今日提示
廣期所：將于7月3日9時(shí)起正式引入境外交易者參與碳酸鋰期貨及期權(quán)交易。
按照國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格調(diào)整周期（883436）安排，7月3日24時(shí)，成品油調(diào)價(jià)窗口將再度開啟。
2026中國(guó)信息通信業(yè)發(fā)展高層論壇將于7月3日在北京召開。
科博轉(zhuǎn)債7月3日發(fā)行，申購代碼754786，發(fā)行規(guī)模14.91億元，正股科博達(dá)（603786）。
上證精選
國(guó)家能源（850101）局在北京召開深層煤層氣勘探開發(fā)專題會(huì)議。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要匯聚各方合力，推動(dòng)煤層氣增儲(chǔ)上產(chǎn)取得更大成效。印發(fā)實(shí)施“十五五”煤層氣（煤礦瓦斯）開發(fā)利用方案和重點(diǎn)區(qū)域增儲(chǔ)上產(chǎn)行動(dòng)方案，加大勘探開發(fā)投入力度。
上交所數(shù)據(jù)顯示，2026年6月A股新開戶286.46萬戶，環(huán)比增長(zhǎng)3.59%，同比增長(zhǎng)73.99%。2026年累計(jì)新開2016.13萬戶，同比增長(zhǎng)60.04%。
近日，人力資源社會(huì)保障部、教育部、財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局四部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于失業(yè)保險(xiǎn)支持企業(yè)穩(wěn)崗擴(kuò)崗的通知》，支持企業(yè)穩(wěn)定崗位，積極吸納青年就業(yè)，助力提升職業(yè)技能。
遼寧省人民政府近日印發(fā)《遼寧省“十五五”海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》。其中提出，加快海洋空天裝備與服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，建設(shè)商用海上火箭發(fā)射基地，培育火箭總裝、海上發(fā)射、測(cè)控通信等“海洋+航天”全鏈條配套產(chǎn)業(yè)。
云南省通信管理局、云南省工業(yè)和信息化廳聯(lián)合召開“十五五”重點(diǎn)工作推進(jìn)座談會(huì)。共同研究發(fā)揮云南稀貴金屬（881169）資源和地域等優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展；共同挖掘綠電價(jià)值，推動(dòng)“綠電+算力”協(xié)同發(fā)展新模式。
7月2日，行業(yè)首個(gè)算力中心SST（固態(tài)變壓器）智能直流供電商業(yè)化項(xiàng)目在秦淮數(shù)據(jù)環(huán)首都·桑園云計(jì)算產(chǎn)業(yè)基地正式投運(yùn)。該項(xiàng)目首創(chuàng)SST 10kV角形接入模式，省去傳統(tǒng)供電鏈路中多個(gè)冗余轉(zhuǎn)換環(huán)節(jié)。
上證聚焦
○國(guó)務(wù)院批復(fù)《體育強(qiáng)國(guó)建設(shè)“十五五”規(guī)劃》 推進(jìn)“三大球”發(fā)展
近日，國(guó)務(wù)院批復(fù)《體育（884258）強(qiáng)國(guó)建設(shè)“十五五”規(guī)劃》。批復(fù)指出，錨定體育（884258）強(qiáng)國(guó)建設(shè)目標(biāo)，完善全民健身公共服務(wù)體系，改革完善競(jìng)技體育（884258）管理體制和運(yùn)行機(jī)制，加強(qiáng)青少年體育（884258）工作，推進(jìn)“三大球”振興發(fā)展。
中銀證券（601696）認(rèn)為，服務(wù)消費(fèi)（883434）和體育（884258）消費(fèi)（883434）利好政策頻出，錨定2030年的7萬億元的產(chǎn)業(yè)目標(biāo)，賽事活動(dòng)在其中將發(fā)揮核心杠桿作用?！疤K超”火爆已展現(xiàn)出國(guó)內(nèi)賽事的商業(yè)價(jià)值，2026年國(guó)際和國(guó)內(nèi)賽事密集舉辦，商業(yè)機(jī)遇凸顯。在大型賽事的事件驅(qū)動(dòng)下，疊加AI技術(shù)賦能，體育（884258）傳媒營(yíng)銷、IP衍生相關(guān)企業(yè)的彈性較高，體育（884258）場(chǎng)館、體育（884258）器材等相關(guān)企業(yè)也有望受益。
相關(guān)公司方面，雷曼光電（300162）主要從事LED（884095）超高清顯示及LED（884095）照明業(yè)務(wù)，憑借領(lǐng)先的超高清顯示技術(shù)，深度服務(wù)國(guó)內(nèi)外頂級(jí)賽事。探路者（300005）專業(yè)從事戶外用品的研發(fā)設(shè)計(jì)、運(yùn)營(yíng)和銷售，為廣大消費(fèi)（883434）者提供性能可靠、外觀時(shí)尚的各品類戶外用品。
產(chǎn)業(yè)情報(bào)
○宇樹科技IPO注冊(cè)獲批 人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)空間廣闊
7月2日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，證監(jiān)會(huì)同意宇樹科技（300674）股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的注冊(cè)申請(qǐng)。
2025年度，宇樹科技（300674）人形機(jī)器人（886069）出貨量已超5500臺(tái)（純?nèi)诵危缓喪诫p臂機(jī)器人）。宇樹科技（300674）稱，結(jié)合第三方發(fā)布的2025年全球范圍其他行業(yè)企業(yè)人形機(jī)器人（886069）出貨量數(shù)據(jù)，公司2025年人形機(jī)器人（886069）出貨量為全球行業(yè)第一。
萬聯(lián)證券認(rèn)為，當(dāng)前人形機(jī)器人（886069）產(chǎn)業(yè)正處于從技術(shù)突破邁向規(guī)?；?、商業(yè)化的破曉時(shí)刻。供給端，特斯拉（TSLA）、宇樹科技（300674）、智元機(jī)器人穩(wěn)步推進(jìn)量產(chǎn)節(jié)奏；需求端，人口老齡化與勞動(dòng)力成本攀升形成長(zhǎng)期驅(qū)動(dòng)。同時(shí)隨著政策與資本合力助推，AI大模型持續(xù)為機(jī)器人賦能，人形機(jī)器人（886069）有望形成一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)，逐漸從B端走向C端，未來市場(chǎng)空間廣闊。
相關(guān)公司方面，中大力德（002896）圍繞工業(yè)自動(dòng)化和機(jī)器人，形成了減速器（886008）+電機(jī)+驅(qū)動(dòng)一體化的產(chǎn)品架構(gòu)。長(zhǎng)盛軸承（300718）在具身智能領(lǐng)域的研究方向主要是應(yīng)用于關(guān)節(jié)處的自潤(rùn)滑軸承、部分直線執(zhí)行器產(chǎn)品以及靈巧手的相關(guān)零部件。
○光刻機(jī)巨頭ASML上調(diào)全年?duì)I收指引 行業(yè)景氣度高
7月2日，光刻機(jī)（886054）巨頭ASML宣布上調(diào)全年?duì)I收指引，主因AI芯片制造相關(guān)的先進(jìn)光刻設(shè)備需求持續(xù)增長(zhǎng)。臺(tái)積電（TSM）、三星等全球領(lǐng)先晶圓代工廠為滿足AI加速器需求，正在加速導(dǎo)入高數(shù)值孔徑EUV光刻機(jī)（886054），3nm及以下先進(jìn)制程的擴(kuò)產(chǎn)確定性進(jìn)一步增強(qiáng)。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，ASML的指引上調(diào)被視為整個(gè)半導(dǎo)體設(shè)備（884229）產(chǎn)業(yè)鏈景氣度的風(fēng)向標(biāo)，確認(rèn)AI資本開支仍在擴(kuò)張周期（883436）。應(yīng)用材料（AMAT）、泛林半導(dǎo)體（881121）等設(shè)備龍頭的訂單數(shù)據(jù)同樣驗(yàn)證了設(shè)備端的強(qiáng)勁需求。
華創(chuàng)證券認(rèn)為，光刻機(jī)（886054）是半導(dǎo)體設(shè)備（884229）中最復(fù)雜、價(jià)值量最高的環(huán)節(jié)，也是國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程中亟待攻克的高地。光刻作為晶圓制造的核心工序，承擔(dān)電路圖形轉(zhuǎn)移的關(guān)鍵使命，單機(jī)價(jià)值量居半導(dǎo)體設(shè)備（884229）首位。國(guó)產(chǎn)整機(jī)與核心子系統(tǒng)加速突破，進(jìn)入從驗(yàn)證向量產(chǎn)轉(zhuǎn)化的關(guān)鍵階段，可關(guān)注具備核心環(huán)節(jié)能力的本土廠商。
相關(guān)公司方面，茂萊光學(xué)（688502）已完成光刻機(jī)（886054）照明系統(tǒng)高精度光學(xué)器件加工與檢測(cè)工藝設(shè)計(jì)以及部分資源和能力建設(shè)，正在進(jìn)行工藝可行性驗(yàn)證。波長(zhǎng)光電（301421）接近式掩膜光刻平行光源系統(tǒng)、半導(dǎo)體（881121）檢測(cè)用微分干涉（DIC）顯微鏡等核心產(chǎn)品持續(xù)放量。
公司新聞
○石藥創(chuàng)新（300765）控股子公司巨石生物與阿斯利康（AZN）于7月1日簽署《合作、選擇權(quán)及授權(quán)協(xié)議》，將與阿斯利康（AZN）在新型小干擾核酸候選藥物領(lǐng)域開展戰(zhàn)略合作，開發(fā)新型肝外遞送小干擾分子核酸候選藥物。阿斯利康（AZN）將向巨石生物支付首付款3000萬美元。如果初始項(xiàng)目與新增項(xiàng)目均獲得行使選擇權(quán)且所有里程碑均已實(shí)現(xiàn)，巨石生物將有權(quán)收取最高5.4億美元的潛在研發(fā)里程碑付款和最高12億美元的潛在銷售里程碑付款。
○鹽湖股份（000792）預(yù)計(jì)2026年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為60億元至63億元，同比增長(zhǎng)131.38%至142.95%。
○廣鋼氣體（688548）預(yù)計(jì)2026年上半年歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為2.2億元至2.8億元，同比增長(zhǎng)87.19%至138.24%。
○華峰化學(xué)（002064）預(yù)計(jì)2026年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為16.8億元至20.8億元，同比增長(zhǎng)70.85%至111.53%。
○晨光生物（300138）實(shí)際控制人盧慶國(guó)提議回購不低于8000萬元且不超過1.6億元公司股份，用以注銷減少公司注冊(cè)資本。
○海爾生物（688139）擬回購不低于5000萬元且不超過1億元公司股份，回購價(jià)格不超過46元/股，用于減少注冊(cè)資本。
○利亞德（300296）實(shí)際控制人李軍提議回購不低于1億元且不超過2億元公司股份，用于員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)、維護(hù)公司價(jià)值及股東權(quán)益（出售）。
○正泰電源（002150）擬回購不低于1.5億元且不超過2.5億元公司股份，回購價(jià)格不超過35元/股，回購股份擬用于實(shí)施員工持股計(jì)劃。
○大中礦業(yè)（001203）擬回購不低于4億元且不超過8億元公司股份，回購價(jià)格不超過53元/股，回購股份將用于員工持股計(jì)劃、股權(quán)激勵(lì)或用于公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股。
○天山鋁業(yè)（002532）擬回購不低于2億元且不超過3億元公司股份，回購價(jià)格不超過20元/股，回購股份將用于實(shí)施員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。
資金觀潮
○基金公司發(fā)力布局港股互聯(lián)網(wǎng)板塊
過去幾個(gè)月來，港股互聯(lián)網(wǎng)板塊遭遇深度調(diào)整。在市場(chǎng)調(diào)整過程中，機(jī)構(gòu)逆勢(shì)布局，年內(nèi)已成立了9只港股通互聯(lián)網(wǎng)主題基金。7月1日，華安港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF（159179）開始發(fā)行。6月29日，摩根恒生港股通50ETF聯(lián)接（026734）、前海開源恒生港股通科技主題ETF（159135）同日發(fā)行。
對(duì)于港股后市行情，華安基金表示，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策是影響港股科技板塊的重要外部變量，從當(dāng)前現(xiàn)實(shí)條件來看，美國(guó)經(jīng)濟(jì)、通脹、利率和財(cái)政約束均不支持美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息或縮表，未來若悲觀預(yù)期修正，有望支撐港股互聯(lián)網(wǎng)板塊風(fēng)險(xiǎn)偏好回暖。
在匯豐晉信基金基金經(jīng)理許廷全看來，當(dāng)前港股處于震蕩復(fù)蘇階段，下行風(fēng)險(xiǎn)較低。隨著未來企業(yè)盈利出現(xiàn)修復(fù)，上行空間將進(jìn)一步打開。從互聯(lián)網(wǎng)巨頭發(fā)布的財(cái)報(bào)來看，在效率提升、成本管控以及補(bǔ)貼收斂的情況下，有望迎來盈利改善。
○機(jī)構(gòu)席位凈買入京東方A
7月2日交易公開信息顯示，京東方A（000725）（000725）獲機(jī)構(gòu)席位凈買入14.58億元，占總成交額比例2.95%。
華鑫證券研報(bào)表示，公司著重布局玻璃基封裝載板、鈣鈦礦和MicroLED（884095）光互聯(lián)相關(guān)應(yīng)用作為未來業(yè)務(wù)發(fā)展的重要方向。近日，公司與康寧（GLW）公司簽署了合作備忘錄，圍繞玻璃基封裝載板、可折疊玻璃、鈣鈦礦玻璃基板（886111）、光互連相關(guān)應(yīng)用等重點(diǎn)領(lǐng)域開展合作。公司在顯示器件、顯示模組、先進(jìn)制造（883433）、工藝開發(fā)、應(yīng)用創(chuàng)新及產(chǎn)業(yè)化落地等方面具備領(lǐng)先能力，康寧（GLW）在玻璃材料、半導(dǎo)體（881121）應(yīng)用先進(jìn)材料與解決方案等方面具有顯著優(yōu)勢(shì)，有望通過重點(diǎn)領(lǐng)域的合作，共同探索市場(chǎng)機(jī)會(huì)。
○機(jī)構(gòu)席位凈買入星網(wǎng)銳捷
近3個(gè)交易日，星網(wǎng)銳捷（002396）獲機(jī)構(gòu)席位凈買入2.93億元，占總成交額比例9.53%。
華泰證券（HK6886）研報(bào)表示，星網(wǎng)銳捷（002396）數(shù)據(jù)中心交換機(jī)維持行業(yè)領(lǐng)先，交換機(jī)方案不斷創(chuàng)新。根據(jù)IDC統(tǒng)計(jì)，2025年公司在中國(guó)以太光網(wǎng)絡(luò)、以太網(wǎng)交換機(jī)、數(shù)據(jù)中心交換機(jī)、企業(yè)級(jí)WLAN市場(chǎng)份額分列第一、第三、第三、第三，其中企業(yè)級(jí)WLAN出貨量排名第一。同時(shí)，公司在2025年光博會(huì)首次對(duì)外公開51.2T CPO交換機(jī)商用互聯(lián)方案、新一代128口800G交換機(jī)及1.6T/800G光模塊等產(chǎn)品，持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新強(qiáng)化在高性能計(jì)算網(wǎng)絡(luò)的競(jìng)爭(zhēng)力。
○7月2日交易公開信息顯示，機(jī)構(gòu)席位凈買入東山精密（002384）、彤程新材（603650）、永太科技（002326）、肯特催化（603120）、鵬欣資源（600490）等公司。
機(jī)構(gòu)調(diào)研
○華潤(rùn)微（688396）（688396）表示，公司當(dāng)前產(chǎn)能與訂單均處于飽滿狀態(tài)，待交訂單規(guī)模持續(xù)攀升并創(chuàng)下新高。訂單能見度最高達(dá)9個(gè)月，部分熱門型號(hào)的待交訂單周期（883436）已超過一年。6月以來，公司已啟動(dòng)第二輪價(jià)格談判，此輪漲價(jià)會(huì)在第一輪基礎(chǔ)上擴(kuò)大產(chǎn)品和客戶覆蓋度。漲價(jià)的原因一方面來自上游原材料成本的壓力，另一方面在手訂單比較充足。公司在SST核心器件領(lǐng)域已形成完整布局。電壓覆蓋范圍上，公司的SiC MOS單管與模塊產(chǎn)品已覆蓋650V至2300V，更高電壓等級(jí)的3300V SiC MOS亦在規(guī)劃中。
○江蘇雷利（300660）面向機(jī)器人領(lǐng)域已推出無框力矩電機(jī)、旋轉(zhuǎn)關(guān)節(jié)模組、空心杯電機(jī)、減速電機(jī)模組、線性傳動(dòng)組件、直線運(yùn)動(dòng)模組等核心零部件產(chǎn)品，目前已進(jìn)入多家國(guó)內(nèi)外本體、模組廠商和靈巧手企業(yè)的供應(yīng)鏈。同時(shí)，公司已推出連桿式、繩驅(qū)式、直驅(qū)式三種技術(shù)路線的靈巧手產(chǎn)品。2025年靈巧手小批量出貨，其中包括向多家工業(yè)領(lǐng)域客戶進(jìn)行送樣測(cè)試。目前公司正在推進(jìn)靈巧手產(chǎn)品的升級(jí)迭代，并開展力控臂和配套的大小腦控制系統(tǒng)的研發(fā)工作，正在多個(gè)工業(yè)場(chǎng)景進(jìn)行試點(diǎn)應(yīng)用。
