受存儲(chǔ)漲價(jià)等影響，上半年消費(fèi)電子（881124）品牌企業(yè)與產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)“冰火”兩重天。

漲價(jià)致手機(jī)銷量下滑

7月7日，Counterpoint Research最新發(fā)布的《中國智能手機(jī)周度銷量追蹤報(bào)告》顯示，受存儲(chǔ)價(jià)格上漲導(dǎo)致的產(chǎn)品漲價(jià)影響，2026年618促銷期間中國智能手機(jī)銷量同比下降13%，主要原因是存儲(chǔ)價(jià)格上漲引發(fā)的手機(jī)價(jià)格上調(diào)，同時(shí)更高的成本使今年618期間促銷力度較往年明顯減弱，在消費(fèi)（883434）需求本就疲弱的背景下進(jìn)一步抑制了市場表現(xiàn)。除華為外，其他主要品牌銷量均出現(xiàn)同比下滑。

Counterpoint Research分析師表示，618購物節(jié)疊加高考結(jié)束后的首輪換機(jī)潮，帶動(dòng)6月份市場較前一個(gè)月有所回暖。但隨著促銷季結(jié)束，市場預(yù)計(jì)將重新進(jìn)入傳統(tǒng)淡季。與此同時(shí)，智能手機(jī)廠商及供應(yīng)鏈持續(xù)釋放下半年價(jià)格仍將上漲的信號(hào)，使部分有真實(shí)換機(jī)需求的消費(fèi)（883434）者選擇提前在618期間完成購買。

值得一提的是，前述分析師表示：“智能手機(jī)廠商當(dāng)前普遍采取更加注重利潤、相對保守的經(jīng)營策略，進(jìn)一步下調(diào)全年出貨計(jì)劃?！盋ounterpoint Research預(yù)計(jì)，2026年中國智能手機(jī)市場全年出貨量將出現(xiàn)兩位數(shù)同比下降。

此前，IDC在今年5月的最新預(yù)測中，已將2026年全球智能手機(jī)出貨量下調(diào)至10.9億部，同比下滑13.9%，比2月份預(yù)測的12.9%更為悲觀。Counterpoint的預(yù)測是約10.8億部。兩個(gè)預(yù)測都是2013年以來的年度最低。

多元化助產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績增長

盡管如此，消費(fèi)電子（881124）品牌企業(yè)上游供應(yīng)鏈企業(yè)上半年業(yè)績卻普遍預(yù)增，而這主要因?yàn)殡S著AI的發(fā)展，供應(yīng)鏈企業(yè)業(yè)務(wù)多元化，不再主要依靠消費(fèi)電子（881124）產(chǎn)品銷量拉動(dòng)業(yè)績，汽車、AI、數(shù)據(jù)中心、機(jī)器人、IoT等都成為可能的業(yè)績增長動(dòng)能。

2025年，視源股份（002841）來自智能控制部件、智能終端及應(yīng)用的營收占比超過97%。7月6日晚，視源股份（002841）披露，預(yù)計(jì)公司2026年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤14.5億元—16.5億元，同比增長264.62%至314.91%。關(guān)于業(yè)績變動(dòng)原因，公司表示，報(bào)告期內(nèi)在智能控制部件領(lǐng)域，公司加快拓展高價(jià)值增量業(yè)務(wù)。家用電器（885543）控制器業(yè)務(wù)海內(nèi)外訂單持續(xù)增長；汽車電子（885545）、電力電子業(yè)務(wù)伴隨重點(diǎn)客戶項(xiàng)目導(dǎo)入、產(chǎn)品定點(diǎn)及量產(chǎn)推進(jìn)實(shí)現(xiàn)增長；液晶顯示主控板卡業(yè)務(wù)依托研發(fā)、供應(yīng)鏈及服務(wù)優(yōu)勢實(shí)現(xiàn)增長，持續(xù)鞏固行業(yè)領(lǐng)先地位。在智能終端及應(yīng)用領(lǐng)域，教育品牌業(yè)務(wù)希沃教學(xué)終端、希沃教育AI產(chǎn)品持續(xù)增長；企業(yè)服務(wù)品牌業(yè)務(wù)加快國內(nèi)重點(diǎn)行業(yè)滲透；MAXHUB出海依托微軟（MSFT）Teams Rooms認(rèn)證產(chǎn)品推廣、海外營銷網(wǎng)絡(luò)深化及本地化運(yùn)營能力提升保持增長；ODM業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況亦穩(wěn)步改善。

前述消息發(fā)布后，7月7日，視源股份（002841）股價(jià)漲停，6月30日至7月7日，視源股份（002841）股價(jià)累計(jì)上漲33%。

7月2日晚，蘋果（AAPL）供應(yīng)商福蓉科技（603327）也披露，預(yù)計(jì)公司2026年上半年凈利潤為7005.21萬元左右，同比增長68.94%左右。

福蓉科技（603327）表示，2026年上半年公司主營業(yè)務(wù)情況良好，產(chǎn)銷量繼續(xù)保持明顯增長。消費(fèi)電子（881124）業(yè)務(wù)方面，公司通過內(nèi)部提質(zhì)增效、精細(xì)化管理，緊扣市場需求，全力保障訂單交付，其中，第一季度，三星第七代折疊屏手機(jī)、S26旗艦機(jī)及OPPO FIND N6等高端手機(jī)項(xiàng)目量產(chǎn)落地，出口銷量及高附加值產(chǎn)品占比同比顯著提升；第二季度，由于三星第八代折疊屏手機(jī)、谷歌手機(jī)開始備貨，訂單需求持續(xù)保持穩(wěn)定，使得公司前期研發(fā)的可陽極7系鋁合金高端新材料訂單增加。同時(shí)，蘋果（AAPL）筆記本電腦等新品順利實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。

新能源（850101）及汽車鋁型材業(yè)務(wù)方面，2026年上半年，福蓉科技（603327）新能源（850101）及汽車鋁型材業(yè)務(wù)訂單持續(xù)增加，產(chǎn)銷量及營收同比大幅增長，兩家子公司自去年第四季度以來持續(xù)盈利。

更早之前，立訊精密（HK2475）披露，預(yù)計(jì)公司2026年上半年凈利潤78.4億元—81.06億元，同比增長18%—22%。立訊精密（HK2475）稱，2026年上半年，公司持續(xù)發(fā)揮多元化業(yè)務(wù)布局、全球化產(chǎn)能配置和垂直一體化能力優(yōu)勢，持續(xù)深化與海內(nèi)外核心客戶的合作關(guān)系，穩(wěn)步推進(jìn)產(chǎn)品開發(fā)、客戶導(dǎo)入和重點(diǎn)項(xiàng)目落地，與此同時(shí)，公司持續(xù)在客戶需求快速響應(yīng)、供應(yīng)鏈改善、成本優(yōu)化及全球化交付能力提升等方面，進(jìn)一步增強(qiáng)經(jīng)營韌性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，推動(dòng)預(yù)告期內(nèi)整體經(jīng)營實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健成長。

周邊產(chǎn)品成品牌企業(yè)發(fā)力重點(diǎn)

存儲(chǔ)漲價(jià)超級(jí)周期（883436）下，手表、手環(huán)、TWS等穿戴設(shè)備及AIoT品類成為下游品牌客戶的重點(diǎn)發(fā)力方向，品牌企業(yè)試圖以此對沖手機(jī)下滑對公司的影響。

華勤技術(shù)（HK3296）相關(guān)負(fù)責(zé)人近日對投資者表示，存儲(chǔ)漲價(jià)雖對手機(jī)行業(yè)整體大盤形成一定壓力，但隨著ODM滲透率持續(xù)提升及市場份額繼續(xù)向頭部廠商集中，公司手機(jī)ODM出貨量所受影響有限，行業(yè)領(lǐng)先地位穩(wěn)固，公司大部分存儲(chǔ)芯片（886042）由客戶自行采購，該部分價(jià)格波動(dòng)不會(huì)直接影響公司毛利率。此外，穿戴業(yè)務(wù)受存儲(chǔ)漲價(jià)影響較小且品牌客戶對長尾白牌的替代趨勢仍在延續(xù)，AIoT業(yè)務(wù)則依托多品類布局及大客戶優(yōu)勢，均有望在今年取得良好業(yè)績表現(xiàn)，有效對沖手機(jī)業(yè)務(wù)的下滑壓力。

“下游客戶角度來看，穿戴及AIoT成為新增長點(diǎn)。當(dāng)前存儲(chǔ)漲價(jià)等因素使得手機(jī)行業(yè)增長承壓，手表、手環(huán)、TWS等穿戴設(shè)備及AIoT品類因而成為下游品牌客戶的重點(diǎn)發(fā)力方向，客戶布局需求顯著提升，直接拉動(dòng)公司相關(guān)業(yè)務(wù)訂單增長。”華勤技術(shù)（HK3296）透露。

數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)也成為產(chǎn)業(yè)鏈未來幾年增長動(dòng)能之一。華勤技術(shù)（HK3296）表示，中長期視角，國內(nèi)算力需求總盤蓬勃發(fā)展、CSP（CSPI）客戶資本開支繼續(xù)快速增長，疊加國產(chǎn)供應(yīng)鏈加速成熟，預(yù)計(jì)行業(yè)規(guī)模在未來幾年將保持快速增長。公司數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的定位是從芯片、系統(tǒng)到算力的一棧式解決方案提供商，以及從算力、Token到生產(chǎn)力的行業(yè)解決方案商。

“展望未來，伴隨消費(fèi)電子（881124）行業(yè)景氣度逐步修復(fù)、供應(yīng)鏈價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)日趨收斂，疊加公司2026年全年降本增效、提質(zhì)挖潛的經(jīng)營成果持續(xù)釋放，公司明年業(yè)績增長的確定性與可持續(xù)性將進(jìn)一步增強(qiáng)，整體經(jīng)營基本面有望持續(xù)向好?！?span>華勤技術(shù)（HK3296）表示。