截至7月8日下午13:20，港股科技強(qiáng)勢反攻，港股通信息技術(shù)ETF(513240)上漲4.11%，恒生科技ETF(513580)上漲4.75%。
相關(guān)個(gè)股方面，成分股智譜（HK2513）上漲16.09%，阿里巴巴-W（HK9988）上漲11.38%，聯(lián)想集團(tuán)（HK0992）上漲8.72%，快手-W（HK1024），商湯-W（HK0020）等個(gè)股跟漲。
消息面上，7月8日，港股"全球大模型第一股"智譜（HK2513）(02513.HK)迎來上市后的首次限售股解禁，市場一度擔(dān)憂相關(guān)機(jī)構(gòu)獲利了解，引發(fā)流動(dòng)性踩踏。然而智譜（HK2513）當(dāng)日低開后逆勢拉升，盤中最高漲近18%，報(bào)1862港元。
智譜（HK2513）這波解禁的特殊性在于籌碼結(jié)構(gòu)。公司上市時(shí)，基石投資者拿走了其中2568萬股，鎖定期六個(gè)月。這批基石陣容包括JSC International（IGIC） Investment Fund SPC(璟泉啟智)、WT Asset Management、廣發(fā)基金、泰康人壽、高毅資產(chǎn)、3W Fund、中庸資本、霧凇資本等11家，涵蓋國家級(jí)戰(zhàn)略資本、地方政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金、大型國企產(chǎn)業(yè)基金和市場化機(jī)構(gòu)。
解禁窗口開啟前，7月7日晚到8日早，多家機(jī)構(gòu)表態(tài)"長期持有"。同步表態(tài)的機(jī)構(gòu)合計(jì)持股占本次解禁基石股數(shù)的近七成。其中JSC International（IGIC）(北京金控旗下)明確發(fā)函稱"基于對(duì)公司長期發(fā)展態(tài)勢的看好，愿意繼續(xù)持有"。
除內(nèi)部股東力挺外，摩根大通（JPM）近日將智譜（HK2513）目標(biāo)價(jià)由1800港元上調(diào)至2000港元，維持"增持"評(píng)級(jí)。摩根大通（JPM）認(rèn)為，GLM-5.2已具備全球競爭力，開放權(quán)重(open-weight)策略能通過云服務(wù)商、推理平臺(tái)、企業(yè)私有化部署擴(kuò)大模型使用規(guī)模，形成"更廣分發(fā)—更大使用規(guī)?！鼜?qiáng)付費(fèi)轉(zhuǎn)化"的路徑。同時(shí)，市場已基本消化智譜（HK2513）"年底10億美元ARR"的指引，但開放權(quán)重模式帶來的規(guī)?；鲩L潛力，仍有一段未被充分定價(jià)的"期權(quán)價(jià)值"。
相關(guān)機(jī)構(gòu)表示，當(dāng)前各領(lǐng)先AI大模型廠商的迭代更新仍然呈現(xiàn)降本增效的態(tài)勢，即降低token成本與消耗，提升處理能力與質(zhì)效，建議關(guān)注詞元經(jīng)濟(jì)下各AI應(yīng)用產(chǎn)品商業(yè)化新業(yè)態(tài)、新模式的探索與商用落地。中長期視角下，繼續(xù)聚焦AI產(chǎn)業(yè)、數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)兩大投資主線。(聲明：以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。入市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。)
