隨著2026年上半年即將收官，A股業(yè)績預(yù)告披露也拉開序幕。

截至6月27日，已有約20家A股公司率先披露了上半年業(yè)績預(yù)告，券商也根據(jù)最新數(shù)據(jù)對上市公司的盈利預(yù)測進(jìn)行密集調(diào)整。

據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近十日（6月18日至6月27日）期間，逾20家上市公司獲券商上調(diào)2026年全年凈利潤預(yù)測，化工（850102）、半導(dǎo)體（881121）等行業(yè)成為上調(diào)最集中的方向。機(jī)構(gòu)明確表示，上調(diào)原因與相關(guān)公司上半年業(yè)績超預(yù)期、產(chǎn)品漲價(jià)、產(chǎn)能落地、行業(yè)景氣度提升等因素密切相關(guān)。

化工板塊成盈利上調(diào)“大戶”

化工（850102）行業(yè)是近期盈利預(yù)測上調(diào)最密集的板塊，其中衛(wèi)星化學(xué)（002648）成為關(guān)注度最高的標(biāo)的。6月24日，國信證券（002736）將其2026年歸母凈利潤預(yù)測從此前的75.12億元上調(diào)至102.16億元，上調(diào)幅度達(dá)36%；光大證券（601788）、國海證券（000750）、中郵證券亦在近期最新研報(bào)中不同幅度地上調(diào)該公司盈利預(yù)測。

券商上調(diào)盈利預(yù)測的理由與公司近期發(fā)布的上半年業(yè)績預(yù)告有關(guān)。衛(wèi)星化學(xué)（002648）近日發(fā)布的2026年半年度業(yè)績預(yù)告顯示，上半年歸母凈利潤預(yù)計(jì)達(dá)60億至70億元，同比增長118.7%至155.1%。國信證券（002736）在研報(bào)中指出，美伊沖突推升油價(jià)，產(chǎn)品價(jià)格大幅上漲，公司氣頭烯烴成本優(yōu)勢凸顯，考慮到油價(jià)上行、油—?dú)鈨r(jià)差擴(kuò)大對公司產(chǎn)品利潤的積極影響，決定上調(diào)2026-2028年盈利預(yù)測。

除衛(wèi)星化學(xué)（002648）外，吉林化纖（000420）、東材科技（601208）也在近期被券商上調(diào)盈利預(yù)測。其中，首創(chuàng)證券（601136）上調(diào)吉林化纖（000420）盈利預(yù)測，認(rèn)為公司作為全球粘膠（884043）長絲龍頭，盈利能力穩(wěn)定，同時(shí)公司積極布局碳纖維（885650）以及碳纖維（885650）復(fù)合材料領(lǐng)域，有望受益于碳纖維（885650）新一輪景氣周期（883436），成長空間廣闊。

東材科技（601208）則因主營業(yè)務(wù)涉及AI材料而受到券商青睞，長城證券（002939）近期上調(diào)該公司盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)該公司2026年歸母凈利潤可達(dá)7.04億元，同比增長約147%。長城證券（002939）表示，看好AI算力建設(shè)對于上游原材料需求的拉動(dòng)，公司電子級樹脂產(chǎn)品競爭優(yōu)勢明顯，市場份額有望逐步提升。

AI需求持續(xù)爆發(fā)，券商集中上調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈盈利預(yù)測

半導(dǎo)體（881121）及AI相關(guān)板塊是近期券商集中上調(diào)盈利預(yù)測的另一大主線，券商對相關(guān)公司盈利預(yù)測上調(diào)更多圍繞AI算力需求對上游芯片、材料、連接器等環(huán)節(jié)的持續(xù)拉動(dòng)。

其中，芯聯(lián)集成（688469）-U獲中郵證券將2026年歸母凈利潤預(yù)測從今年2月份研報(bào)的0.6億元大幅上調(diào)至5.58億元，上調(diào)幅度超780%。在最新研報(bào)中，中郵證券預(yù)計(jì)該公司2026年全年?duì)I收將達(dá)103億元，維持“買入”評級。中郵證券稱，布局算電協(xié)同，發(fā)力AI服務(wù)器電源賽道，公司擬啟動(dòng)紹興四期項(xiàng)目，有望補(bǔ)齊國內(nèi)硅光制造產(chǎn)能短板，長期成長空間持續(xù)打開。

立昂微（605358）亦獲中郵證券上調(diào)，預(yù)測從此前的2.03億元上調(diào)至2.88億元，上調(diào)幅度達(dá)42%。中郵證券認(rèn)為，AI需求拉動(dòng)公司重?fù)疆a(chǎn)品增長，加快重?fù)搅住⒅負(fù)缴槌妥璁a(chǎn)品迭代開發(fā)；同時(shí)公司射頻及光電業(yè)務(wù)強(qiáng)勁增長。中信證券（600030）也指出，硅片漲價(jià)如期落地，預(yù)計(jì)下半年國內(nèi)外仍會(huì)繼續(xù)漲價(jià)，產(chǎn)業(yè)趨勢方面，重?fù)焦杵秃Ｍ廨p摻硅片的緊缺較為明確，國內(nèi)輕摻也有望受益于海外訂單溢出，未來2年行業(yè)或進(jìn)入全球供不應(yīng)求的狀態(tài)。

天風(fēng)證券（601162）則上調(diào)潤欣科技（300493）盈利預(yù)測，認(rèn)為該公司端側(cè)AI布局持續(xù)深化，智能終端與JDM模式開辟業(yè)務(wù)新空間，預(yù)計(jì)該公司2026年歸母凈利潤達(dá)1.20億元，前值為1.14億元，維持公司“買入”評級。

此外，國盛證券（002670）近期上調(diào)瑞可達(dá)（688800）盈利預(yù)測，受益于海內(nèi)外產(chǎn)能落地，與中際旭創(chuàng)（300308）成立合資公司，進(jìn)軍AI領(lǐng)域成為英偉達(dá)（NVDA）合作伙伴，預(yù)計(jì)公司2026年歸母凈利潤分別為4.8億元，維持“買入”評級。

機(jī)構(gòu)：半年報(bào)景氣主線鎖定AI產(chǎn)業(yè)鏈與上游周期品

行至年中，券商密集上調(diào)盈利預(yù)測的動(dòng)作，也折射出機(jī)構(gòu)對半年報(bào)行情的前瞻性布局。隨著6月收官、7月臨近，A股即將進(jìn)入更多業(yè)績預(yù)告的密集披露窗口，多家券商策略團(tuán)隊(duì)近期集中發(fā)聲，勾勒本輪財(cái)報(bào)季的景氣主線。

浙商證券（601878）近期研報(bào)指出，統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)A股存在明顯的“優(yōu)等生早交卷”效應(yīng)。進(jìn)入重要財(cái)報(bào)披露窗口期后，可優(yōu)先關(guān)注披露率更高、披露時(shí)間更早的行業(yè)或個(gè)股，同時(shí)可結(jié)合其他景氣相關(guān)信息提前增配相關(guān)行業(yè)。

東吳證券（601555）分析師陳剛認(rèn)為，2026年中報(bào)景氣線索主要集中在AI硬件產(chǎn)業(yè)鏈、上游周期（883436）品以及具備出海優(yōu)勢的中游制造三大領(lǐng)域。

具體來看，AI板塊中，目前算力硬件產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格持續(xù)上漲，其中存儲(chǔ)環(huán)節(jié)的漲價(jià)趨勢最為顯著；此外，CCL、電子布、光芯片、光纖等分支也實(shí)現(xiàn)量價(jià)齊升，相關(guān)公司半年度業(yè)績有望實(shí)現(xiàn)增長。上游周期（883436）品中，多品種漲價(jià)，盈利彈性有望兌現(xiàn)，關(guān)注銅、鎢、化工（850102）品、煤炭（850105）等。中游制造環(huán)節(jié)，關(guān)注高端電子制造、船舶、新能源汽車（885431）、鋰電儲(chǔ)能（885921）等行業(yè)。

開源證券策略首席分析師韋冀星近期梳理了AI上游漲價(jià)鏈，認(rèn)為AI產(chǎn)業(yè)鏈的利潤持續(xù)向上游擴(kuò)散，利潤分配更占優(yōu)，相較中游，供給約束較強(qiáng)的上游材料往往壁壘更高、漲價(jià)彈性更大?！癆I材料”有望迎來估值和盈利的戴維斯雙擊，其中電子特氣、電子銅箔、高端樹脂、電子氟化液等材料具備較強(qiáng)的盈利兌現(xiàn)能力，有望受益。

對于近期市場的整體節(jié)奏，東方證券（HK3958）認(rèn)為，市場或從過度關(guān)注景氣度最高的確定性方向，逐步轉(zhuǎn)向追求多元機(jī)會(huì)。短期可繼續(xù)關(guān)注科技制造，同時(shí)券商、工程機(jī)械（881268）等方向亦存在修復(fù)機(jī)會(huì)。