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《電動汽車用動力蓄電池安全要求》新國標(biāo)7月1日正式實施。

7月1日，將有6625億元7天期逆回購到期。

昀?？萍迹?88260）完成停牌核查，7月1日復(fù)牌。

恒尚節(jié)能（603137）7月1日復(fù)牌。

上證精選

財政部6月30日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年1—5月，全國國有及國有控股企業(yè)營業(yè)總收入同比下降0.7%，利潤總額同比增長3.5%。1—5月，國有企業(yè)營業(yè)總收入328221.6億元，同比下降0.7%。1—5月，國有企業(yè)利潤總額17258.0億元，同比增長3.5%。1—5月，國有企業(yè)應(yīng)交稅費(fèi)26274.5億元，同比增長5.7%。5月末，國有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率65.5%，同比上升0.5個百分點。

6月30日，國家統(tǒng)計局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心和中國物流與采購聯(lián)合會發(fā)布了中國采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）。數(shù)據(jù)顯示，6月份，制造業(yè)PMI為50.3%，比上月上升0.3個百分點，非制造業(yè)商務(wù)活動指數(shù)和綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)分別為50.2%和50.6%，均比上月上升0.1個百分點，我國經(jīng)濟(jì)景氣水平有所回升。

中國貿(mào)促會在6月30日舉行的例行新聞發(fā)布會上發(fā)布《歐盟營商環(huán)境報告2025》。中國貿(mào)促會新聞發(fā)言人表示，廣大中國企業(yè)期待中歐雙方通過對話協(xié)商推動解決中歐經(jīng)貿(mào)合作中存在的問題，也希望歐方能為中國赴歐企業(yè)提供公平、公正、非歧視的營商環(huán)境。

中上協(xié)發(fā)布5月統(tǒng)計月報。截至2026年5月31日，境內(nèi)股票市場共有上市公司5532家，滬、深、北證券交易所分別為2318家、2897家、317家。5月，全市場新增首發(fā)上市公司13家，首發(fā)募資總額111.1億元，其中民營上市公司12家；無公司退市。全市場國有控股上市公司、民營上市公司數(shù)量占比保持穩(wěn)定，分別為27%、63%。

上海期貨交易所發(fā)布通知，自2026年7月2日收盤結(jié)算時起，黃金期貨AU2607、AU2608、AU2609、AU2610、AU2612、AU2702、AU2704合約的漲跌停板幅度調(diào)整為14%，套保持倉交易保證金比例為15%，一般持倉交易保證金比例為16%。銅期貨CU2607、CU2608、CU2609、CU2610、CU2611、CU2612、CU2701、CU2702合約的漲跌停板幅度調(diào)整為9%，套保持倉交易保證金比例為10%，一般持倉交易保證金比例為11%。

上證聚焦

○5萬張5G專網(wǎng)藍(lán)圖呼之欲出 行業(yè)加速發(fā)展可期

工業(yè)和信息化部等八部門印發(fā)《關(guān)于推動工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)（885783）高質(zhì)量發(fā)展的實施意見》。其中提到，到2030年，建設(shè)5萬張工業(yè)5G（885556）專網(wǎng)，標(biāo)識解析服務(wù)企業(yè)范圍不斷拓展，打造5個左右具有國際影響力的綜合型平臺，初步構(gòu)建較為完備的工業(yè)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度體系。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)（885783）技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)品供給不斷完善，企業(yè)實力和跨界合作水平顯著提升，核心產(chǎn)業(yè)增加值突破2.5萬億元，成為新質(zhì)生產(chǎn)力的重要組成。

研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，目前，基礎(chǔ)電信運(yùn)營商（884313）主要通過在5G（885556）公共網(wǎng)絡(luò)上劃分專用傳輸通道、構(gòu)建虛擬專網(wǎng)，或?qū)⒉糠止W(wǎng)設(shè)備下沉到生產(chǎn)現(xiàn)場、構(gòu)建混合專網(wǎng)的“公網(wǎng)專用”方式推動工業(yè)企業(yè)網(wǎng)絡(luò)化改造。工業(yè)5G（885556）獨立專網(wǎng)在此基礎(chǔ)上通過“專網(wǎng)專用”方式更好地滿足裝備制造、交通運(yùn)輸、能源（850101）電力等領(lǐng)域企業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)不出廠、網(wǎng)絡(luò)資源專屬專用等關(guān)鍵需求，加速“5G（885556）+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)（885783）”賦能千行百業(yè)。

公司方面，東土科技（300353）是國內(nèi)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)（885783）技術(shù)的領(lǐng)導(dǎo)者。中恒電氣（002364）聚焦新型電力系統(tǒng)建設(shè)與電力行業(yè)數(shù)智化深度融合核心賽道。

產(chǎn)業(yè)情報

○月之暗面Kimi大模型估值提升

月之暗面Kimi上一輪200億美元估值融資于近日完成交割，新一輪融資已經(jīng)啟動，投前估值漲至315億美元。截至6月中旬，月之暗面ARR（年度經(jīng)常性收入）突破3億美元，這是繼今年3月ARR突破1億美元、5月突破2億美元后，Kimi商業(yè)化進(jìn)程的又一重要節(jié)點。據(jù)悉，Kimi此輪收入增長主要來自模型迭代帶動的開發(fā)者使用和API收入提升。目前，API收入已占Kimi整體收入七成以上并持續(xù)提升。

華龍證券認(rèn)為，美國對AI開放態(tài)度持收緊趨勢，國產(chǎn)模型憑借較高性價比，有望受到國內(nèi)更多的Token調(diào)用量傾斜。同時，出于AI安全考慮，國產(chǎn)芯片+國產(chǎn)模型的閉環(huán)有望加速形成，看好當(dāng)前競爭局勢下，國產(chǎn)AI的份額爬升窗口期拉長。

○6月多款網(wǎng)游產(chǎn)品獲批 產(chǎn)業(yè)鏈面臨估值修復(fù)

6月30日，國家新聞出版署公布2026年6月份國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲（885603）審批信息，共163款游戲（881275）獲批。

研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，游戲（881275）板塊將迎來中報業(yè)績預(yù)告提振與暑期傳統(tǒng)旺季，雙重催化下內(nèi)容更新和用戶時長有望顯著提升。此外，Chinajoy首次設(shè)立AI游戲（881275）體驗專區(qū)，進(jìn)一步強(qiáng)化AI+游戲（881275）概念，該板塊仍是泛消費(fèi)（883434）中增速快、估值低、性價比突出的領(lǐng)域，業(yè)績釋放將驅(qū)動估值修復(fù)。

公司方面，愷英網(wǎng)絡(luò)（002517）主營包括移動游戲（881275）和網(wǎng)頁游戲（881275）的研發(fā)、發(fā)行與運(yùn)營。吉比特（603444）專注于網(wǎng)絡(luò)游戲（885603）的研發(fā)和運(yùn)營，并致力于IP孵化業(yè)務(wù)。

公司新聞

○昀冢科技（688260）完成停牌核查，7月1日復(fù)牌。公司MLCC產(chǎn)品未用于AI算力服務(wù)器，亦無相關(guān)認(rèn)證及訂單；子公司MLCC生產(chǎn)項目尚需股東會審議，實施存在不確定性。

○四方達(dá)（300179）（300179）2026年度向特定對象發(fā)行A股股票預(yù)案，預(yù)計募集資金總額不超過人民幣20億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后擬用于金剛石鉆針產(chǎn)業(yè)化項目和補(bǔ)充流動資金項目。其中，金剛石鉆針產(chǎn)業(yè)化項目擬投入募集資金17.5億元，項目投資總額為18.46億元；補(bǔ)充流動資金項目擬投入募集資金2.5億元，項目投資總額為2.5億元。本次發(fā)行股票數(shù)量不超過9714.48萬股，發(fā)行價格不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票交易均價的80%。

○同有科技（300302）擬向特定對象發(fā)行A股股票募集資金不超過10億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額將用于面向AI全場景的企業(yè)級存儲系統(tǒng)和SSD研發(fā)中心建設(shè)項目、企業(yè)級存儲系統(tǒng)和SSD智能制造項目、營銷體驗中心項目及補(bǔ)充流動資金。

○永太科技（002326）預(yù)計2026年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.65億元至3.30億元，同比增長350.68%至461.22%；預(yù)計扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤2.38億元至3.03億元，同比增長956.82%至1245.45%。

○中國中車（601766）公司及下屬企業(yè)于近期（主要為2026年4月至6月）簽訂了若干項重大合同，合計金額約516.4億元人民幣。上述合同總金額約占公司中國會計準(zhǔn)則下2025年營業(yè)收入的18.9%。

○永和股份（605020）全資子公司邵武永和金塘新材料有限公司擬投資19.14億元建設(shè)氟材料及中試基地項目，以進(jìn)一步完善高端氟材料產(chǎn)業(yè)布局。項目計劃建設(shè)期60個月，預(yù)計總投資收益率18.61%，內(nèi)部收益率18.17%。

○中儲股份（600787）控股股東中國物資儲運(yùn)集團(tuán)有限公司計劃自2026年6月30日起6個月內(nèi)，通過上海證券交易所交易系統(tǒng)以集中競價交易方式增持公司A股股份，累計增持金額不低于人民幣7500.00萬元、不超過人民幣1.5億元，增持比例不超過公司總股本的2%。

○西部礦業(yè)（601168）控股子公司玉龍銅業(yè)擬對其全資子公司茶亭礦業(yè)增資38億元。增資完成后，茶亭礦業(yè)注冊資本由2億元增加至40億元，玉龍銅業(yè)仍持有茶亭礦業(yè)100%股權(quán)。增資完成后，玉龍銅業(yè)以非公開協(xié)議方式將安徽省宣州區(qū)茶亭銅多金屬礦勘查探礦權(quán)轉(zhuǎn)讓至茶亭礦業(yè)，轉(zhuǎn)讓定價為86.89億元（不含稅）。

○圓通速遞（600233）預(yù)計2026年半年度歸母凈利潤為31億元至34億元，同比增長69.34%至85.73%。業(yè)績變動主要系行業(yè)競爭秩序改善、終端價格修復(fù)，以及公司推進(jìn)人工智能（885728）轉(zhuǎn)型，提升運(yùn)營效率、降低成本，增強(qiáng)市場拓展能力。

○光啟技術(shù)（002625）擬以5000萬元至1億元回購公司股份，回購價格不超過54.88元/股，回購的股份擬用于維護(hù)公司價值及股東權(quán)益。

○恒尚節(jié)能（603137）擬發(fā)行股份及現(xiàn)金收購深圳金勝電子100%股權(quán)，切入存儲領(lǐng)域（品牌含KingSpec等），股票7月1日復(fù)牌；交易尚需審批，此前無存儲業(yè)務(wù)經(jīng)驗。

資金觀潮

○機(jī)構(gòu)席位凈買入昊志機(jī)電

6月30日交易公開信息顯示，昊志機(jī)電（300503）獲機(jī)構(gòu)席位凈買入3.33億元，占總成交額比例9.32%。

華鑫證券研報表示，機(jī)器人業(yè)務(wù)打開公司遠(yuǎn)期成長空間。2026年一季度，公司機(jī)器人業(yè)務(wù)增長顯著提速，其中機(jī)器人整機(jī)及核心功能部件實現(xiàn)銷售收入619.66萬元，同比大幅增長95.11%；轉(zhuǎn)臺、直線電機(jī)等功能部件實現(xiàn)銷售收入7423.81萬元，同比增長68.63%。截至目前，公司機(jī)器人業(yè)務(wù)在預(yù)期范圍內(nèi)，訂單情況較預(yù)期好，現(xiàn)階段擴(kuò)產(chǎn)工作有序推進(jìn)中。在客戶合作方面，公司已成為ABB的諧波（HLIT）減速器（886008）供應(yīng)商，與眾多協(xié)作機(jī)器人行業(yè)頭部企業(yè)形成長期穩(wěn)定合作，并與部分人形機(jī)器人（886069）頭部企業(yè)達(dá)成合作。

○機(jī)構(gòu)席位凈買入多氟多

6月30日交易公開信息顯示，多氟多（002407）獲機(jī)構(gòu)席位凈買入7.56億元，占總成交額比例8.05%。

光大證券（601788）研報表示，公司穩(wěn)步推進(jìn)新能源（850101）材料與電池板塊布局，全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同競爭優(yōu)勢顯著。新能源（850101）電池板塊，2026年，公司新能源（850101）電池產(chǎn)能規(guī)模計劃達(dá)到50GWh，出貨預(yù)計30GWh；未來三年，新能源（850101）電池板塊規(guī)劃綜合產(chǎn)能超過120GWh。新能源（850101）材料板塊，截至2025年末，公司具備6.5萬噸高純晶體六氟磷酸鋰的生產(chǎn)能力，擁有雙氟磺酰亞胺鋰、六氟磷酸鈉等其他新型電解質(zhì)的千噸級生產(chǎn)線，規(guī)模居行業(yè)前列。2026年1月23日，公司年產(chǎn)3萬噸無水氟化鋁項目順利投產(chǎn)。

○6月30日交易公開信息顯示，機(jī)構(gòu)席位凈買入金海通（603061）、新潔能（605111）、風(fēng)華高科（000636）、長光華芯（688048）、紫光股份（000938）等公司。

機(jī)構(gòu)調(diào)研

○水晶光電（002273）涂布濾光片進(jìn)入北美大客戶供應(yīng)鏈并打破日系壟斷，微棱鏡出貨同比正向增長，2026年將為北美大客戶兩款高端機(jī)型主攝獨家供應(yīng)全新光學(xué)元件（884096），成為重要業(yè)績增量。AR光學(xué)同步推進(jìn)GWG、SRG及VHG技術(shù)路線，國內(nèi)客戶VHG方案下半年有望量產(chǎn)突破。AI光學(xué)中光存儲已獲兩家頭部大客戶訂單，處于量產(chǎn)前驗證期。

○華豐科技（688629）高速線模組A5系列產(chǎn)品已開始批量交付，A3產(chǎn)線逐步改造升級。通訊業(yè)務(wù)覆蓋字節(jié)、阿里（BABA）等互聯(lián)網(wǎng)及AI服務(wù)器廠商并同步開展多項目送樣測試。工業(yè)高壓業(yè)務(wù)去年營收同比翻倍，車載高速作為戰(zhàn)略核心布局基本完成。光互聯(lián)領(lǐng)域具備技術(shù)儲備并聚焦光背板加大自研投入。子公司華芯鼎泰圍繞精密互連方向穩(wěn)步推進(jìn)連接器細(xì)分領(lǐng)域延伸。