東方財(cái)富（300059）策略陳果團(tuán)隊(duì)研報(bào)指出，隨著中報(bào)窗口期的到來，認(rèn)為市場可放下“硅基碳基之爭”，以開放的心態(tài)，全面考察各行業(yè)景氣度和重點(diǎn)公司業(yè)績是否超越市場預(yù)期。

縱觀申萬二級(jí)行業(yè)，我們將景氣度向上行業(yè)分為四類：第一類，兼具高利潤體量和高預(yù)期增速的半導(dǎo)體（881121）、通信設(shè)備（881129）、化學(xué)制品（881109）；第二類，利潤體量不大但增速預(yù)期大幅上修的飼料、能源金屬（881267）等；第三類，利潤體量較大因此資金容量大、增速預(yù)期尚可的工業(yè)金屬（881168）、煉化及貿(mào)易、證券、城商行（884251）、電池、煤炭開采（884014）等；第四類，利潤體量不大但增速預(yù)期相對(duì)匹配的偏穩(wěn)健增長行業(yè)，如電網(wǎng)設(shè)備（881278）、化學(xué)制藥（881140）、其他電源設(shè)備（881282）、元件（881270）、物流、航運(yùn)港口等。

總的來說，我們認(rèn)為中報(bào)以及下半年基本面，能超越市場預(yù)期的，并非只有前期最熱門的AI上游賽道。