據(jù)私募排排網(wǎng)，6月的A股，剛剛打完上半場(chǎng)的收官戰(zhàn)，還沒等喘口氣，7月第一個(gè)交易日就切換了畫風(fēng)。

6月30日，科創(chuàng)綜指（1B0680）以半年漲近54%的戰(zhàn)績(jī)結(jié)束上半場(chǎng)。AI、半導(dǎo)體（881121）延續(xù)了近半年的強(qiáng)勢(shì)，儼然是全場(chǎng)最亮的星。但7月第一天，算力芯片集體回調(diào)，通信設(shè)備（881129）、玻璃玻纖（884059）、電子元件（881270）、半導(dǎo)體（881121）等多個(gè)行業(yè)指數(shù)齊跌，高位科技賽道似乎進(jìn)入止盈潮。

與此同時(shí)，券商、保險(xiǎn)、創(chuàng)新藥（886015）等板塊大漲，AI與“老登股”之間，蹺蹺板效應(yīng)肉眼可見。

6月份剛好卡在年度中間，既是上半年的收尾，也是下半年的開端。上半年科技領(lǐng)漲的邏輯走到現(xiàn)在，市場(chǎng)開始重新審視高位股的估值、擁擠度和業(yè)績(jī)兌現(xiàn)能力。

風(fēng)格能否切換？機(jī)構(gòu)們的動(dòng)作往往比市場(chǎng)更快一步。

我們不妨看看，知名大佬葛衛(wèi)東、王亞偉、劉曉龍、韓廣斌、翟敬勇等旗下私募/機(jī)構(gòu)，以及千億私募高毅資產(chǎn)、淡水泉、景林資產(chǎn)的最新調(diào)研明細(xì)，看看哪些標(biāo)的被集體圍觀？

以寧泉資產(chǎn)為例。創(chuàng)始人楊東曾任職興全基金總經(jīng)理，因在2007年6000點(diǎn)、2015年4400點(diǎn)兩輪市場(chǎng)高點(diǎn)公開提示風(fēng)險(xiǎn)、勸導(dǎo)持有人贖回，被稱為“業(yè)界良心”。2018年他“奔私”創(chuàng)立寧泉資產(chǎn)，據(jù)悉目前管理規(guī)模已突破400億元。

楊東的投資風(fēng)格以“先為不敗，然后求勝”為核心，堅(jiān)持低估值、高安全邊際、逆向布局。進(jìn)入2026年6月，楊東在《半年投資匯報(bào)》中向持有人坦誠(chéng)業(yè)績(jī)未達(dá)預(yù)期，同時(shí)直言“嚴(yán)重低估了AI基建主題能形成這么大的泡沫”，并明確表示“我們不敢再參與了……冒這種風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)持有人的不負(fù)責(zé)任”。他在信中表示，寧泉資產(chǎn)組合中并無(wú)任何AI算力、芯片、大模型持倉(cāng)，資金全部配置于高股息公用事業(yè)、低位互聯(lián)網(wǎng)龍(00777.HK)頭及地產(chǎn)、光伏周期（883436）底部標(biāo)的。

不過(guò)，不投AI不代表不關(guān)注AI。數(shù)據(jù)顯示，今年6月份，楊東掌舵的寧泉資產(chǎn)共調(diào)研了7家A股公司，行業(yè)分布相當(dāng)分散，橫跨染料（885633）化工（850102）、動(dòng)物營(yíng)養(yǎng)、精密制造、民爆、IT服務(wù)（881271）、面板和輪胎。其中，寧泉資產(chǎn)調(diào)研的唯科科技（301196）(301196.SZ)，年內(nèi)市場(chǎng)表現(xiàn)亮眼，6月漲幅超34%，今年上半年漲幅達(dá)104.65%。

資料顯示，唯科科技（301196）是模塑一體化整體解決方案龍頭，深耕精密模具，精密注塑件及健康小家電（881173）三大板塊。2025年以來(lái)這家公司在機(jī)器人，光模塊MPO開拓增量。

一方面，公司依托在特種工程塑料和精密模具工藝積累已切入機(jī)器人傳動(dòng)零部件，并新增研發(fā)機(jī)器人電子皮膚。在人形機(jī)器人（886069）放量前處于工藝與客戶驗(yàn)證期。另一方面，2026年6月4日，公司完成收購(gòu)久騰通訊科技51%股權(quán)，后者主營(yíng)MPO跳線及核心零部件MT插芯的研發(fā)生產(chǎn)。MT插芯是數(shù)據(jù)中心光模塊的核心部件，受益于AI算力需求爆發(fā)，行業(yè)景氣度較高。

還有知名投資人葛衛(wèi)東，江湖人稱“東邪”，早年以期貨起家。2005年，他在上海發(fā)起成立了混沌投資，完成了從個(gè)人交易高手向機(jī)構(gòu)投資人的轉(zhuǎn)型?；煦缤顿Y是一家橫跨大宗商品貿(mào)易、商品期貨、證券投資、股權(quán)投資等多領(lǐng)域的綜合性投資機(jī)構(gòu)。

葛衛(wèi)東的投資風(fēng)格可概括為長(zhǎng)期主義、逆向布局、重倉(cāng)出擊。他擅長(zhǎng)在市場(chǎng)恐慌、行業(yè)低谷時(shí)逆向布局，耐心等待價(jià)值兌現(xiàn)。例如，2018年熊市中建倉(cāng)兆易創(chuàng)新（HK3986）(603986.SH)(603986.SH)，經(jīng)歷股價(jià)從230元跌至55元的至暗時(shí)刻仍堅(jiān)定持有八年，如今兆易創(chuàng)新（HK3986）股價(jià)已經(jīng)在670元以上。

數(shù)據(jù)顯示，今年6月，葛衛(wèi)東掌舵的混沌投資共調(diào)研了10家A股公司，行業(yè)高度聚焦于硬科技與先進(jìn)制造（883433）。比如6月16日調(diào)研的奧普特（688686）(688686.SH)(688686.SH)，是機(jī)器視覺（886002）核心軟硬件產(chǎn)品的龍頭企業(yè)，已從機(jī)器視覺（886002）核心零部件供應(yīng)商升級(jí)為具備“視覺.傳感.運(yùn)控+AI”能力的工業(yè)智能系統(tǒng)解決方案領(lǐng)導(dǎo)者之一，6月漲幅為12.64%，上半年漲幅為36.27%。

另外，還有千億私募高毅資產(chǎn)、淡水泉、景林資產(chǎn)，6月調(diào)研的A股公司也并不少，其中包括萬(wàn)潤(rùn)股份（002643）(002643.SZ)、九號(hào)公司（689009）、民爆光電（301362）(301362.SZ)、中航光電（002179）(002179.SZ)、廣信材料（300537）(300537.SZ)、通發(fā)股份、奧比中光（688322）、杰瑞股份（002353）(002353.SZ)、飛龍股份（002536）(002536.SZ)、上海合晶（688584）(688584.SH)、盛美上海（688082）(688082.SH)等。