今日提示

SpaceX（SPCX）將于美東時間7月7日被納入納斯達克100（NDX）指數(shù)，這將推動巨額被動資金流入這家科技巨頭。

神州高鐵（000008）收到控股股東國投高新通知，其正在籌劃涉及公司控制權變更的重大事項，交易對手方為某國有綜合交通集團，可能導致公司控制權發(fā)生變更。公司股票自2026年7月7日開市起停牌，預計停牌時間不超過2個交易日。

艾艾精工（603580）控股股東及實際控制人涂木林、蔡瑞美正在籌劃可能導致公司控制權發(fā)生變更的股份轉讓事項。公司股票自2026年7月7日開市起停牌，預計停牌時間不超過2個交易日。

上證精選

中央網(wǎng)信辦深入開展“清朗·整治AI應用亂象”專項行動第一階段工作，下一步將聚焦利用AI技術制作發(fā)布虛假信息、散播暴力低俗等不良信息、假冒仿冒他人、侵害未成年人權益、從事網(wǎng)絡水軍活動等突出問題，開展專項行動第二階段工作。

據(jù)媒體報道，華為Mate90系列將于今年秋季發(fā)布，計劃搭載基于韜定律的新麒麟芯片。

科威爾（688551）在官方微信公眾號發(fā)布消息稱，受外部環(huán)境影響，測試電源主要原材料價格持續(xù)上漲?，F(xiàn)決定對部分電源產(chǎn)品價格進行5%—10%不等上調(diào)。

章源鎢業(yè)（002378）下調(diào)2026年7月上半月長單采購報價，55%黑鎢精礦為44.8萬元/標噸。6月下半月長單采購報價顯示，55%黑鎢精礦為52萬元/標噸。

知名分析師郭明錤分析指出，蘋果（AAPL）可折疊iPhone預計2026年下半年出貨，但初期供應可能不足。

衡量全市場每百萬LLM Token支付價格的Silicon Data LLM Token支出指數(shù)，在經(jīng)歷了自去年12月創(chuàng)立以來近乎翻倍的狂飆后，目前已較5月份的高點大幅下跌了近20%。

高盛（GS）將2026年第四季度LME鋁價預測下調(diào)至2950美元/噸，并將2027年均價預測下調(diào)至2700美元/噸。

上證聚焦

○上市銀行派發(fā)900多億元“紅包” 高股息凸顯配置價值

數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至7月6日，已有33家銀行敲定2025年度分紅時間，其中本周（7月6日至10日）就有10家銀行密集分紅，合計分紅總額超911億元，包括中國銀行（601988）、交通銀行（601328）和招商銀行（600036）。

業(yè)內(nèi)人士預計，銀行盈利和分紅穩(wěn)健，疊加股息吸引力，下半年有望迎來配置機會。低利率市場環(huán)境下，銀行股的高股息優(yōu)勢顯現(xiàn)。從市場表現(xiàn)來看，今年以來銀行股走勢出現(xiàn)明顯分化，部分銀行股跌幅超20%，區(qū)域性銀行股漲幅明顯領先。截至7月6日，今年以來42家A股上市銀行中，有9家銀行實現(xiàn)上漲，其中青島銀行（HK3866）以27.93%的漲幅領跑，成都銀行（601838）、江蘇銀行（600919）漲幅超10%，7家銀行跌幅超10%。

華泰證券（HK6886）銀行業(yè)研究團隊表示，銀行股票對于追求高股息、高穩(wěn)定度的機構投資者具有較強吸引力，是長線資金配置的重要底層資產(chǎn)。目前，銀行股仍是險資、券商自營等機構實現(xiàn)收益底線、控制組合波動的重要配置方向。

中信證券（HK6030）研究團隊也預計，銀行板塊2026下半年有望從“高股息防御資產(chǎn)”向“高確定性權益資產(chǎn)”重估，在經(jīng)歷資金大幅流出后，絕對收益空間巨大。今明年銀行業(yè)ROE絕對數(shù)企穩(wěn)，區(qū)間8%—9%，助力板塊估值提升。

產(chǎn)業(yè)情報

○產(chǎn)能去化提速 生豬價格反彈

豬價正迎來一輪短期強勢反彈。根據(jù)中國養(yǎng)豬網(wǎng)數(shù)據(jù)，全國外三元生豬均價從6月26日的9.47元/公斤，一路攀升至7月6日的11.06元/公斤，近10天連續(xù)走高，累計上漲1.59元/公斤，漲幅約16.8%。此前長期在10元/公斤下方低位徘徊的豬價，時隔四個月重新站上10元關口。

近期，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、國家發(fā)展改革委有關司局，組織部分生豬主產(chǎn)省份和大型生豬養(yǎng)殖（884275）企業(yè)召開座談會，研判當前生豬生產(chǎn)形勢，指導地方和企業(yè)開展常態(tài)化精準調(diào)控，通過壓減產(chǎn)能推動豬價回歸合理區(qū)間。會議強調(diào)，當前生豬價格筑底企穩(wěn)，需持續(xù)抓實各項產(chǎn)能綜合調(diào)控措施，繼續(xù)實質(zhì)性壓減產(chǎn)能。

財通證券（601108）認為，供應壓力疊加政策引導，產(chǎn)能去化或加速。興業(yè)證券（601377）認為，從供給端看，前期產(chǎn)能釋放疊加節(jié)后消費（883434）淡季，行業(yè)虧損幅度擴大或觸發(fā)能繁母豬主動去化加速。從新生仔豬數(shù)推演，2026年二季度商品豬供應量邊際遞減，但標豬供給仍處于相對高位，伴隨居民消費（883434）需求好轉，豬價或逐步向好。

相關公司方面，巨星農(nóng)牧（603477）戰(zhàn)略重心已由規(guī)模擴張轉向效率制勝，以成本領先為核心，能繁母豬存欄穩(wěn)定在17萬—18萬頭的合理區(qū)間，對應全年500萬頭以上的自有仔豬供應能力。牧原股份（HK2714）為生豬養(yǎng)殖（884275）行業(yè)龍頭，產(chǎn)能和成本優(yōu)勢均位居行業(yè)前列。

○英特爾上調(diào)CPU價格 行業(yè)景氣度持續(xù)向好

據(jù)媒體報道，英特爾（INTC）對CPU進行調(diào)漲。此次漲價主要針對部分消費（883434）級Core Ultra處理器以及Xeon服務器處理器。其中，高端Xeon服務器產(chǎn)品整體漲幅達到7%至12%。AI帶來的算力需求，正在改變傳統(tǒng)CPU市場長期以來“價格只降不升”的運行邏輯，而持續(xù)半年多的上游成本壓力，開始從存儲進一步蔓延至處理器，并最終傳導至整機市場。

東方證券（HK3958）認為，過去幾年，AI算力投資主線主要圍繞GPU展開，市場對CPU的關注相對不足。但從實際算力系統(tǒng)運行來看，CPU仍承擔著大量基礎且關鍵的工作，未來AI算力架構將更加依賴CPU與GPU/DCU的協(xié)同。英特爾（INTC）CEO陳立武此前透露，已經(jīng)有客戶對其表示，CPU與GPU的使用比例正在從過去的1:8演變至1:1甚至4:1。

國金證券（600109）分析認為，Agent工作負載的碎片化調(diào)用與長鏈路編排特性，決定了CPU耗時占比，可達端到端延遲的40%至90%，GPU的單卡算力優(yōu)勢在此場景下不再是唯一變量。相較于推理側GPU，CPU的需求彈性遠被低估。中期維度看，ARM架構憑借能效比與可擴展性優(yōu)勢，在云原生推理場景中的滲透斜率將更為陡峭，產(chǎn)業(yè)變局深度值得重視。

相關公司方面，中國長城（000066）參股飛騰信息技術有限公司，后者在國產(chǎn)CPU市場競爭力較強。禾盛新材（002290）兩次增資完成后持有熠知電子17.0491%股權，后者在CPU業(yè)務方面積極布局。

公司新聞

○恒力石化（600346）預計2026年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為72.00億元，同比增長136%。業(yè)績變動主要系行業(yè)供需格局改善，產(chǎn)品價差擴大，盈利水平大幅提升。報告期內(nèi)，石油化工（850102）行業(yè)供需結構邊際優(yōu)化，景氣度穩(wěn)步回升。煉化、PTA及下游聚酯新材料產(chǎn)業(yè)鏈運行平穩(wěn)、產(chǎn)銷順暢，行業(yè)格局持續(xù)向好。

○寶地礦業(yè)（601121）（601121）預計2026年半年度歸屬于母公司所有者的凈利潤為1.78億元—1.91億元，同比增長189%—210%。業(yè)績變動主要系國際金價走強，公司全資子公司哈西亞圖礦業(yè)新增金多金屬礦粉銷售，且蔥嶺能源（850101）納入合并報表范圍。初步計算，Q2凈利潤預計環(huán)比變動281%—316%。

○萬華化學（600309）預計2026年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為98億元—104億元，同比增長60.05%—69.85%。2026年上半年受地緣沖突影響，全球化工（850102）原料價格大幅度上漲，疊加部分地區(qū)供需格局改變，推動化工（850102）產(chǎn)品市場價格上漲，公司化工（850102）產(chǎn)品盈利能力增強。另外，公司一月份完成乙烯一期裝置原料多元化改造，石化板塊成本競爭優(yōu)勢提升。

○新鳳鳴（603225）預計2026年半年度歸屬于上市公司股東凈利潤為13.80億元—15.00億元，同比增長94.59%—111.51%。業(yè)績變動主要系行業(yè)新增供給有序放緩，景氣度回升，產(chǎn)品價差擴大，毛利率同比提升。

○聯(lián)泓新科（003022）預計2026年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為4.00億元—4.30億元，同比增長148.96%—167.63%。業(yè)績增長主要因聯(lián)泓格潤新能源（850101）材料和生物可降解材料一體化項目投產(chǎn)后，EVA二期、PO、PPG等新裝置產(chǎn)能陸續(xù)釋放，新產(chǎn)品產(chǎn)銷量增加，銷售收入和相應利潤同比增加；報告期內(nèi)鋰電碳酸酯溶劑、生物可降解材料聚乳酸、超高分子量聚乙烯等裝置產(chǎn)能利用率進一步提高，產(chǎn)品產(chǎn)銷量同比實現(xiàn)較大幅度增長。

○浙江東方（600120）預計2026年半年度歸屬于母公司所有者的凈利潤為8.72億元，同比增長114.25%。業(yè)績變動主要系公司旗下保險、期貨、融資租賃等金融、類金融業(yè)務盈利水平提升，以及交易性金融資產(chǎn)浮盈大幅增加。

○容百科技（688005）預計2026年半年度歸屬于母公司所有者的凈利潤為1億元—1.2億元，同比扭虧為盈。2026年上半年，受益于新能源（850101）行業(yè)景氣度持續(xù)提升，公司經(jīng)營業(yè)績實現(xiàn)顯著修復，并已連續(xù)三個季度實現(xiàn)盈利。

○中遠?？兀?01919）擬以集中競價交易方式回購A股股份，數(shù)量為5000萬股至1億股，回購價格不超過15.40元/股，預計回購金額為7.7億元至15.4億元。

○翰宇藥業(yè)（300199）收到國家藥品監(jiān)督管理局下發(fā)的《化學原料藥上市申請批準通知書》，化學原料藥利拉魯肽(H)獲批上市。利拉魯肽是人胰高血糖素樣肽-1(GLP-1)類似物，具有促進胰島素分泌、保護胰島β細胞等功能。公司是國內(nèi)首家按化學合成途徑獲批利拉魯肽的企業(yè)。

○德?？萍迹?01511）擬向特定對象發(fā)行A股股票，募集資金總額不超過28億元，扣除發(fā)行費用后用于“5萬噸人工智能（885728）高端電子電路AI銅箔項目”及補充流動資金。

資金觀潮

○公募調(diào)研“含科量”高 電子行業(yè)獲58%關注度

上周，A股市場大幅震蕩，尤其是前期表現(xiàn)強勢的科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板調(diào)整幅度偏大，硬科技板塊領跌。不過，公募機構對電子行業(yè)的調(diào)研積極性依然高漲。

公募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，上周電子行業(yè)熱度斷層領跑，共計有99家公募機構參與到該行業(yè)中的20只個股調(diào)研，合計調(diào)研達302次，占調(diào)研總次數(shù)的58.53%，成為這一周公募機構調(diào)研最聚焦、關注度最高的核心賽道。在公募調(diào)研熱度前十個股中，電子行業(yè)在其中占據(jù)了七席，且前五名均為電子股，包括水晶光電（002273）、京東方A（000725）、華燦光電（300323）、聯(lián)動科技（301369）、萬潤股份（002643）等。

○機構席位凈買入江化微

7月6日交易公開信息顯示，江化微（603078）（603078）獲機構席位凈買入1.89億元，占總成交額比例5.29%。

申萬宏源（000166）研報表示，根據(jù)江化微（603078）公告，公司控股股東淄博星恒途松1月19日與上海福迅科技有限公司簽署股份轉讓協(xié)議，本次股份轉讓完成后，公司控股股東將變更為上海福迅科技有限公司，實際控制人將變更為上海市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會。本次股份轉讓完成后，上海國資將對公司形成多方位賦能，產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同、客戶資源對接、新業(yè)務開拓等，公司發(fā)展有望再提速。

○機構席位凈買入雷賽智能

7月6日交易公開信息顯示，雷賽智能（002979）獲機構席位凈買入1.89億元，占總成交額比例4.27%。

華泰證券（HK6886）研報表示，雷賽智能（002979）已經(jīng)成功研發(fā)高密度無框力矩電機、空心杯電機、行星關節(jié)模組、諧波（HLIT）關節(jié)模組以及高自由度靈巧手等產(chǎn)品并取得較大市場突破，公司的機器人核心部件產(chǎn)品已進入國內(nèi)80%主流人形機器人（886069）廠商的供應體系。目前正在建設年產(chǎn)200萬臺的自動化生產(chǎn)制造能力，訂單與交付處于良好高增形勢。

○7月6日交易公開信息顯示，機構席位凈買入金安國紀（002636）、蔚藍鋰芯（002245）、賢豐控股（002141）、星帥爾（002860）、天山電子（301379）等股票。

機構調(diào)研

○奧比中光（688322）表示，公司已完成全產(chǎn)品線3D視覺傳感器（885946）的布局，在深度算法、芯片設計等領域積累了大量自主知識產(chǎn)權，并且已實現(xiàn)與主流機器人開發(fā)平臺的適配對接。目前公司已與多家機器人領域的頭部企業(yè)開展深度合作，后續(xù)將持續(xù)受益于人形機器人（886069）產(chǎn)業(yè)的規(guī)模增長，釋放業(yè)績增長空間。人形機器人（886069）在三維物理環(huán)境中需完成自主移動、物體識別、抓取操作及人機交互等復雜任務，對3D視覺感知具有剛性且不可替代的需求。

○大地熊（688077）表示，公司目前已實現(xiàn)54H、50SH等多款無重稀土（884215）產(chǎn)品的開發(fā)應用，并通過輕稀土（884215）合金晶界滲透技術，進一步提高無重稀土（884215）磁體的矯頑力，拓展了應用領域。

○蘭劍智能（688557）表示，公司已規(guī)模化落地全系列移動機器人、倉儲機器人、穿梭機器人、裝卸機器人、3D視覺、集群調(diào)度系統(tǒng)，自研Blue Brain具身機器人通用大腦，沉淀完整具身智能底層軟硬件技術。公司產(chǎn)品具備通用性，業(yè)務覆蓋20多個行業(yè)，Blue Brain機器人通用大腦已經(jīng)逐漸應用于的各類核心工業(yè)機器人產(chǎn)品。

○聯(lián)動科技（301369）表示，本次并購標的公司Northstar technologies成立于2008年，業(yè)務布局涵蓋測試設備與測試設備維修更新。標的公司依托菲律賓研發(fā)與制造基地（Northstar Technologies Industrial Corporation），輔以覆蓋全球多個區(qū)域的銷售與服務網(wǎng)絡，面向全球半導體（881121）產(chǎn)業(yè)鏈客戶提供兼具高性價比與高可靠性的測試解決方案。

○有研粉材（688456）表示，公司的MLCC產(chǎn)品目前仍處于送樣、驗證階段，客戶方面根據(jù)其自身需求不斷調(diào)整驗證方案，因此驗證時間有所拉長。公司3D打印（885537）基地（山東增材基地）在穩(wěn)步建設中，其設計產(chǎn)能4580噸，以鋁合金粉體產(chǎn)品為主，預計年底完成設備安裝和調(diào)試，明年逐漸釋放產(chǎn)量。