7月6日起，主板風(fēng)險(xiǎn)警示股票的漲跌幅限制比例將調(diào)整為10%。上證報(bào)記者采訪了解到，本次交易規(guī)則修訂對(duì)于投資者交易操作影響有限，不過，投資者仍需及時(shí)關(guān)注交易規(guī)則變化，合理參與交易。
主板風(fēng)險(xiǎn)警示股票價(jià)格漲跌幅變?yōu)?0%
今年4月24日，滬深北交易所同步發(fā)布修訂后的新版交易規(guī)則（下稱“交易規(guī)則”），并于7月6日起正式實(shí)施。本次修訂旨在優(yōu)化證券交易制度，促進(jìn)市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行，提升市場(chǎng)定價(jià)效率和流動(dòng)性，更好滿足投資者交易需求。
記者從上交所了解到，本次交易規(guī)則主要涉及三項(xiàng)核心調(diào)整內(nèi)容。
一是調(diào)整主板風(fēng)險(xiǎn)警示股票漲跌幅比例限制。此前，主板風(fēng)險(xiǎn)警示股票價(jià)格漲跌幅限制比例為5%。7月6日起，主板風(fēng)險(xiǎn)警示股票的漲跌幅限制比例將調(diào)整為10%，與主板其他股票保持一致，以提升定價(jià)效率，減少板塊內(nèi)機(jī)制差異。
二是優(yōu)化基金收盤交易機(jī)制。此前，滬市基金尾盤采用連續(xù)競(jìng)價(jià)交易模式。7月6日起，包括ETF、LOF、REITs在內(nèi)的滬市基金產(chǎn)品在14：57-15：00的收盤階段，將與股票一致，實(shí)行收盤集合競(jìng)價(jià)，并以集合競(jìng)價(jià)撮合結(jié)果確定當(dāng)日收盤價(jià)。上述調(diào)整有助于統(tǒng)一滬市各類產(chǎn)品的收盤交易機(jī)制，進(jìn)一步提升基金收盤階段價(jià)格穩(wěn)定性和定價(jià)效率。
三是擴(kuò)展盤后固定價(jià)格交易方式適用品種。此前，盤后固定價(jià)格交易方式僅適用于科創(chuàng)板股票，新規(guī)實(shí)施后，該交易方式拓展至滬市全部A股及ETF。具體交易安排上，投資者可在每個(gè)交易日9：30至11：30、13：00至15：30提交收盤定價(jià)申報(bào)，15：05-15：30，交易所系統(tǒng)按照時(shí)間優(yōu)先順序?qū)κ毡P定價(jià)申報(bào)進(jìn)行撮合，并以當(dāng)日收盤價(jià)成交。此外，根據(jù)規(guī)則變化與業(yè)務(wù)需要，交易規(guī)則也對(duì)紀(jì)律處分等相關(guān)規(guī)定進(jìn)行了適應(yīng)性調(diào)整。
同樣，深交所的交易規(guī)則修訂則包括以下五個(gè)方面：一是在創(chuàng)業(yè)板引入做市商制度。創(chuàng)業(yè)板股票交易可以實(shí)行做市商機(jī)制，做市商的條件、權(quán)利、義務(wù)以及監(jiān)督管理等事宜，由深交所另行規(guī)定。二是創(chuàng)業(yè)板股票協(xié)議大宗交易成交確認(rèn)時(shí)間調(diào)整為9：30至11：30、13：00至15：30。三是盤后固定價(jià)格交易適用范圍由創(chuàng)業(yè)板股票擴(kuò)展為A股和交易型開放式基金。四是優(yōu)化自律監(jiān)管措施和紀(jì)律處分安排。五是將主板風(fēng)險(xiǎn)警示股票價(jià)格漲跌幅限制比例由5%調(diào)整為10%。
北交所此次修訂具體內(nèi)容包括，推出股票盤后固定價(jià)格交易、調(diào)整無價(jià)格漲跌幅限制股票的大宗交易價(jià)格范圍、明確風(fēng)險(xiǎn)警示股票和退市整理股票交易規(guī)定、增加嚴(yán)重異常波動(dòng)監(jiān)管安排等。同時(shí)，交易規(guī)則對(duì)規(guī)則表述及體例結(jié)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整。
投資者需注意三大變化
整體來看，本次交易規(guī)則修訂對(duì)于投資者交易操作影響有限。不過，投資者仍需及時(shí)關(guān)注交易規(guī)則變化，合理參與交易。
一是調(diào)整基金尾盤交易習(xí)慣。在基金原本的連續(xù)競(jìng)價(jià)機(jī)制下，14：57-15：00期間，投資者可以提交限價(jià)申報(bào)和市價(jià)申報(bào)，未成交申報(bào)可以撤銷，交易實(shí)時(shí)連續(xù)進(jìn)行。新規(guī)實(shí)施后，與股票一樣，最后三分鐘投資者僅可提交限價(jià)申報(bào)，且不可撤單，所有委托統(tǒng)一集合競(jìng)價(jià)撮合。請(qǐng)投資者關(guān)注收盤階段申報(bào)委托與撮合機(jī)制方面的變化。
二是及時(shí)熟悉新增的盤后固定價(jià)格交易方式。盤后固定價(jià)格交易未設(shè)置投資者適當(dāng)性門檻，最低申報(bào)數(shù)量與競(jìng)價(jià)交易一致，較競(jìng)價(jià)交易延長(zhǎng)半小時(shí)，投資者有交易需求的，盤后固定價(jià)格交易可作為一項(xiàng)可選交易方式。需要留意的是，盤后固定價(jià)格交易按照收盤價(jià)成交，無法自主定價(jià)，同時(shí)交易活躍程度與連續(xù)競(jìng)價(jià)有較大差異，建議投資者結(jié)合收盤價(jià)格、流動(dòng)性情況理性交易。
三是審慎參與主板風(fēng)險(xiǎn)警示股票交易。有資本市場(chǎng)研究人士向記者表示，主板風(fēng)險(xiǎn)警示股票價(jià)格漲跌幅限制雖然放寬，其風(fēng)險(xiǎn)特征依然不同于普通股票，仍然代表公司存在經(jīng)營或其他重大風(fēng)險(xiǎn)，退市風(fēng)險(xiǎn)依然存在。投資者應(yīng)當(dāng)充分了解股票風(fēng)險(xiǎn)警示制度和交易規(guī)定，關(guān)注股票的基本面情況和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示公告，根據(jù)自身財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等，審慎參與風(fēng)險(xiǎn)警示股票交易。
