東吳證券（601555）認為，基本面仍具韌性，看好保險板塊估值修復空間。1)市場需求依然旺盛，預定利率下調+分紅險轉型將推動負債成本持續(xù)優(yōu)化，利差損壓力將有所緩解。2)近期十年期國債收益率回升至1.73%左右，預計未來伴隨國內經濟復蘇，長端利率若繼續(xù)修復上行，則保險公司新增固收類投資收益率壓力將有所緩解。3)2026年一季度末公募基金對保險股持倉比例降至1.05%，仍屬欠配。

中銀證券（601696）認為，保險板塊估值已處于歷史較低區(qū)間。存款遷移趨勢延續(xù)、分紅險轉型持續(xù)推進，基本面穩(wěn)健向好的核心邏輯未發(fā)生變化。頭部險企在渠道優(yōu)化與價值轉型中優(yōu)勢有望持續(xù)強化，建議關注經營穩(wěn)健、合規(guī)管理與資本補充能力較強的頭部險企。

國泰海通（601211）證券認為，資負經營向好，看好保險股估值修復。1)負債端，預計居民存款遷移趨勢延續(xù)下保險中長期儲蓄需求仍旺盛，險企通過優(yōu)化期繳結構提升NBVM，銀保渠道集中度提升趨勢延續(xù)，上市險企NBV延續(xù)高質量增長態(tài)勢；2)資產端，二季度成長資產上行有望驅動險企業(yè)績改善，仍然看好慢牛預期下險企中長期盈利改善。