人民財(cái)訊6月30日電，國(guó)泰海通（601211）首席策略分析師方奕發(fā)布研報(bào)表示，中東地緣政治局勢(shì)反復(fù)不定，但整體依然向尾部風(fēng)險(xiǎn)下降情景演繹。預(yù)計(jì)后續(xù)霍爾木茲海峽有望在美國(guó)、伊朗及中東主要國(guó)家共同參與下恢復(fù)有序通行，全球能源（850101）供應(yīng)鏈的尾部風(fēng)險(xiǎn)將明顯下降，后續(xù)大類資產(chǎn)將對(duì)協(xié)議落地進(jìn)度、海峽通航實(shí)際恢復(fù)情況、中東地區(qū)原油出口變化以及航運(yùn)保險(xiǎn)成本回落等因素的邊際變化更加敏感。方奕表示，不確定性下降和微觀交易壓力減輕的雙重背景下，市場(chǎng)價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能將有效發(fā)揮，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)行情有望擴(kuò)散，建議超配A股。風(fēng)險(xiǎn)邊界和約束出現(xiàn)，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好與預(yù)期下修基本結(jié)束，市場(chǎng)回到內(nèi)生發(fā)展邏輯。近期新一輪資本市場(chǎng)改革提速，隱含鞏固資本市場(chǎng)穩(wěn)中向好形勢(shì)的政策態(tài)度。傳統(tǒng)行業(yè)在逐步企穩(wěn)；面向巨大的市場(chǎng)需求，中國(guó)新興產(chǎn)業(yè)投入也將提速；此外，中國(guó)具有競(jìng)爭(zhēng)力的制造業(yè)在走向全球，跨國(guó)公司涌現(xiàn)與ROE提升，2026年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期有望出現(xiàn)上修。