【隔夜海外行情動(dòng)態(tài)】
1、美股三大指數(shù)集體收漲，納指漲1.52%，標(biāo)普500（SPX）指數(shù)漲0.79%，道指（DJI）漲0.26%。蘋(píng)果（AAPL）漲2.71%，英偉達(dá)（NVDA）漲2.63%，特斯拉（TSLA）漲2.13%，微軟（MSFT）漲1.21%，谷歌A（GOOGL）漲1.05%，亞馬遜（AMZN）跌0.75%，Meta（META）接近持平。?
2、WTI原油上漲0.79%,報(bào)70.05美元/桶；布倫特原油下跌0.65%,報(bào)73.43美元/桶。?
3、截至發(fā)稿，現(xiàn)貨黃金下跌0.01%,報(bào)4006.96；截至發(fā)稿，現(xiàn)貨白銀上漲0.09%,報(bào)58.46美元/盎司。?
【昨日國(guó)內(nèi)行情回顧】
1、A股收盤(pán)，上證指數(shù)（1A0001）漲0.50%，深證成指（399001）漲2.48%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）漲2.99%。三市成交量32938億元，較上日縮量2455億元。全市場(chǎng)超3000家個(gè)股上漲。板塊題材上，PCB概念、光學(xué)光電子（881122）、半導(dǎo)體（881121）板塊漲幅居前；創(chuàng)新藥（886015）、銀行板塊跌幅居前。?
2、港股收盤(pán)，恒生指數(shù)跌0.63%，恒生科技指數(shù)漲1.8%。恒指港股通ETF銀華跌0.58%，港股通科技ETF鵬華漲0.96%。板塊方面，通信設(shè)備（881129）、消費(fèi)（883434）信貸板塊漲幅靠前；建筑產(chǎn)品、生命科學(xué)工具板塊跌幅靠前。?
3、ETF收盤(pán)漲跌不一，機(jī)器人ETF領(lǐng)漲8.63%，機(jī)器人ETF漲8.35%，科創(chuàng)綜指（1B0680）ETF漲8.17%，港股通紅利低波ETF領(lǐng)跌3.98%，港股通創(chuàng)新藥（886015）醫(yī)療ETF跌3.57%，創(chuàng)新藥（886015）ETF跌3.54%。?
4、截至6月29日，上交所融資余額報(bào)15052.22億元，較前一交易日減少78.43億元；深交所融資余額報(bào)14664.50億元，較前一交易日減少8.32億元；兩市合計(jì)29716.72億元，較前一交易日減少86.75億元。?
5、人民幣兌美元中間價(jià)報(bào)6.8109，較上日調(diào)高66點(diǎn)。注：人民幣中間價(jià)由中國(guó)外匯交易中心于每日銀行間外匯市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)前向所有銀行間外匯市場(chǎng)做市商詢價(jià)，并將全部市商報(bào)價(jià)作為人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)的計(jì)算樣本，去掉最高和最低報(bào)價(jià)后，將剩余做市商報(bào)價(jià)加權(quán)平均得到。人民幣匯率中間價(jià)是即期銀行間外匯交易市場(chǎng)和銀行掛牌匯價(jià)的最重要參考指標(biāo)。?
【重大新聞匯總】
1、證監(jiān)會(huì)召開(kāi)資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假綜合懲防體系央地協(xié)同工作推進(jìn)會(huì)。吳清總結(jié)指出，要認(rèn)真落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，全面認(rèn)識(shí)加快構(gòu)建綜合懲防體系的全局意義，共同扛起打擊和防范資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假的政治責(zé)任，協(xié)力堅(jiān)決鏟除財(cái)務(wù)造假滋生的土壤和條件。上市公司是資本市場(chǎng)的基石，也是地方營(yíng)商環(huán)境、經(jīng)濟(jì)成色和法治水平的“窗口”，守住上市公司真實(shí)透明、合規(guī)經(jīng)營(yíng)的底線，也就守住了地方發(fā)展的根本。地方政府是構(gòu)建綜合懲防體系至關(guān)重要的主體，長(zhǎng)期以來(lái)對(duì)資本市場(chǎng)改革發(fā)展穩(wěn)定給予了大力支持。證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)主動(dòng)加強(qiáng)與各地的溝通協(xié)作，在源頭把關(guān)、信息共享、協(xié)同執(zhí)法、風(fēng)險(xiǎn)處置、投資者保護(hù)等方面進(jìn)一步匯聚合力，央地“同下一盤(pán)棋”，統(tǒng)籌推進(jìn)防風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)監(jiān)管促高質(zhì)量發(fā)展，共同營(yíng)造“不敢造假、不能造假、不想造假”的市場(chǎng)生態(tài)，更好服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，更好服務(wù)金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)和中國(guó)式現(xiàn)代化大局。(證監(jiān)會(huì))?
2、6月30日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)黨委書(shū)記、主席吳清在北京主持召開(kāi)資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假綜合懲防體系央地協(xié)同工作推進(jìn)會(huì)。參會(huì)單位圍繞重點(diǎn)工作開(kāi)展情況、下一步工作進(jìn)行了深入研究。會(huì)議討論認(rèn)為，經(jīng)過(guò)近兩年的共同努力，綜合懲防體系日益健全，市場(chǎng)生態(tài)持續(xù)凈化，打擊和防范資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假需要繼續(xù)同向發(fā)力、協(xié)同共治。一是繼續(xù)完善聯(lián)合懲戒，加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督，強(qiáng)化失信約束，構(gòu)建防治造假機(jī)制。二是繼續(xù)強(qiáng)化監(jiān)管協(xié)作，提升信息共享水平，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)處置合力。三是繼續(xù)打擊配合造假，進(jìn)一步完善線索通報(bào)與反饋機(jī)制，加大處置力度，堅(jiān)決破除造假生態(tài)圈。(證監(jiān)會(huì))?
3、貴金屬（881169）走強(qiáng)：截至2026年06月30日，全球最大白銀ETF?iShares?Silver?Trust持倉(cāng)量14922.22噸，較前一交易日增加19.69噸。現(xiàn)貨金銀同步上行，現(xiàn)貨黃金站上4050美元/盎司，日內(nèi)漲0.87%；現(xiàn)貨白銀站上60美元/盎司，日內(nèi)漲3.12%。iShares?Silver?Trust持倉(cāng)14922.22噸，較前一交易日增加19.69噸；黃金站上4050美元/盎司，白銀站上60美元/盎司。?
4、中國(guó)宏觀數(shù)據(jù)：6月制造業(yè)PMI為50.3%，比上月上升0.3個(gè)百分點(diǎn)，重返擴(kuò)張區(qū)間。1-5月，國(guó)有企業(yè)營(yíng)業(yè)總收入328221.6億元，同比下降0.7%；利潤(rùn)總額17258.0億元，同比增長(zhǎng)3.5%。6月PMI為50.3%，重返擴(kuò)張；1-5月國(guó)企利潤(rùn)總額17258.0億元，同比增3.5%。?
5、流動(dòng)性操作：央行公告，2026年6月30日以固定利率、數(shù)量招標(biāo)方式開(kāi)展695億元7天期逆回購(gòu)，全額滿足一級(jí)交易商需求，同時(shí)開(kāi)展6000億元隔夜逆回購(gòu)。人民銀行開(kāi)展695億元7天期逆回購(gòu)，開(kāi)展6000億元隔夜逆回購(gòu)。?
6、貿(mào)易救濟(jì)：商務(wù)部對(duì)原產(chǎn)于加拿大的豌豆淀粉反傾銷(xiāo)調(diào)查作出初裁，認(rèn)定存在傾銷(xiāo)并對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)造成實(shí)質(zhì)損害，決定采用保證金形式實(shí)施臨時(shí)反傾銷(xiāo)措施。自2026年7月1日起，按本初裁決定征收保證金，加拿大公司保證金比率為73.5%。對(duì)加拿大豌豆淀粉初裁認(rèn)定存在傾銷(xiāo)，自7月1日起實(shí)施保證金措施，保證金比率73.5%。(商務(wù)部)?
7、渣打2026年下半年展望：在中國(guó)，認(rèn)為整體市場(chǎng)具估值重估潛力，資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)向更偏好風(fēng)險(xiǎn)；科技與通信服務(wù)（881162）板塊維持超配，健康護(hù)理下調(diào)至中性，必需消費(fèi)（883434）下調(diào)至低配，公用事業(yè)上調(diào)至中性。全球?qū)用嬖谲浿戭A(yù)期下風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)將獲支持。渣打轉(zhuǎn)向更偏好風(fēng)險(xiǎn)的立場(chǎng)，科技與通信服務(wù)（881162）維持超配，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)在軟著陸環(huán)境下將獲支持。?
8、評(píng)論：寒武紀(jì)（688256）市值突破萬(wàn)億元，成為科創(chuàng)板里程碑企業(yè)。央視網(wǎng)強(qiáng)調(diào)，高估值與業(yè)績(jī)匹配壓力不容忽視，國(guó)產(chǎn)AI芯片在高端訓(xùn)練算力與生態(tài)方面仍與國(guó)際頂尖有差距，需警惕市值熱度引發(fā)的產(chǎn)業(yè)浮躁。寒武紀(jì)（688256）市值突破萬(wàn)億元，需警惕高估值與產(chǎn)業(yè)浮躁風(fēng)險(xiǎn)。(央視網(wǎng))?
9、航運(yùn)：霍爾木茲海峽出現(xiàn)三條不同航線，北部由伊朗控制，中部為常規(guī)國(guó)際航道，南部經(jīng)阿曼附近海域，由阿曼、美國(guó)和國(guó)際海事組織協(xié)調(diào)運(yùn)行。多方管理令航運(yùn)秩序更復(fù)雜。霍爾木茲海峽出現(xiàn)三條不同航線，南部航線由阿曼、美國(guó)和國(guó)際海事組織協(xié)調(diào)。(CCTV國(guó)際時(shí)訊)?
10、動(dòng)力電池：在中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟論壇上，工信部表示全球新能源汽車(chē)（885431）產(chǎn)業(yè)進(jìn)入加速發(fā)展新階段，對(duì)電池安全、綠色、耐久提出更高要求，將加強(qiáng)協(xié)同、完善支持政策，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。全球新能源汽車(chē)（885431）產(chǎn)業(yè)進(jìn)入加速發(fā)展新階段，將加強(qiáng)協(xié)同、完善支持政策。(中證金牛座)?
11、AI商業(yè)化：月之暗面Kimi上一輪200億美元估值融資完成交割，新一輪融資啟動(dòng)，投前估值升至315億美元；6月中旬ARR突破3億美元，API收入占比超7成并持續(xù)走高。上一輪200億美元融資完成，新一輪投前估值315億美元，ARR突破3億美元，API收入占比超7成。(財(cái)聯(lián)社)?
12、半導(dǎo)體（881121）資本動(dòng)態(tài)：伯恩斯坦將閃迪（SNDK）目標(biāo)價(jià)從1700美元上調(diào)至3000美元，年內(nèi)股價(jià)漲幅763%。SK海力士（SKHY）提交納斯達(dá)克（NDAQ）IPO上市申請(qǐng)。伯恩斯坦上調(diào)閃迪（SNDK）目標(biāo)價(jià)至3000美元，SK海力士（SKHY）提交納斯達(dá)克（NDAQ）IPO申請(qǐng)。(新浪財(cái)經(jīng))?
13、全球AI：據(jù)傳OpenAI工程師找到通過(guò)多項(xiàng)新優(yōu)化將模型推理成本削減一半以上的方案；美國(guó)商務(wù)部預(yù)計(jì)今晚解除對(duì)Anthropic?AI模型Fable的出口管制；谷歌（GOOG）開(kāi)放Nano?Banana?2?lite（LITE）(Gemini?3.1?Flash-lite（LITE）?圖像模型)，并推出Gemini?Omni?Flash開(kāi)啟公開(kāi)預(yù)覽。OpenAI擬將推理成本削減一半以上，美國(guó)商務(wù)部或解除對(duì)Anthropic?Fable的出口管制，谷歌（GOOG）推出Gemini?Omni?Flash并開(kāi)啟公開(kāi)預(yù)覽。(財(cái)聯(lián)社)?
14、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)（885783）政策：工信部等八部門(mén)印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)（885783）高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》，提出到2030年建設(shè)5萬(wàn)張工業(yè)5G（885556）專(zhuān)網(wǎng)，融合應(yīng)用實(shí)現(xiàn)207個(gè)工業(yè)中類(lèi)全覆蓋，打造5個(gè)左右具有國(guó)際影響力的綜合型平臺(tái)，核心產(chǎn)業(yè)增加值突破2.5萬(wàn)億元等目標(biāo)。到2030年建設(shè)5萬(wàn)張工業(yè)5G（885556）專(zhuān)網(wǎng)，融合應(yīng)用覆蓋207個(gè)工業(yè)中類(lèi)，核心產(chǎn)業(yè)增加值突破2.5萬(wàn)億元。?
15、A股資金與成交：臨近季末，公募風(fēng)控趨嚴(yán)，部分基金為避免風(fēng)格極致選擇再平衡，科技成長(zhǎng)板塊出現(xiàn)回補(bǔ)；6月29日共有3463股獲融資買(mǎi)入，兆易創(chuàng)新（603986）、中際旭創(chuàng)（300308）、瀾起科技（688008）居前；上半年全市場(chǎng)成交額達(dá)317.5萬(wàn)億元?jiǎng)?chuàng)半年度紀(jì)錄，“萬(wàn)億俱樂(lè)部”擴(kuò)至19只，AI算力鏈主導(dǎo)。2026年上半年成交額達(dá)317.5萬(wàn)億元?jiǎng)?chuàng)紀(jì)錄，‘萬(wàn)億俱樂(lè)部’擴(kuò)至19只，AI算力鏈主導(dǎo)，兆易創(chuàng)新（603986）、中際旭創(chuàng)（300308）、瀾起科技（688008）融資買(mǎi)入居前。(綜合中證金牛座、人民財(cái)訊等媒體)?
16、腦機(jī)接口（886047）產(chǎn)業(yè)：二季度以來(lái)天津、廣東、安徽等地出臺(tái)專(zhuān)項(xiàng)扶持政策，明確總體目標(biāo)、重點(diǎn)任務(wù)與組織保障，重點(diǎn)在培育企業(yè)梯隊(duì)和開(kāi)發(fā)重點(diǎn)領(lǐng)域產(chǎn)品，并提升金融服務(wù)水平，鼓勵(lì)多元資金投入與風(fēng)險(xiǎn)保障。多地發(fā)布腦機(jī)接口（886047）產(chǎn)業(yè)專(zhuān)項(xiàng)扶持政策，聚焦培育企業(yè)梯隊(duì)與重點(diǎn)產(chǎn)品，完善金融支持體系。(證券日?qǐng)?bào))?
17、監(jiān)管合規(guī)：美國(guó)聯(lián)邦航空管理局要求部門(mén)員工不可以持有SpaceX（SPCX）股票。FAA要求員工不得持有SpaceX（SPCX）股票。(財(cái)聯(lián)社)?
18、中東動(dòng)態(tài)：卡塔爾方面稱(chēng)美國(guó)與伊朗當(dāng)天無(wú)高級(jí)別會(huì)晤計(jì)劃；伊朗總統(tǒng)佩澤希齊揚(yáng)稱(chēng)伊美諒解備忘錄在與伊朗最高領(lǐng)袖穆杰塔巴.哈梅內(nèi)伊充分協(xié)調(diào)并獲國(guó)家安全委員會(huì)支持下達(dá)成；以色列在耶路撒冷逮捕一名美國(guó)公民，稱(chēng)其為伊朗情報(bào)機(jī)構(gòu)執(zhí)行任務(wù)。美伊當(dāng)天無(wú)高級(jí)別會(huì)晤計(jì)劃，伊美諒解備忘錄系在最高領(lǐng)袖協(xié)調(diào)下達(dá)成，以色列逮捕涉嫌為伊朗從事活動(dòng)的美國(guó)公民。(綜合新華社、央視新聞等媒體)?
19、特朗普相關(guān)：美國(guó)最高法院以6：3裁決，維持下級(jí)法院判決，繼續(xù)阻止特朗普政府限制“出生公民權(quán)”的行政令生效；特朗普披露超過(guò)10億美元的加密貨幣相關(guān)收入。最高法院以6：3否決限制“出生公民權(quán)”的行政令，特朗普披露超10億美元加密貨幣相關(guān)收入。(綜合新華社、新浪財(cái)經(jīng)等媒體)?
20、美國(guó)消費(fèi)（883434）與利率預(yù)期：世界大型企業(yè)研究會(huì)初步調(diào)查顯示，美國(guó)6月消費(fèi)（883434）者信心小幅上升，但就業(yè)市場(chǎng)看法走弱，消費(fèi)（883434）者對(duì)當(dāng)前商業(yè)和就業(yè)市場(chǎng)條件評(píng)估指數(shù)下降3至116.4；仍有61.5%消費(fèi)（883434）者預(yù)計(jì)未來(lái)12個(gè)月利率將走高。6月就業(yè)市場(chǎng)感知走弱，61.5%預(yù)計(jì)未來(lái)12個(gè)月利率走高。(新華社)?
21、出口與民生：歐洲持續(xù)高溫帶動(dòng)中國(guó)產(chǎn)分體式空調(diào)（884113）在多國(guó)賣(mài)到脫銷(xiāo)，產(chǎn)品無(wú)需打孔、不裝外機(jī)、即插即用，契合當(dāng)?shù)匦枨?。中?guó)產(chǎn)分體式空調(diào)（884113）在多國(guó)賣(mài)到脫銷(xiāo)，即插即用、無(wú)需打孔外機(jī)。(人民日?qǐng)?bào))?
22、硬科技IPO：英韌科技科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)獲上交所受理，國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)主控芯片龍頭在技術(shù)與市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)突破，正加速走進(jìn)資本市場(chǎng)；業(yè)內(nèi)提到聯(lián)蕓科技（688449）、大普微（301666）已登陸A股，得一微二度沖刺，憶芯科技擬啟動(dòng)征程。英韌科技科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)獲受理，國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)主控芯片公司加速走進(jìn)資本市場(chǎng)。(上證報(bào))?
【公司公告】
| 公司名稱(chēng) | 事項(xiàng) |
|---|---|
| 寒武紀(jì)（688256） | 若未來(lái)上游原材料價(jià)格持續(xù)走高，將可能對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響 |
| 深科技（000021） | 累計(jì)漲幅達(dá)57.64%，HBM技術(shù)尚處研發(fā)階段，子公司擬擴(kuò)大高端存儲(chǔ)芯片（886042）封測(cè)產(chǎn)能 |
| 永太科技（002326） | 預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)2.65億元—3.3億元，同比增長(zhǎng)350.68%—461.22% |
| 凱盛科技（600552） | 股票交易異常波動(dòng)，TGV技術(shù)仍處前期研發(fā)階段未產(chǎn)生營(yíng)收 |
| 四方達(dá)（300179） | 擬定增募資不超過(guò)20億元，用于金剛石鉆針產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目等 |
| 彩虹股份（600707） | 目前無(wú)產(chǎn)品進(jìn)入半導(dǎo)體（881121）封裝相關(guān)領(lǐng)域測(cè)試，2025年凈利潤(rùn)同比減少69.82% |
| 同有科技（300302） | 擬定增募資不超10億元，用于面向AI全場(chǎng)景的企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)系統(tǒng)和SSD研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目等 |
| 綠的諧波（688017） | 短期漲幅較大，存在下跌風(fēng)險(xiǎn) |
| 永和股份（605020） | 全資子公司投資19.14億元建設(shè)邵武永和氟材料及中試基地項(xiàng)目 |
| 東芯股份（688110） | 上游代工價(jià)格持續(xù)上漲，將對(duì)公司的產(chǎn)品交付、成本控制及整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響 |
| 韶能股份（000601） | 預(yù)計(jì)2026年上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)61.62%-103.33% |
| 美暢股份（300861） | 擬3億元參股功率半導(dǎo)體（881121）公司龍騰半導(dǎo)體（881121） |
| 萊寶高科（002106） | 玻璃基面板級(jí)載板產(chǎn)品僅處于預(yù)研階段，尚未產(chǎn)品化 |
| 德龍激光（688170） | 公司TGV相關(guān)產(chǎn)品已形成銷(xiāo)售，但目前該設(shè)備在公司整體收入中占比較小 |
| 益生股份（002458） | 預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)4,286.61%-4,774.01% |
| 和輝光電（688538） | 集成電路基金擬減持不超過(guò)2%股份 |
| *ST金科（000656） | 公司股票將于7月2日起撤銷(xiāo)退市風(fēng)險(xiǎn)警示及其他風(fēng)險(xiǎn)警示 |
| 盛科通信（688702） | 國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金6月17日至6月30日期間減持246萬(wàn)股公司股份 |
| 華特氣體（688268） | 氦氣相關(guān)產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格距高位已經(jīng)有明顯下降的趨勢(shì) |
| 華電遼能（600396） | 擬3.27億元購(gòu)建綜合運(yùn)營(yíng)管理中心 |
【券商觀點(diǎn)】
| 研究機(jī)構(gòu) | 核心觀點(diǎn) |
|---|---|
| 興業(yè)證券（601377） | 618期間，國(guó)產(chǎn)中高端服飾品（884141）牌整體排名提升，裘真、之禾、個(gè)樂(lè)首次入榜天貓服飾榜，fabrique排名上升；比音勒芬（002832）等品牌新晉男裝榜。運(yùn)動(dòng)戶外品類(lèi)中，可隆、伯希和、薩洛蒙首次躋身總榜，迪桑特、鬼塚虎排名上升。紡織制造（881135）板塊建議關(guān)注華利集團(tuán)（300979）、偉星股份（002003）、開(kāi)潤(rùn)股份（300577）、健盛集團(tuán)（603558）。品牌服飾板塊建議關(guān)注比音勒芬（002832）、海瀾之家（600398）、水星家紡（603365）、羅萊生活（002293）、錦泓集團(tuán)（603518）。上游原材料板塊因價(jià)格回落，建議關(guān)注新澳股份（603889）、百隆東方（601339）、臺(tái)華新材（603055）?！揪劢诡I(lǐng)域：紡織服飾（000045）】 |
| 華泰證券（601688） | 7月鋰電產(chǎn)業(yè)鏈排產(chǎn)環(huán)比增長(zhǎng)，電池、正極、負(fù)極、隔膜、電解液分別環(huán)比+3.2%、+6.2%、+4.5%、+1.4%、+6.8%。看好旺季效應(yīng)持續(xù)，國(guó)內(nèi)外儲(chǔ)能（885921）需求強(qiáng)勁，全球汽車(chē)電動(dòng)化加速，疊加年底搶出口及儲(chǔ)能（885921）并網(wǎng)旺季，預(yù)計(jì)下半年排產(chǎn)加速提升。行業(yè)需求向好，供需收緊，電池、隔膜、磷酸鐵鋰、鋁箔、銅箔等環(huán)節(jié)價(jià)格已出現(xiàn)上漲。重申看好本輪鋰電漲價(jià)周期（883436），同時(shí)看好鈉電池從1到N產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)及固態(tài)電池（886032）新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化。推薦寧德時(shí)代（HK3750）(A+H)、億緯鋰能（300014）、富臨精工（300432）、當(dāng)升科技（300073）、璞泰來(lái)（603659）、科達(dá)利（002850）?！揪劢诡I(lǐng)域：電力設(shè)備與新能源（850101）】 |
| 中泰證券（600918） | 研報(bào)核心觀點(diǎn)如下：1.?資金面：1Q26險(xiǎn)資為銀行板塊核心增量資金，證金、被動(dòng)基金、北向資金持倉(cāng)占比下降，預(yù)計(jì)后續(xù)資金壓力較小。2.?基本面：預(yù)計(jì)2Q26-4Q26上市銀行營(yíng)收同比增速分別為+7.1%、6.2%、5.3%，凈利潤(rùn)同比增速約+3%；下半年若降息15bp，息差預(yù)計(jì)小幅回落5bp以內(nèi)，利息收入韌性較強(qiáng)；資產(chǎn)質(zhì)量方面，零售風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)暴露但增速放緩，對(duì)公不良率走低支撐信用成本可控。3.?行情展望：下半年可關(guān)注分紅行情(4-5月)與1月的估值切換行情。4.?投資建議：兩條主線，一是推薦擁有區(qū)域優(yōu)勢(shì)的城農(nóng)商行（884252）(如江蘇、上海、成渝等地，具體標(biāo)的有江蘇銀行（600919）、寧波銀行（002142）等)，二是推薦高股息穩(wěn)健的大型銀行及部分股份行(如農(nóng)行（HK9889）、招行（HK3968）、興業(yè)等)。【聚焦領(lǐng)域：銀行】 |
| 長(zhǎng)江證券（000783） | 豆包大模型2.1Pro在Coding、Agent、VLM能力上大幅升級(jí)，定價(jià)具備高性價(jià)比，加速追趕高價(jià)值生產(chǎn)場(chǎng)景。視頻生成模型Seedance2.5在視頻長(zhǎng)度、多素材參考和二次編輯上實(shí)現(xiàn)突破，有望打開(kāi)更多生產(chǎn)場(chǎng)景；其2.0版本支持原生4K直出。本次發(fā)布展現(xiàn)兩大趨勢(shì)：Seedance從短劇/漫劇走向更多實(shí)體產(chǎn)業(yè)，豆包加速發(fā)力Coding、Agent等高價(jià)值場(chǎng)景，推動(dòng)大模型進(jìn)入企業(yè)工作流。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)正從單純Token消耗規(guī)模轉(zhuǎn)向證明交付價(jià)值。模型范式變化可能持續(xù)，帶來(lái)市場(chǎng)空間擴(kuò)容?！揪劢诡I(lǐng)域：計(jì)算機(jī)】 |
| 天風(fēng)證券（601162） | MLCC行業(yè)正迎來(lái)近十年較強(qiáng)的價(jià)格上行周期（883436），核心驅(qū)動(dòng)力來(lái)自AI算力與汽車(chē)電動(dòng)化/智能化。AI服務(wù)器使用的MLCC數(shù)量是通用服務(wù)器的10-15倍以上，推動(dòng)高電容密度、低ESR/ESL等性能升級(jí)；新能源汽車(chē)（885431）銷(xiāo)量增長(zhǎng)亦提升對(duì)高端汽車(chē)級(jí)MLCC的需求。高端MLCC(高容量、小尺寸)供給彈性有限，產(chǎn)能釋放周期（883436）長(zhǎng)，交期拉長(zhǎng)，供需結(jié)構(gòu)性失衡支撐價(jià)格上漲。上游陶瓷粉體(鈦酸鋇等)及電極材料(鎳、銅、銀、鈀)價(jià)格呈上行或高位波動(dòng)態(tài)勢(shì)，進(jìn)一步支撐成本。【聚焦領(lǐng)域：非金屬新材料】 |
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
.07:00?澳大利亞制造業(yè)PMI
.07:50?日本短觀大型制造業(yè)前景指數(shù)
.09:45?中國(guó)財(cái)新制造業(yè)PMI
.16:00?歐元區(qū)Markit制造業(yè)PMI
.16:30?英國(guó)Markit制造業(yè)PMI
.17:00?歐元區(qū)CPI同比(%)
.17:00?歐元區(qū)未季調(diào)核心CPI同比(%)
