中信期貨副總經(jīng)理朱琳女士為本次策略會致辭，對出席本次策略會的嘉賓致以熱烈歡迎和誠摯感謝。她表示，中信期貨始終堅(jiān)持打造專業(yè)的期貨和衍生品綜合服務(wù)商，持續(xù)強(qiáng)化“場內(nèi)+場外”、“期貨+現(xiàn)貨”、“境內(nèi)+境外”的綜合服務(wù)能力。值此地緣變局、宏觀博弈之時，公司將繼續(xù)立足全球視野，發(fā)揮中國資產(chǎn)優(yōu)勢，深耕實(shí)體產(chǎn)業(yè)服務(wù)，持續(xù)為廣大投資者搭建學(xué)習(xí)交流的平臺。

復(fù)旦大學(xué)美國研究中心教授宋國友先生，在主會議上發(fā)表了關(guān)于《大國外交和中美建設(shè)性戰(zhàn)略穩(wěn)定關(guān)系》的主題演講。他表示，當(dāng)前全球格局變化更加交織，原有國際秩序正在動搖，百年變局加速演進(jìn)。全球政治、經(jīng)濟(jì)、科技形勢等出現(xiàn)新的重大動向。中美元首北京峰會，達(dá)成一系列合作事項(xiàng)，并一致同意兩國建立建設(shè)性戰(zhàn)略穩(wěn)定關(guān)系，短期內(nèi)給中美關(guān)系帶來穩(wěn)定因素。但是，中美仍然圍繞一系列重要領(lǐng)域開展激烈博弈，塑造地緣政治和地緣經(jīng)濟(jì)，不僅決定兩國關(guān)系未來發(fā)展，而且改變大國關(guān)系深層互動。面對國際形勢最新變化，其他國家也在調(diào)整各自外交戰(zhàn)略。為更好維護(hù)國家利益，中美均立足本國實(shí)際狀況，強(qiáng)化戰(zhàn)略能力建設(shè)，以爭取大國博弈的競爭優(yōu)勢。從對人類命運(yùn)負(fù)責(zé)的態(tài)度，中美進(jìn)一步探索建設(shè)性戰(zhàn)略穩(wěn)定關(guān)系的可能路徑，構(gòu)建新型大國相處之道。

中信證券（600030）A股首席策略師裘翔先生認(rèn)為，展望下半年，應(yīng)繼續(xù)站在全球視角去看中國、用K型思維替代牛熊思維去看市場、從“建造AI”到“適應(yīng)AI”去看技術(shù)，這是其應(yīng)對市場波動的三個底層框架；AI+能化的新杠鈴結(jié)構(gòu)，是他的配置策略。從企業(yè)盈利來看，產(chǎn)業(yè)因素之外影響最大的是人民幣升值以及CPI-PPI剪刀差，影響外需利潤和內(nèi)需順價。從資金面來看，全民更廣泛地參與資本市場是大勢所趨，激進(jìn)和保守型資金同時壯大，杠鈴結(jié)構(gòu)會長期存在。從配置來看，Agentic AI驅(qū)動需求、中東沖突抑制供給，這是今年產(chǎn)生超預(yù)期供需缺口和利潤兌現(xiàn)最重要的兩個領(lǐng)域。從更長遠(yuǎn)的視角來看，“建造AI”涉及的投資機(jī)會已被充分認(rèn)知，“適應(yīng)AI”將成為下個階段的機(jī)會，而適應(yīng)的核心在于內(nèi)在比較優(yōu)勢。轉(zhuǎn)型，要向內(nèi)求。

中信期貨研究所商品研究部總經(jīng)理朱子悅女士對于大宗商品市場進(jìn)行了整體展望。她認(rèn)為，2026年大宗商品市場核心圍繞美伊沖突和霍爾木茲海峽運(yùn)輸展開，地緣擾動不僅放大了商品市場的整體波動，還加快了商品板塊間的輪動。展望下半年大宗商品市場，核心將圍繞科技與能源（850101）轉(zhuǎn)型的新需求、供給瓶頸、利率與美元進(jìn)行波動。配置建議上，她認(rèn)為有色板塊受益于科技與能源（850101）轉(zhuǎn)型，疊加供給剛性，表現(xiàn)偏強(qiáng)。農(nóng)產(chǎn)品（850200）受到強(qiáng)厄爾尼諾周期（883436）影響，也可作為多頭配置?；魻柲酒澓{恢復(fù)通行，能化板塊風(fēng)險溢價回吐，下游補(bǔ)庫需求或讓價格近強(qiáng)遠(yuǎn)弱。