101）。投資建議推薦火電（884146）(華能國(guó)際（600011）、華能蒙電（600863）、國(guó)電電力（600795）)、核電（885571）(中廣核電力（HK1816）-H、中國(guó)核電（601985）)及綠電(福能股份（600483）、中閩能源（600163）)。【聚焦領(lǐng)域：公用事業(yè)】 |
| 長(zhǎng)江證券（000783） | 豆包大模型2.1Pro在Coding與Agent上實(shí)現(xiàn)“生產(chǎn)級(jí)質(zhì)變”，具備更高性價(jià)比，綜合使用價(jià)格比Claude?Opus降低76%。豆包專業(yè)版上線，采用三級(jí)階梯定價(jià)，商業(yè)化變現(xiàn)提速。Seedance2.0升級(jí)支持4K，Seedance2.5將于7月初發(fā)布，支持30秒原生直出與視頻延長(zhǎng)，更適用于規(guī)?；曨l生產(chǎn)。昆侖萬維（300418）海外短劇APP?HotDrama雙端月收入達(dá)140萬元，其短劇及AI短劇平臺(tái)ARR超5.7億美元，看好其海外短劇產(chǎn)品矩陣的商業(yè)化潛力?？春镁邆淞髁俊⒛Ｐ?、數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)的互聯(lián)網(wǎng)大廠及受益于多模態(tài)加速的AI影視賽道?！揪劢诡I(lǐng)域：媒體Ⅱ】 |
| 國(guó)盛證券（002670） | AI算力時(shí)代下，芯片功耗飆升(如英偉達(dá)（NVDA）H100達(dá)700W，VR系列超2000W)，數(shù)據(jù)中心單機(jī)柜功耗已超風(fēng)冷極限，液冷方案成為剛需，可將散熱能耗從43%降至9%，PUE值降至1.2以下。液冷市場(chǎng)受數(shù)據(jù)中心、人形機(jī)器人（886069）、商業(yè)航天（886078）三輪驅(qū)動(dòng)，預(yù)計(jì)2030年全球市場(chǎng)空間達(dá)422億美元，國(guó)內(nèi)約千億元。目前冷板式液冷為主流(占90%)，未來若AI模型持續(xù)擴(kuò)大，浸沒式液冷或成剛需。液冷系統(tǒng)關(guān)鍵部件(冷板/CDU/Manifold/快接頭)占價(jià)值量約9成，且隨機(jī)柜功耗提升價(jià)值量持續(xù)增長(zhǎng)(如GB300NVL72單機(jī)柜約9.6萬美元)。行業(yè)需求進(jìn)入快速釋放期，AI服務(wù)器散熱供不應(yīng)求，大陸已有布局的廠商有望受益。投資建議關(guān)注全棧式集成商(如英維克（002837）、高瀾股份（300499）等)和核心零部件/材料廠商(如思泉新材（301489）、銀輪股份（002126）等)?！揪劢诡I(lǐng)域：機(jī)械設(shè)備】 |
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
.07:50?日本大型零售商銷售環(huán)比(%)
.16:00?歐元區(qū)貨幣供應(yīng)M3同比(%)
.16:30?英國(guó)貨幣供應(yīng)M3年率(%)
