券商機構(gòu)普遍看好科技+盈利主線。

下半年已至，國內(nèi)各大券商機構(gòu)相繼發(fā)布中期策略。從A股市場來看，券商普遍認為下半年市場延續(xù)K型結(jié)構(gòu)性行情，市場行情驅(qū)動邏輯，將由上半年流動性帶動估值抬升，切換至下半年業(yè)績兌現(xiàn)基本面驗證。

從配置主線來看，機構(gòu)一致將科技成長作為核心主線，圍繞AI算力、半導體（881121）、商業(yè)航天（886078）、機器人等硬核科技賽道布局，同時兼顧出海制造、順周期（883436）資源品的均衡配置，并以高股息、低估值紅利資產(chǎn)作為底倉防御，采取“成長進攻 + 價值防御”的啞鈴式均衡配置思路。

東興證券（601198）認為，下半年依然堅定看好AI為代表的科技板塊，新動能向上和舊動能向下的K型結(jié)構(gòu)在未來一段時期內(nèi)會出現(xiàn)缺口擴大之后的階段性縮小。

中金公司（HK3908）表示，延續(xù)年度展望中對A股市場總體看法，國際秩序重構(gòu)與我國產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新趨勢共振是推動本輪市場上行、中國資產(chǎn)重估的核心驅(qū)動力，這兩大條件未發(fā)生動搖，當下市場較以往更加具備長期、穩(wěn)進條件。

中原證券（601375）認為，進入下半年后，科技板塊，尤其是人工智能（885728）方向的高景氣行情有望延續(xù)，但行情驅(qū)動邏輯已逐步脫離純粹的預期與估值抬升，轉(zhuǎn)為高度依賴真實業(yè)績落地，業(yè)績兌現(xiàn)能力成為篩選優(yōu)質(zhì)賽道的核心標準。進攻端聚焦高景氣科技與漲價邏輯以賺取超額成長收益。

上證指數(shù)下半年上漲概率達到70%

A股市場下半年走勢如何？從A股市場指數(shù)表現(xiàn)來看，據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，上證指數(shù)（1A0001）自2006年至2025年下半年（歷年7月1日至12月31日，下同）平均漲幅達到7.52%，上漲概率高達70%。2024年及2025年下半年，上證指數(shù)（1A0001）、創(chuàng)業(yè)板指（399006）及科創(chuàng)綜指（1B0680）表現(xiàn)均極為強勁，其中創(chuàng)業(yè)板指（399006）及科創(chuàng)綜指（1B0680）2024年下半年累計漲幅均超過25%；2025年下半年，科創(chuàng)綜指（1B0680）漲幅超過33%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）同期漲幅接近49%。

分行業(yè)來看，17個申萬一級行業(yè)下半年上漲概率不低于60%，其中社會服務(wù)、建筑材料（881115）行業(yè)下半年上漲概率達到70%，平均漲幅均超過8%；基礎(chǔ)化工（850102）、非銀金融、汽車等行業(yè)下半年上漲概率均達到65%；有色金屬（1B0819）、輕工制造、電力設(shè)備、國防軍工等行業(yè)下半年上漲概率均為60%。個別行業(yè)下半年上漲概率低于50%，包括商貿(mào)零售、紡織服飾等。

50只績優(yōu)滯漲科技股出爐

基于上述券商觀點，數(shù)據(jù)寶根據(jù)以下三大核心條件篩選出50家績優(yōu)滯漲科技公司，一是2026年以來股價跑輸自身所屬行業(yè)指數(shù)；二是2025年實現(xiàn)盈利，且機構(gòu)一致預測2026年、2027年凈利潤增幅均超過50%；三是公司屬于國防軍工、電子、計算機、通信以及機械設(shè)備行業(yè)。

根據(jù)機構(gòu)一致預測，上述50家公司中，機構(gòu)一致預測2026年凈利潤增幅有望超過100%的個股多達38家，主要分布于電子、機械設(shè)備行業(yè)。

匯創(chuàng)達（300909）(300909)、福光股份（688010）、廣信材料（300537）、奧拓電子（002587）等8家公司獲機構(gòu)一致預測2026年凈利潤增幅均有望超過300%。

匯創(chuàng)達（300909）今年以來股價累計漲幅低于14%，所屬的電子行業(yè)指數(shù)年內(nèi)累計漲幅超過68%。公司獲機構(gòu)一致預測2026年凈利潤增幅有望超過900%，公司切入蘋果（AAPL）產(chǎn)業(yè)鏈，布局3D打?。?85537）完善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，華鑫證券表示，看好公司在消費電子（881124）業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長的同時，積極拓展AI硬件業(yè)務(wù)。

福光股份（688010）今年以來股價累計漲幅低于40%，公司獲機構(gòu)一致預測2026年凈利潤增幅有望超過430%，2025年，公司持續(xù)為手機提供光學元件（884096）；為手機提供的模壓非球面鏡片，進入量產(chǎn)階段；成功開發(fā)應(yīng)用于激光雷達的新產(chǎn)品，通過客戶驗證。

東微半導（688261）、寒武紀（688256）、奧比中光（688322）-W獲機構(gòu)一致預測2026年凈利潤增幅均有望超過140%。另外，國盾量子（688027）、航天南湖（688552）、唯捷創(chuàng)芯（688153）及思泉新材（301489）獲機構(gòu)一致預測2026年、2027年凈利潤增幅有望持續(xù)超過100%。

市場表現(xiàn)方面，截至7月3日，上述50家公司中，今年以來股價下跌的接近半數(shù)，經(jīng)緯恒潤（688326）-W、超圖軟件（300036）、神州信息（000555）等個股今年以來股價跌幅均超過30%；長信科技（300088）、奧比中光（688322）-W、矽電股份（301629）今年以來股價漲幅雖超過60%，但仍小幅跑輸電子行業(yè)指數(shù)同期表現(xiàn)。

7家公司主動披露產(chǎn)能充足

上述50家績優(yōu)滯漲科技公司中，結(jié)合投資者關(guān)系互動平臺信息，不完全梳理發(fā)現(xiàn)，今年以來，主動披露訂單充足或訂單飽滿的公司有7家。

博盈特焊（301468）是全球知名的能源（850101）、電力特種裝備制造商。今年1月，公司披露各項業(yè)務(wù)在穩(wěn)步推進中，目前在手訂單充足。公司獲機構(gòu)一致預測2026年凈利潤增幅有望超過80%，2027年有望達到150%。

東田微（301183）主要產(chǎn)品為攝像頭濾光片和光通信元件（881270）等。今年6月，公司披露目前公司光通信類濾光片訂單飽滿，產(chǎn)能爬坡與訂單交付同步推進。公司獲機構(gòu)一致預測2026年凈利潤增幅有望超過120%，2027年有望接近54%。

勝宏科技（HK2476）表示，目前公司在手訂單充足，業(yè)務(wù)進展順利，訂單生產(chǎn)和交付均在正常履行中。公司是全球印制電路板（884092）制造百強企業(yè)，公司獲機構(gòu)一致預測2026年凈利潤增幅超過110%，2027年有望超過70%。

另外，世運電路（603920）、思泉新材（301489）、伊戈爾（002922）等公司也相繼披露自身產(chǎn)能充足的情況。

聲明：數(shù)據(jù)寶所有資訊內(nèi)容不構(gòu)成投資建議，股市有風險，投資需謹慎。