據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，6月份，共有989家A股上市公司迎來機構(gòu)調(diào)研。從調(diào)研邏輯看，硬科技賽道憑借清晰的產(chǎn)業(yè)升級路徑、持續(xù)推進的國產(chǎn)替代進程以及充足的中長期成長空間，成為當(dāng)前機構(gòu)調(diào)研和中長期資金布局的主線。

受訪專家表示，當(dāng)前公募、私募、外資、券商等各類機構(gòu)布局風(fēng)格差異化凸顯，但對科技成長賽道的看多共識高度一致。其中，人形機器人（886069）、AI硬件、高端半導(dǎo)體材料（884091）等前沿細分領(lǐng)域，受益于產(chǎn)業(yè)迭代提速、上市公司業(yè)績集中兌現(xiàn)、市場流動性持續(xù)改善三重利好共振，成為市場資金重點關(guān)注領(lǐng)域。

從細分賽道來看，工業(yè)機械、商品化工（850102）、電子元件（881270）行業(yè)關(guān)注度最高，分別有67家、47家、47家公司獲機構(gòu)調(diào)研，合計占全市場被調(diào)研公司總量的16.28%。電氣設(shè)備、汽車零部件（881126）、創(chuàng)新藥（886015）、集成電路緊隨其后，形成第二梯隊重點覆蓋行業(yè)。半導(dǎo)體材料（884091）與設(shè)備賽道展現(xiàn)出明顯的“龍頭聚焦”特征，板塊內(nèi)僅13家公司被調(diào)研，但單家公司平均接待42家機構(gòu)。

“當(dāng)前，科技成長賽道依托國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級、高端制造迭代、技術(shù)自主可控的長期政策與產(chǎn)業(yè)邏輯，成長確定性突出?！碧K商銀行特約研究員武澤偉在接受《證券日報》記者采訪時表示，本輪機構(gòu)資金向科技成長賽道傾斜，并非短期博弈的階段性策略，而是機構(gòu)基于市場基本面與產(chǎn)業(yè)趨勢確立的下半年中長期核心布局方向。

不同類型機構(gòu)的偏好出現(xiàn)清晰分層。公募基金更偏愛周期（883436）成長賽道，調(diào)研參與占比顯著高于市場均值；私募、產(chǎn)業(yè)資本聚焦通信設(shè)備（881129）產(chǎn)業(yè)鏈，看重產(chǎn)業(yè)長期成長空間；外資機構(gòu)偏好電子儀器、電氣設(shè)備賽道，持續(xù)加碼高端制造出口型企業(yè)。

在武澤偉看來，這種差異化布局進一步夯實了硬科技板塊行情的韌性。整體來看，各類機構(gòu)雖在細分布局方向上不同，但核心共識高度統(tǒng)一，即錨定硬科技領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)迭代與國產(chǎn)化紅利，堅守長期成長邏輯。

從月內(nèi)情況看，機構(gòu)調(diào)研思路正從以往寬泛式掃盤調(diào)研模式，轉(zhuǎn)向精準(zhǔn)化、深度化、價值化深耕。眺遠影響力研究院院長高承遠對《證券日報》記者表示，本輪機構(gòu)調(diào)研精準(zhǔn)深耕優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，核心是產(chǎn)業(yè)景氣迭代、企業(yè)業(yè)績兌現(xiàn)、市場流動性改善三重共振驅(qū)動。產(chǎn)業(yè)端，全球AI產(chǎn)業(yè)高景氣、資本開支持續(xù)加碼，大模型與智能體應(yīng)用落地帶動算力需求持續(xù)擴容，疊加硅光技術(shù)量產(chǎn)、光模塊技術(shù)迭代等利好，推動機構(gòu)重點布局人形機器人（886069）、AI硬件、高端半導(dǎo)體材料（884091）等前沿賽道；業(yè)績端，科技板塊盈利表現(xiàn)亮眼，企業(yè)迎來業(yè)績爆發(fā)，促使機構(gòu)通過深度調(diào)研核驗企業(yè)成長邏輯與長期價值；流動性端，國內(nèi)資金面適度寬松，為成長股估值修復(fù)提供了良好市場條件。