人民財(cái)訊7月2日電，華泰證券（601688）研報(bào)稱，6月以來(lái)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好整體維持積極，資金延續(xù)向成長(zhǎng)方向聚集，半導(dǎo)體（881121）、光模塊、AI算力鏈等仍是市場(chǎng)核心主線，高股息板塊整體相對(duì)跑輸。但月內(nèi)成長(zhǎng)內(nèi)部波動(dòng)明顯加大，紅利底倉(cāng)的避險(xiǎn)價(jià)值階段性回歸。展望7月，在成長(zhǎng)擁擠度高企、估值處于年內(nèi)相對(duì)高位、海外通脹超預(yù)期與美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期升溫的背景下，高股息板塊底倉(cāng)配置價(jià)值仍具吸引力，建議重點(diǎn)關(guān)注具備防御屬性的穩(wěn)定型紅利(銀行、電力、公用事業(yè)、交運(yùn)等)。