三環(huán)集團(tuán)（HK6951）(06951)于2026年6月30日至2026年7月6日招股，現(xiàn)已招股結(jié)束。根據(jù)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，公司獲券商借出1119.16億港元孖展，以公開(kāi)發(fā)售集資額7.1579億港元計(jì)，超購(gòu)155.35倍。

公司擬全球發(fā)售7136.43萬(wàn)股H股，其中香港公開(kāi)發(fā)售占10%，國(guó)際發(fā)售占90%，另有15%超額配股權(quán)。每股發(fā)售價(jià)不會(huì)超過(guò)100.3港元。每手100股H股，預(yù)計(jì)將于7月8日在香港交易所（HK0388）掛牌，中國(guó)銀河（601881）國(guó)際為獨(dú)家保薦人。

招股書(shū)顯示，三環(huán)集團(tuán)（HK6951）聚焦電子陶瓷材料和零部件領(lǐng)域。公司構(gòu)建起電子及陶瓷材料、電子元件（881270）、通信器件、設(shè)備組件等四大類產(chǎn)品組合，形成覆蓋通信、AI及數(shù)據(jù)中心、消費(fèi)電子（881124）、汽車(chē)電子（885545）、半導(dǎo)體（881121）制造及封裝、新能源（850101）、智能工業(yè)控制等核心應(yīng)用領(lǐng)域，囊括基礎(chǔ)材料、關(guān)鍵元件（881270）和高端器件及組件的業(yè)務(wù)框架。

財(cái)務(wù)方面，于2023年度、2024年度、2025年度，公司實(shí)現(xiàn)收入分別約為56.82億元、72.66億元、88.69億元人民幣，同期，年內(nèi)利潤(rùn)分別約為15.83億元、21.90億元、26.17億元人民幣。

公司基石投資者包含淡馬錫、JPMAMAPL、CPE River、Ninety One Asia、Alibaba Investment、黃河、GSAM、宏利、泰康人壽、匯添富投資者、博時(shí)國(guó)際、工銀理財(cái)、IvyRock、大灣區(qū)共同家園投資、Metazone、Verition Fund 、GMF與IRMF等知名機(jī)構(gòu)。

基石投資者同意在若干條件的規(guī)限下，按發(fā)售價(jià)認(rèn)購(gòu)或促使其指定實(shí)體認(rèn)購(gòu)合共約4.55億美元可認(rèn)購(gòu)的有關(guān)數(shù)目的發(fā)售股份(向下約整至最接近每手100股H股的完整買(mǎi)賣(mài)單位)(基石配售)。 按發(fā)售價(jià)每股發(fā)售股份100.30港元(即最高發(fā)售價(jià))計(jì)算，基石投資者將認(rèn)購(gòu)的發(fā)售股份總數(shù)將為3555萬(wàn)股H股。

假設(shè)最高發(fā)售價(jià)為每股發(fā)售股份100.30港元，集團(tuán)估計(jì)，經(jīng)扣除與全球發(fā)售有關(guān)的包銷(xiāo)傭金及其他估計(jì)開(kāi)支后，集團(tuán)將自全球發(fā)售獲得所得款項(xiàng)凈額約70.46億港元(假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使)。

所得款項(xiàng)擬用于下列用途：(1)約41.2%將投資于國(guó)外新建擴(kuò)建項(xiàng)目以及自動(dòng)化建設(shè)，以提升產(chǎn)能、提高效率及加強(qiáng)供應(yīng)韌性。(2)約48.8%將用于技術(shù)迭代和材料創(chuàng)新，夯實(shí)一體化技術(shù)壁壘，支持全球化業(yè)務(wù)拓展，并推進(jìn)關(guān)鍵環(huán)節(jié)的國(guó)產(chǎn)替代。(3)約10.0%將用于營(yíng)運(yùn)資金及其他一般企業(yè)用途，包括日常運(yùn)營(yíng)及一般企業(yè)支出。