東方證券（HK3958）認(rèn)為，K型短期擾動(dòng)，配置暫且均衡。7月以來，隨著蘋果（AAPL）漲價(jià)、Meta（META）出租、黑石（BX）出售等消息接連出臺(tái)，AI板塊在預(yù)期層面出現(xiàn)擾動(dòng)但尚不足以形成預(yù)期拐點(diǎn)。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)6月PMI數(shù)據(jù)超預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期轉(zhuǎn)向，使得國(guó)內(nèi)外同步出現(xiàn)了風(fēng)格擴(kuò)散。一方面，國(guó)內(nèi)開始出現(xiàn)K型分化收斂的預(yù)期；另一方面，隨著美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)出臺(tái)、沃什鴿派表態(tài)，海外之前受高利率壓制的周期（883436）板塊開始復(fù)蘇。K型分化的收斂不會(huì)一蹴而就，短期更多是擾動(dòng)。三季度海外利率預(yù)期也仍有不確定性。因此股票階段性均衡，短期可通過啞鈴策略進(jìn)行配置。

財(cái)信證券認(rèn)為，周三，大盤延續(xù)弱勢(shì)，靜待市場(chǎng)轉(zhuǎn)暖。近期，全球科技線資產(chǎn)迎來較大波動(dòng)，風(fēng)向標(biāo)韓國(guó)股市連續(xù)下挫，當(dāng)日韓國(guó)綜合指數(shù)（KS11）跌超5%，再度拖累亞太市場(chǎng)。當(dāng)日A股也延續(xù)本周弱勢(shì)調(diào)整行情，三大指數(shù)收跌，盤面上，資金流向偏穩(wěn)定的防守方向和科技大票，紅利、科創(chuàng)50（1B0688）指數(shù)表現(xiàn)相對(duì)較好，其他多數(shù)板塊調(diào)整。總體而言，A股短線已經(jīng)處于下跌趨勢(shì)當(dāng)中，前期有所異動(dòng)的低位板塊，如創(chuàng)新藥（886015）、券商、消費(fèi)（883434）、機(jī)器人等板塊均未實(shí)現(xiàn)較好反饋，風(fēng)格再平衡趨勢(shì)弱化，資金觀望情緒增加，需耐心等待積極信號(hào)。往后看，短期繼續(xù)維持謹(jǐn)慎思路，建議多看少動(dòng)、合理控制倉(cāng)位，觀察到市場(chǎng)出現(xiàn)積極信號(hào)，如全球科技線核心資產(chǎn)企穩(wěn)反彈或者A股自身走出放量長(zhǎng)陽(yáng)行情，再加大參與力度。待行情轉(zhuǎn)暖后，可再重新參與風(fēng)格再平衡過程中的輪動(dòng)行情。中期來看，7月份處于市場(chǎng)過渡階段，預(yù)計(jì)市場(chǎng)將處于較大波動(dòng)狀態(tài)，建議以均衡配置為主。