7月3日，證監(jiān)會(huì)就完善上市公司再融資規(guī)則公開征求意見。

為深入貫徹落實(shí)黨的二十屆四中全會(huì)精神，增強(qiáng)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、吸引力，提高資本市場(chǎng)制度包容性、適應(yīng)性，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)《上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法》《北京證券交易所上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法》以及配套規(guī)則進(jìn)行修改，向社會(huì)公開征求意見。

主要修改內(nèi)容如下：

一是建立再融資定向增發(fā)儲(chǔ)架發(fā)行制度。信息披露工作規(guī)范程度較高的上市公司申請(qǐng)競(jìng)價(jià)定增的，可采取一次注冊(cè)、多次發(fā)行方式，更好適應(yīng)雙邊市場(chǎng)特征，便利上市公司迅速抓住市場(chǎng)時(shí)機(jī)實(shí)施融資，引導(dǎo)其理性融資、有序融資，減少一次性大額融資對(duì)市場(chǎng)的擾動(dòng)。

二是優(yōu)化小額快速再融資制度，在擬融資規(guī)模不超過(guò)凈資產(chǎn)20%的前提下，滬深交易所上市公司小額快速融資上限從3億元提升至6億元，凈資產(chǎn)超過(guò)100億元的特大型企業(yè)小額快速融資上限提升至10億元；北交所上市公司小額快速融資上限從1億元提升至2億元。同時(shí)，將小額快速再融資由上市公司年度股東會(huì)授權(quán)修改為上市公司股東會(huì)授權(quán)，提高融資靈活性。

三是實(shí)行統(tǒng)一的市價(jià)發(fā)行定價(jià)機(jī)制。要求所有上市公司定增須以發(fā)行期首日作為定價(jià)基準(zhǔn)日確定發(fā)行價(jià)格，推動(dòng)定價(jià)市場(chǎng)化，并完善鎖定期安排，更加體現(xiàn)對(duì)中小投資者的保護(hù)。

四是簡(jiǎn)化上市公司向控股股東定增條件。支持運(yùn)行規(guī)范、不存在嚴(yán)重失信行為的實(shí)際控制人、控股股東參與上市公司定增，發(fā)揮控股股東對(duì)上市公司的支持作用，幫助上市公司長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。同時(shí)，將此類發(fā)行限售期延長(zhǎng)至36個(gè)月，發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制約束作用。

五是強(qiáng)化可轉(zhuǎn)債監(jiān)管要求。明確滬深可轉(zhuǎn)債與定增、增發(fā)、配股適用相同的再融資間隔期要求，并加強(qiáng)對(duì)發(fā)行可轉(zhuǎn)債相關(guān)償債能力約束的要求。

六是進(jìn)一步明確募集資金投向主業(yè)等監(jiān)管要求。優(yōu)化財(cái)務(wù)性投資等相關(guān)要求，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)募集資金應(yīng)當(dāng)投向主業(yè)。