上海證券交易所網(wǎng)站顯示，英韌科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱“英韌科技”）科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)已于6月29日獲受理。公司擬公開(kāi)發(fā)行股票募集資金32.33億元，保薦機(jī)構(gòu)為國(guó)泰海通（HK2611）證券。

國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)主控芯片龍頭

募資32.33億元加碼主業(yè)

據(jù)招股書(shū)，英韌科技成立于2017年6月，是國(guó)際領(lǐng)先的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)主控芯片與半導(dǎo)體（881121）存儲(chǔ)產(chǎn)品提供商，主營(yíng)業(yè)務(wù)為數(shù)據(jù)存儲(chǔ)主控芯片和固態(tài)硬盤（SSD）的研發(fā)、設(shè)計(jì)及銷售，覆蓋企業(yè)級(jí)、 工業(yè)級(jí)和消費(fèi)（883434）級(jí)應(yīng)用。

公開(kāi)信息顯示，英韌科技是國(guó)家級(jí)專精特新（885929）重點(diǎn)“小巨人”企業(yè)和國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，同時(shí)也是“2025年中國(guó)IC設(shè)計(jì)Fabless100排行榜——TOP10存儲(chǔ)器公司”中唯一全部采用自研數(shù)據(jù)存儲(chǔ)主控芯片的企業(yè)。

據(jù)Frost&Sullivan統(tǒng)計(jì)，在2024年中國(guó)固態(tài)硬盤市場(chǎng)中，英韌科技在全部采用自研主控芯片的境內(nèi)固態(tài)硬盤廠商中排名第一。IDC數(shù)據(jù)顯示，2025年，公司在SATA eSSD產(chǎn)品的收入和容量?jī)身?xiàng)指標(biāo)中均位列行業(yè)第四、本土供應(yīng)商第二；PCIe eSSD產(chǎn)品排名行業(yè)第六、本土供應(yīng)商第四。

英韌科技披露，公司本次擬公開(kāi)發(fā)行不低于4780.68萬(wàn)股，募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于新一代數(shù)據(jù)中心企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)系統(tǒng)方案研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、面向AI領(lǐng)域存儲(chǔ)系統(tǒng)方案研發(fā)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

公司表示，本次募投項(xiàng)目緊密圍繞公司核心技術(shù)與戰(zhàn)略發(fā)展方向，以公司數(shù)據(jù)存儲(chǔ)主控芯片和固態(tài)硬盤從SATA到PCIe 5.0的技術(shù)迭代、升級(jí)拓展為基礎(chǔ)，開(kāi)發(fā)新一代PCIe 6.0/7.0存儲(chǔ)主控芯片，并在此基礎(chǔ)上開(kāi)發(fā)相應(yīng)的高性能固態(tài)硬盤產(chǎn)品。項(xiàng)目實(shí)施后，將進(jìn)一步完善公司產(chǎn)品矩陣，提升在數(shù)據(jù)中心、AI算力等高端市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。

企業(yè)級(jí)業(yè)務(wù)突破AI應(yīng)用場(chǎng)景

值得關(guān)注的是，英韌科技目前已進(jìn)入AI算力市場(chǎng)，并獲得廣泛客戶。

據(jù)介紹，公司以AI SSD為代表的企業(yè)級(jí)核心產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于AI驅(qū)動(dòng)的算力中心、云服務(wù)等場(chǎng)景。目前，公司產(chǎn)品已成功導(dǎo)入客戶B、騰訊（K80700）、客戶A、聯(lián)想（K80992）、新華三、客戶C、閃迪（SNDK）、威剛科技、佰維存儲(chǔ)（688525）、江波龍（301308）等國(guó)際顆粒原廠及存儲(chǔ)模組廠商、主流國(guó)產(chǎn)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算（885362）及服務(wù)器廠商供應(yīng)鏈。

公司最新一代CXL芯片作為國(guó)內(nèi)首顆獲得國(guó)際顆粒原廠合同的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)主控芯片，可滿足算力直連存儲(chǔ)最新需求，預(yù)計(jì)將協(xié)同GPU共同驅(qū)動(dòng)尖端AI應(yīng)用場(chǎng)景，通過(guò)GPU直連架構(gòu)、CXL高速互連等前沿技術(shù)，與國(guó)內(nèi)外GPU大廠深度協(xié)同，為人工智能（885728）算力中心提供高帶寬、低延遲的存算一體解決方案。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2023年至2025年，英韌科技分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.58億元、6.25億元、10.34億元，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)70.02%。公司目前尚未實(shí)現(xiàn)盈利，報(bào)告期各期歸母凈利潤(rùn)分別為-3.66億元、-5.40億元、-4.70億元。

作為一家Fabless芯片設(shè)計(jì)公司，英韌科技的商業(yè)模式?jīng)Q定其具有高研發(fā)投入與輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的特點(diǎn)，高研發(fā)投入對(duì)公司短期利潤(rùn)造成一定壓力。報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為93.20%、48.82%、25.76%。

英韌科技表示，未來(lái)隨著國(guó)產(chǎn)GPU在算力性能上的持續(xù)突破，公司將通過(guò)持續(xù)迭代的存算一體解決方案，帶動(dòng)國(guó)產(chǎn)AI基礎(chǔ)設(shè)施實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。

國(guó)家大基金現(xiàn)身股東陣容

企查查顯示，英韌科技自成立以來(lái)已完成十余輪股權(quán)融資，投資方包括國(guó)家大基金二期、上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金、武岳峰科創(chuàng)、招銀國(guó)際、中金資本、嘉御資本等知名機(jī)構(gòu)。其中，國(guó)家大基金二期持股約4.4%。

股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，英韌科技無(wú)控股股東。公司實(shí)際控制人ZINING WU（吳子寧）通過(guò)開(kāi)曼英韌控制公司13.90%表決權(quán)，通過(guò)上海韌存控制公司11.89%表決權(quán)，合計(jì)控制公司25.78%表決權(quán)。

據(jù)公開(kāi)信息，英韌科技創(chuàng)始人吳子寧本科畢業(yè)于清華大學(xué)電子工程系，后在斯坦福大學(xué)獲得碩士及博士學(xué)位。博士畢業(yè)后，吳子寧加入美國(guó)芯片制造商Marvell（美滿電子），其間曾擔(dān)任Marvell CTO，領(lǐng)導(dǎo)SSD存儲(chǔ)控制器、硬盤控制器、無(wú)線互聯(lián)和中央研發(fā)團(tuán)隊(duì)，全程參與了全球存儲(chǔ)行業(yè)從機(jī)械硬盤向SSD的產(chǎn)業(yè)升級(jí)。